Siffrorna finns i: Kinas ekonomiska tillväxt år 2015 sjönk ytterligare till 6,9% (och 6,8% i det sista kvartalet, den mjukaste sedan den globala finanskrisen). Vad som skulle vara exceptionellt hälsosam tillväxt i de flesta av resten av världen representerar Kinas långsammaste takt på 25 år (sedan 1990 på grund av Himmelska Fridens torg, när tillväxten var 3,8%). Oavsett om du faktiskt tror på den ekonomiska statistiken, som många tror är fiktion och bara ett sätt för Kinas kommunistiska parti att påminna oss alla om att deras ekonomi är planerad, är det tydligt att trenden är nedåt.

Så låt oss titta på den större bilden: Kina är den näst största ekonomin i världen, som hade gjort det till en fenomenal tillväxthistoria i många år. Men för att upprätthålla tillväxten byggde Kina sin infrastruktur, förutsatt att den obevekliga tillväxten skulle fortsätta. Utan den förväntade efterfrågan kommer att bli tillverkade, fortsatte Kina att bygga under användning av för mycket skuld för att göra det. För att göra saken värre hoppade detaljhandelsinvesterare på bandvagnen eftersom de gjorde så mycket pengar i aktier. När den verkliga ekonomiska tillväxten avtog, uppmuntrade den kinesiska regeringen redan överlevererade investerare att fortsätta investera. För att upprätthålla fasaden och stoppa blödningen stoppade den kinesiska regeringen tillfälligt IPOs, arresterade baisseister, förbjudna kortförsäljning med hotet av arrestering och hällde pengar på aktiemarknaden för att böja priserna. (För mer, se: Kinas kris orsakad av ohälsosam börsökning .)

Vi har sett denna berättelse många gånger tidigare. Det har varit fler uppföljare än Rocky , och det är lika enkelt att förutsäga avslutningen. Du vet hur det slutar pengar chefer vet hur det slutar. (För mer, se: Är Kinas ekonomiska kollaps bra för USA? )

Som sagt har alla som hanterar pengar ett förutseende intresse och kommer kontinuerligt att spåra haussecken eftersom de inte vill skrämma kunder . För att vara rättvis har jag vid flera tillfällen kortat kinesiska aktier, och jag förkortar Kina på ett indirekt sätt (mer nedan). Men det är inte därför jag skriver denna artikel. Jag skriver den här artikeln för att varna andra för att vara försiktig med kinesiska aktier eller med någon amerikansk aktie där företaget är starkt beroende av den kinesiska konsumenten. Den kinesiska befolkningen ökar, vilket saktar konsumtionsutgifterna. Det är också varför den kinesiska regeringen vända om sin enbarnspolitik, men det kommer uppenbarligen inte att få en omedelbar inverkan. (För mer, se: Förstå Kinas tidigare barnsprincip .)

Denna artikel ska INTE ses som en rekommendation till korta kinesiska aktier. Om du gör det måste du ta upp betydande risker, och majoriteten av investerare och handlare kommer att göra känslomässiga beslut, vilket leder till förluster.Istället bör informationen som lämnas här ses som olika sätt att korta kinesiska aktier om du är bekväm med risk och bara överväger att fördela en liten andel av tillgängligt kapital till detta företag. (För mer, se: Aktier som ska övervägas med Kinas politik för enbarn över .)

Kontextet för mina rekommendationer är inversa ETF. Om du tror att Kinas ekonomi är på en nedåtgående väg, borde de betala av sig, men du skulle förmodligen vara lite sent till spelet vid denna tidpunkt. Med detta sagt ger de dig möjlighet att handla trenden; bara vara säker på att du har en exitstrategiplan på plats så att du kan komma ut snabbt / minimera risken. Och även om framtida ekonomiska tillväxtrapporter ser mer positiva ut, tror de flesta att varje rally inte skulle vara hållbar och kunna stava en köpmöjlighet. (För mer, se: Fördelar med Kina som ändrar sitt barns policy .)

Alla siffror nedan per den 18 januari 2016.

