Fastighetsinvesteringar (REITs) måste returnera 90% av beskattningsbar inkomst till sina aktieägare. Detta leder ofta till imponerande utdelningar, vilket kan vara ett bra komplement till en investeringsportfölj. Med det sagt, att välja ett REIT baserat på avkastning ensam kan vara riskabelt. Ett högt utbyte är inte alltid ett positivt tecken och kan indikera underliggande problem.

Vissa investerare tycker också att räntorna är den största faktorn för REIT-investeringar. En räntehöjning kommer att få negativ inverkan på REITs eftersom ränteintäkterna blir mer tilltalande. Den första reaktionen på en höjningshastighet kommer att vara en avyttring i REITs över hela linjen, men det skulle inte vara dags att panikera. Istället bör det ses som ett tillfälle. Efter detta sälja, leta efter REITs som är väl positionerade utifrån trender. Till exempel, vid tidpunkten för det här skrivandet - 25 september 2015 - skulle du vara mycket bättre att investera i REITs relaterade till sjukvård än köpcentra. Men det är bara ett exempel. (För mer, se: REITs vs REIT ETF: Hur de jämför .)

Om du verkligen vill diversifiera din portfölj med REITs, kan du diversifiera med börshandlade fonder (ETF). Genom att göra det mildrar du risken. Två populära REIT ETFs listas nedan. Följande information kommer att vara individuella REITs som har potential att överträffa sina kamrater inom en snar framtid.

iShares U. S. Real Estate

Syfte: Spårar prestanda för Dow Jones USA Fastighetsindex.

Nettotillgångar: $ 4. 32 miljarder

Genomsnittlig daglig handel Volym: 10, 187, 900

Utdelningsavkastning: 3. 91%

Kostnadsförhållande: 0. 43%

1 års prestanda: 2. 51%

Analys: iShares USA Fastigheter (IYR IYRiSh USA Re Est81. 36 + 1. 16% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) skulle vara en farlig investering vid denna tidpunkt. Nu har du säkert läst om alla faror i aktier, som relaterar till en global ekonomisk avmattning. Vad gör U. S. fastigheter så farligt är att många investerare tittar på det som en fristad. Sanningen är att USA: s fastighetsstyrka är segmenterad. Vissa geografiska områden och industrier kommer att se ytterligare uppskattning, men de flesta kommer inte. Till skillnad från finanskrisen 2008 kommer fastigheter att slås efter aktier denna gång, vilket kommer att leda till att många investerare blir avskräckta. De som uppmärksammar kommer att få tid att komma ur vägen efter aktiekrater. IYR erbjuder diversifiering, och det har exponering för flera högkvalitativa REITs, men det har också exponering för REITs som inte kommer att hålla sig bra under de kommande 1-3 åren. (För mer, se: ETF-analys: iShares U. S. Real Estate .)

Vanguard REIT ETF

Syfte: Spårar prestanda hos MSCI U. S.REIT Index.

Nettotillgångar: $ 46. 98 miljarder

Genomsnittlig daglig handel Volym: 4, 127, 060

Utdelningsavkastning: 4. 11%

Kostnadsförhållande: 0. 12%

1 års prestanda: 3. 71%

Analys: Samma regel gäller här. Faktum är att 8 av Vanguard REIT ETFs (VNQ VNQVanguard REIT83. 65 + 0, 67% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) Topp 10 innehav är desamma som IYRs. VNQ erbjuder ett lägre kostnadsförhållande, vilket har spelat en roll i skillnaden mellan långsiktig prestanda för dessa två ETF. Om du jämför IYR och VNQ för någon tidsram över sex månader, ser du att VNQ alltid överträffar. Detta ska gå med ett högre avkastning. Betala inte för mycket uppmärksamhet åt skillnaden i handelsvolymer eftersom 4 miljoner aktier handlas dagligen leder till gott om likviditet. Som nämnts ovan är den reala risken den oförutsedda svagheten på den amerikanska fastighetsmarknaden, som ännu inte har slagit. Både IYR och VNQ kan fungera som kvalitetstjänster baserat på dovisa Federal Reserve-uttalanden, men inte heller bör de ses som ideala investeringsalternativ vid denna tidpunkt. (För mer, se: ETF-analys: Vanguard REIT Index Fund .)

