Om du är fast i din tro på dollarns styrka - nu och inom en snar framtid - bör du överväga att titta på PowerShares DB 3x Long U. Dollar Index Futures ETN (UUPT).

Men innan du hoppa in finns det flera saker du behöver veta om denna börshandlade noten (ETN). Några av det är goda nyheter och några av det är dåliga nyheter, men det är information du kan inte vara utan om du funderar på en investering.

UUPT-översikt

UUPT erbjuder levererad exponering för Deutsche Bank Long US Dollar Index Futures Index - överskjutande avkastning (300%). Naturligtvis kommer det inte att säga "Potential for Excess Loss" i slutet. Det skulle inte vara bra affärer.

Medan UUPT har utvecklats exceptionellt bra i flera år som en leveransbaserad ETN, utan några snabba och stora nedgångar, uppvisar alla levererade ETN (eller ETF) betydande risker. Faktum är att UUPT verkar på månad över månadsexponering, vilken PowerShares noterar som en risk på sin webbplats:

"PowerShares DB US Dollar Futures ETNs kanske inte är lämpligt för investerare som söker en investering med en löptid som är större än tiden kvar till nästa månatliga återställningsdatum och bör endast användas av kunniga investerare som förstår De potentiella negativa konsekvenserna av att söka långsiktiga levererade eller omvända investeringsresultat med hjälp av värdepapper som återställer sin exponering varje månad. ”

Vad gäller prestanda har UUPT uppskattat 7, 13% under de senaste tre åren och 38. 02% under det senaste året. Därför var alla som var rädda för att komma in i positionen på grund av ovanstående varning missade på en möjlighet. (För relaterad läsning, se: Leveraged S & P ETF: Var försiktig med volatiliteten .)

Kommer tillbaka till hur UUPT fungerar kan det bli lite förvirrande. Den enklaste versionen är att den har hävstångsexponering mot USDX Futures Index (USDX) och spårar dollarns prestation gentemot euron, japanska yenen, brittiska pund sterling, kanadensiska dollar, svensk krona och schweiziska franc. Men det är inte en jämn spridning. Och det här är en viktig punkt. Här är exponeringsfördelningen:

• Euro: 57. 6%

• Japanska Yen: 13. 6%

• Brittiska pund Sterling: 11. 9%

• Kanadensiska dollar: 9. 1%

• Svenska kronan : 4. 2%

• Schweiziska franc: 3. 6%

Det är så fallet, du vill betala mest uppmärksamhet åt euron. Och här är vad du behöver veta om euron: Det är tveksamt om dess hållbarhet. Schweiz skickade nyligen ett tydligt meddelande som tyder på dess brist på förtroende för euron genom att överge länken från sin schweiziska franc till euron. Det betyder att Schweiz troligen såg euron så småningom misslyckades och det ville inte gå ner med det. Men viktigast för U.S. dollar tjurar är att det ökade trycket på euron kommer att öka styrkan till USA-dollarn, helt enkelt för att det kommer att ses som en fristad.

Såvitt den japanska yenen går, spenderar banken av Japan 80 biljoner euro per år för ett tillgångsköpsprogram. Det kommer inte att stoppa detta program tills inflationen når 2%. Med andra ord är oddsen för den japanska yenen som visar styrka mot USA-dollarn vid någon tidpunkt under överskådlig framtid låg. (För relaterad läsning, se: En titt på UWTI levererad olja ETN .)

Viktiga mätvärden

Som du kan se erbjuder UUPT risk och signifikant uppåtrikad potential. Om du vill initiera en position är det upp till dig, men du bör ha all viktig information till ditt förfogande. Följ därför följande nyckeltal för UUPT:

Netto tillgångar: $ 19. 47 miljoner

Utbyte: N / A

Inledningsdatum: 23 maj 2011

Kostnadsförhållande: 0. 84%

Genomsnittlig volym: 42, 202 (låg)

Hävstångs Resetfrekvens: Månadsvis

Bottom Line

Den amerikanska dollarn kommer sannolikt att fortsätta sin uppstigning mot euron och japanska yenen. Därför kan UUPT vara en lönsam investering. Som sagt, som en hyrd ETN med en månatlig återställning, är det en investering du kommer att vilja titta noga på. Vänligen gör din egen forskning innan du fattar några investeringsbeslut. (För relaterad läsning, se: Topp 5 skäl att behålla levererade ETF till proffsen .)

Dan Moskowitz har inga positioner i UUPT.