Ett framåtriktat kontrakt mot en export är ett avtal mellan importören och exportören för att utbyta ett visst belopp av importörens valuta för exportörens valuta. Detta görs på det datum då betalningen för en export betalas, med användning av den befintliga valutakursen vid den tidpunkt då kontraktet för försäljning görs.
Terminsavtalets syfte är att säkerställa en säkring för importören och exportören mot risken för fluktuationer i valutakurser, vilket kan inträffa mellan den tid då kontraktet säljas och det datum då betalningen faktiskt gjorts. Detta uppnås genom terminskontraktet med angivande av försäljningspriset i fråga om hur mycket av importörens valuta som krävs för att tillfredsställa försäljningspriset med exportörens valuta.
Utan ett valutaterminskontrakt riskerar endera parten möjligheten att leda ekonomisk förlust från en väsentlig förändring av växelkursen mellan importörens och exportörens respektive valutor mellan den tid som de avvecklar till ett pris och tiden av leverans av varor och betalning. Om importörens valuta till exempel sjönk i värde 20% mot exportörens valuta i tiden mellan avtalet för försäljning och betalning, skulle importören faktiskt vara tvungen att betala 20% mer för de inköpta varorna än vad han förväntade sig att betala vid den tiden han kontrakt att köpa dem.
Den främsta fördelen med ett valutaterminskontrakt är att det hjälper de parter som är inblandade i riskhantering. Den säkerhet som avtalet ger upphov till hjälper ett företagsprojekt kassaflöde och andra aspekter av affärsplanering.
Nackdelen med terminskontraktet är att ingen part kan dra nytta av ett betydande växelkursskifte till deras fördel. Av denna anledning gör de berörda parterna ibland ett valutaterminskontrakt för endast en del av det totala försäljningspriset, vilket ger möjlighet att utnyttja valutakurser som går till deras fördel. Terminkontrakt kan göras i upp till ett år i förväg. De skapas typiskt av exportörens finansinstitut.
AD:Variabel Förutbetalt framåtriktat kontrakt: bluff eller säkerhetsnät?
Toppledare kan dra nytta av denna typ av kontrakt, men är det på aktieägarens bekostnad?
Vad är skillnaden mellan ett försvar mot p-piller och ett självmordspillerskydd?
Lär dig om olika strategier som ett företag använder för att förhindra fientliga övertaganden och den största skillnaden mellan ett giftpiller och ett självmordspiller.
Varför ser investerare på dagrätter när man utvärderar ett oljebolags kontrakt?
Lär dig varför investerare tittar på dagskurserna vid utvärdering av ett oljebolag. Dagsräntorna är låsta över en bestämd tidsperiod och fluktuerar baserat på marknadsförhållandena.