Guld har varit ett värdeämne i millennier och är fortfarande värdefullt idag med priset på en uns av ädelmetallen närmare 1 $ 300. Många investerare försöker hålla guld som en värdebutik och som en hedge mot inflation, men det kan vara svårt och besvärligt att hålla stora mängder fysiskt guld. Säkerhetsinsatser införs ofta för att förhindra stöld som också kan vara dyrt. Lyckligtvis finns det ett antal sätt att få exponering för rörelser i priset på guld utan att fysiskt hålla den. (För mer, se även: 8 skäl att äga guld .)

Guldkvitton

Det har spekulerats att den tidigaste formen av kreditbankverksamhet ägde rum via guldsmeder som skulle lagra guldet av medlemmar i samhället. I gengäld skulle de deponerade guldet få ett papperskvitto som skulle kunna lösas in för sina guld någon gång i framtiden. Att veta att endast en liten del av de intäkterna skulle lösas på ett givet tillfälle, kunde de utfärda kvitton för en större mängd bullion än de faktiskt hölls i sina kassar. Och sålunda föddes ett brutto reservkreditsystem. (För mer, se även: Vad driver priset för guld .)

Idag är det fortfarande möjligt att investera i guldkvitton som kan lösas in för fysiskt guld. Även om de flesta regeringens minter inte längre handlar privat med guld, gör det några initiativrika privata "minter". Till exempel erbjuder den kungliga kanadensiska mynten (ej ansluten till den kanadensiska regeringen) elektroniska omsättningsbara kvitton (ETR) som stöds av deras valvade guld samt samlarmynt myntade av ädla metaller. Dessa ETR kan handla på ett byte eller byta händer privat och spåra priset på guldet som stöder det.

Derivat

Medan kvitton är bakom guld och kan lösas in för det på begäran, använder derivatmarknaderna guld som den underliggande tillgången och är kontrakt som möjliggör leverans av guld vid någon tidpunkt i framtiden. Ett framåtriktat kontrakt på guld ger kontraktets ägare rätten att köpa fysiskt guld vid något tillfälle i framtiden till ett pris som anges idag. Terminkontrakt handlas under diskontrakt (OTC) och kan anpassas mellan köparen och säljaren för att ordna sådana villkor som kontraktets utgång och underliggande natur (hur många gram guld måste levereras och på vilken plats).

Terminskontrakt fungerar på ungefär samma sätt som framåt, skillnaden är att terminer handlas på en börs och villkoren i kontrakten är förutbestämda av utbytet och inte anpassningsbara. Eftersom framåthandeln handlar om OTC, exponerar de varje sida för kreditrisk som motparten inte kan leverera.Börshandlade terminer eliminerar denna risk. Ofta hålls inte termins- eller terminskontrakt förrän till utgången och så fysiskt guld levereras inte. Istället är kontrakten antingen stängda (sålda) eller rullade över till ett annat nytt kontrakt med senare utgång. (För mer, se: Handel Gold and Silver Futures Kontrakt .)

Samtalsalternativ kan också användas för att få exponering för guld. Till skillnad från ett termins- eller terminskontrakt som ger köparen skyldighet att äga guld i framtiden, ger köpoptioner ägaren rätt men inte skyldigheten att köpa guld. På så sätt utövas ett köpoption endast när guldpriset är gynnsamt och lämnas för att upphöra att vara värdelöst om det inte är det. Med andra ord kan priset betalt för alternativet (kallat premiumet) betraktas som en deposition för rätten att köpa guld vid något tillfälle i framtiden till ett pris som anges idag (strejkpriset). Om det faktiska priset på guld stiger över det angivna priset, kommer ägaren av alternativet att göra vinst. Om emellertid priset på guld inte stiger över lösenpriset, kommer köparen av alternativet att förlora premien - som att förlora en insättning.

Guldfonder

Derivatmarknader är effektiva sätt att få exponering för guld och är i allmänhet de mest kostnadseffektiva samt ge största möjliga hävstångseffekt. För den genomsnittliga investeraren är derivatmarknaderna emellertid otillgängliga. Istället kan en typisk investerare få exponering för guld via fonder som köper guld eller använder guld ETF som handlas som aktier på börser. SPDR Gold Trust ETF (GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) används vanligen; Investeringsmålet för förtroendet är att dess aktier ska återspegla prestandan av priset på guldkulor. Det finns också levererade guld-ETF-er som ger ägaren med 2 gånger lång exponering, ProShares Ultra Gold (UGL UGLPrShrs Trust II39. 51 + 1. 67% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) , eller alternativt 2 gånger kort exponering, Goldcorp (GG GGGoldcorp Inc13. 31 + 1. 60% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). (För mer, se även: Top 5 Gold ETFs för 2017 )

Gold Mining Stocks

Även om det kan tyckas som ett bra sätt att få indirekt exponering för guld, äga aktier i företag som mina och sälja guld, till exempel Barrick Gold (ABX ABXBarrick Gold Corporation14. 01 +0. 07% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) eller Kinross Gold (KGC KGCKinross Gold Corp4. 00 + 0. 76% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), får inte ge investeraren exponeringen för den ädla metallen som de ville ha. Anledningen till detta är att majoriteten av guldföretag är i branschen för att göra en vinst baserad på kostnaden att gruva för guld jämfört med vad de kan sälja för. De är inte i branschen att spekulera på sina prisfluktuationer. De flesta guldföretag säkrar därför sina exponeringar mot guldprisrisker på derivatmarknaderna och att äga aktier i dessa företag ger i huvudsak investerare exponering för det rörelsemarginalen för det bolaget.

Om en investerare vill ha egna aktier för att diversifiera en aktieportfölj kan de kanske överväga en guldgruvarbetare, som Market Vectors Gold Miners, GDX GDXVanEck Vct Gold. 91 + 2. 14% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Bottom Line

Ägar guld kan vara en värdebutik och en häck mot oväntad inflation. Att hålla fysiskt guld kan dock vara besvärligt och dyrt. Lyckligtvis finns det flera sätt att äga guld utan att hålla en fysisk stash av det. Guldkvitton, derivat och fonder / ETF är alla lönsamma strategier för att få sådan exponering. Aktier av guldgruvföretag, som förmodligen ett bra alternativ på ytan, får inte ge guldexponeringen till investerare som de vill, eftersom dessa företag brukar säkra sin egen exponering för prisrörelser i guld med derivatmarknader.