Shorting China

Direxion Dly CSI 300 Chn A Shr Br 1X ETF (CHAD CHADDx Dly CSI Cn31. 82-1. 33% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) spårar den inverse prestandan av CSI 300 Index eller den kinesiska A- dela marknaden. Den genomsnittliga dagliga volymen är 303, 896, vilket gör den tillräckligt flytande för handel. Med ett 0,80% kostnadsförhållande är det inte idealiskt för investeringar, men det här är en lägre kostnadskvot än de flesta inverse ETF: erna, och CHAD har uppskattat 27. 74% sedan starten den 17 juni 2015. Det har också uppskattat 11. 56% under de senaste tre månaderna.

Om du vill ta lite mer risk, titta på ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP FXPPrShs UlSh FTSE17. 85-0. 61% Skapat med Highstock 4. 2. 6 >), som spårar 2x det inverterade resultatet av FTSE China 50 Index, eller de 50 största och mest likvida aktierna på Hong Kong Exchange. Den genomsnittliga dagliga volymen är lägre än CHAD vid 258, 849, och kostnadskvoten är högre vid 0. 95%. Å andra sidan har FXP uppskattat 38. 42% under det gångna året. (För mer, se: Kinesisk sektor investerar med ETFs .) Om du har absolut ingen rädsla och risk är ett meningslöst ord till dig, överväga Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG > YANGDx Dly FTSE CN6. 32-0. 96%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), som spårar 3x det inverterade resultatet av FTSE China 50 Index. Den har en högre genomsnittlig daglig handelsvolym på 471, 655, och medan kostnadsförhållandet är högt vid 0. 95% tar många 3x hävda ETFs mer än 1%. YANG har uppskattat 42. 31% under det senaste året, men det är extremt volatilt och handlar för närvarande vid en 52-veckors hög. (För relaterad läsning, se: Kinas BNP förklarade: En tjänstesektoröverskott .) Om du vill begränsa risken och samtidigt ha möjlighet att dra nytta av vad som händer i Kina, tar du en mer diversifierad strategi genom att korta tillväxtmarknader via ProShares Short MSCI Emerging Markets (EUM EUMPrShs Shrt MSCI18. 35-1. 11%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), som spårar 1x den inverse Utvecklingen av MSCI Emerging Markets Index.Som en 1x invers ETF blir volatiliteten relativt dämpad. Genom att förkorta MSCI Emerging Markets Index, förkortar du Brasilien, Chile, Colombia, Mexiko, Peru, Tjeckien, Egypten, Grekland, Ungern, Polen, Qatar, Förenade Arabemiraten, Ryssland, Sydafrika, Turkiet, Kina, Indien, Indonesien , Korea, Malaysia, Filippinerna Taiwan och Thailand. EUM handlas på heltid högst 137 dollar. 49 i finanskrisens höjd. Även om det inte skulle vara en lätt uppgift, om den nuvarande globala ekonomin är deflationär, så är det möjligt för EUM att nå den punkten igen. En annan stor försäljningsargument är att EUM överlevde under en sexårig tjurmarknad. Sedan de närmaste sex åren är mycket osannolikt att presentera en tjurmarknadsmiljö, innebär det att en väl utformad strategi för dollarkostnadsberäkning skulle kunna löna sig. (För mer, se: Kina ETF: Kom in som China Matures .) Bottom Line Den kinesiska ekonomin är mestadels rök och speglar. En åldrande befolkning i kombination med överbyggd infrastruktur och överdriven skuld gör en farlig investeringsmiljö. Värdebaserade investerare skulle troligen vara bäst av att sitta i sidled och vänta på att köpa möjligheter på vägen när det gäller Kina, eftersom dessa möjligheter så småningom kommer att presentera sig - år på vägen. Om du är aggressiv, överväg då en av de inversa ETF: erna ovan. Ovanstående information ska inte ses som en rekommendation. Det här är alla åsikter. Vänligen gör din egen forskning innan du fattar några investeringsbeslut. (För mer, se:

Topp 6 faktorer som driver investeringar i Kina

.) Dan Moskowitz är lång EUM. Han äger indirekt CHAD. Han har inga positioner i FXP eller YANG vid denna tidpunkt.