Låt oss nu titta på några enskilda REITs.

Förtroende för medicinska egenskaper

Sammanfattning: Förvärvar, utvecklar och investerar i sjukvårdsinrättningar.

Analys: Att vara ensam i vården är positiv, men det garanterar inte framgång. När du investerar i REITs, söker du inte efter exakt samma rader som när du investerar i aktier. För enkelhets skull har Medical Properties Trust Inc. (MPW MPWMedical Properties Trust Inc13. 62 + 0. 22% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) lyckats leverera en stark topp och bottom line prestanda under de senaste tre räkenskapsåren. Med en skuldsättningsgrad på 1,26 är Medical Properties Trust inte överlevererad, men den har en kort position på 6, 21%, vilket tyder på att det finns en del stora pengar att satsa på. Medan MPWs utdelningsavkastning är 7, 71%, är dess 1-åriga prestation -8. 20%. Totalt sett är det ett alternativ att överväga, men kanske inte det bästa alternativet.

Omega Healthcare Investors

Sammanfattning: Investerar främst i långsiktiga vårdfaciliteter.

Analys: Omega Healthcare Investors Inc. (OHI OHIOmega Healthcare Investors Inc28. 11-0. 99% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) har utförts exceptionellt på de övre och nedre raderna , har en mycket låg skuldsättningsgrad för ett REIT på 0. 85, att jämföras med ett utdelningsutbyte på 6 25% och en årlig aktiekursökning på 4, 53%.

Omega Healthcare gör allt rätt. Om det tar en träff beror det på bredare marknadstryck, inte den underliggande verksamheten. Om du investerar uteslutande baserat på underliggande operativa prestanda, bör OHI övervägas starkt. Det kan vara ett tillfälligt slag på grund av bredare marknadstryck, men det borde vara en möjlighet att lägga till din position, särskilt med tanke på strukturen hos långsiktiga vårdfaciliteter och den åldrande befolkningen i USA. (För mer, se: Healthcare REITs: En dos av varaktiga utdelningar .)

Offentlig lagring

Sammanfattning: Engagerar sig i förvärv, utveckling, ägande och drift av självförvaringsanläggningar i USA och Europa.

Analys: Även exceptionellt på topp och botten linjer under de senaste åren. Detta är i kombination med en extremt låg skuldsättningsgrad på 0, 07, ett utdelningsutbyte på 3,28% och en årlig aktiekursökning på 24 65%. Public Storage (PSA PSAPublic Storage209. 32 + 0. 17% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) har också motstått bredare marknadstryck de senaste månaderna. Denna trend bör fortsätta inom en snar framtid, men när ekonomin går och den tusenåriga generationen ökar sin svaghet över miljö och minimala levande trender, kommer konsumenterna att ha färre saker att lagra. Det kan dock ta ett decennium att spela ut.

Equity Residential

Sammanfattning: Engagerar i förvärv, utveckling och förvaltning av flerfamiljshus i USA.

Analys: En annan stark aktör på de övre och nedre raderna. Detta är förutom en sund skuldsättningsgrad på 0. 96, ett utbytesavkastning på 3 05% och ett årsresultat på 17 70%. När ekonomin försämras kommer färre människor att ha råd med sina egna hem, vilket leder till ökad efterfrågan på flerfamiljshus. Som en sidnot, medan 2008 hade mycket olika omständigheter där efterfrågan på flerfamiljshus inte var så hög, Equity Residential (EQR EQREquity Residential69. 21 + 1. 47% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) drabbades enormt under den här nedgången på marknaden. (För mer, se: 10 Storaste REIT: En översikt .)

Bottom Line

Ovanstående information ska ses som idéer, inget mer. Det verkliga budskapet är att REITs kan vara ett kvalitetstillägg till en portfölj för diversifiering och utdelning, men endast om du väljer REIT som är i linje med trender. Som du kan se, gynnar nuvarande trender hälso- och sjukvård, allmän lagring och flerfamiljshus. De gynnar inte bostadsfastigheter eller köpcentra. (För mer, se: Viktiga tips för investeringar i REITs .)

Dan Moskowitz har inga positioner i IYR, VNQ, MPW, OHI, PSA eller EQR.