Småkapitalstockar ses ofta som hög risk och det kan vara sant att det inte finns någon bättre plats att hitta exceptionella avkastningar. Småkapital har överträffat mid cap och stora cap lager i årtionden. Anledningen till att vissa investerare inte blir involverade beror på att en högre andel av småföretaget misslyckas.

Att undvika detta scenario är dock relativt enkelt. Och om du vill ha en stark portfölj som har potential att leverera exceptionell avkastning, så behöver du exponering för småkapitalandelar. (För relaterad läsning, se: En guide för att välja långsiktiga ömsesidiga fonder. )

Grunderna för att hitta vinnare

När du letar efter vinnande småkapitalstockar, leta först efter det uppenbara. Finns detta företag en revolutionerande teknik? Har det en vinkel med en produkt eller tjänst som kommer att leda till att det stjäl marknadsandelar från andra aktörer i branschen? Har detta företag ett genombrott drog?

Om du kan svara "ja" på minst en av ovanstående frågor är företaget värt att utforska vidare. Men det betyder inte att det blir en automatisk vinnare. Du kommer fortfarande ha mycket mer arbete att göra. Tänk på att den mängd insats du lägger på på forskningssidan kommer att vara värt att för att investera i småkapitalaktier behöver det vara det - en investering. Det är inte en handel. Tålamod och passivt tillvägagångssätt kommer att krävas. Det kommer sannolikt att finnas en stor volatilitet på marknaderna och i tider när du ifrågasätter ditt beslut på grund av dålig aktieutveckling, men om företagets och industrins historia inte har förändrats och siffrorna, sektorn och ledningen förblir starka, då några dips i aktiekursen bör ses som möjligheter att köpa fler aktier, inte en anledning att panik och sälja. (För mer, se: Små kepsar med stora fördelar .)

Första på tåget

Här är den bästa delen. Om du gör din due diligence och hitta en vinnande liten cap lager, det betyder att du har ombord inför de stora värdepappersföretag och innan beståndet har täcks av analytiker och finansiella medier. (För relaterad läsning, se: Dessa S & P 500-företag håller mest pengar. )

Om du är före kurvan och du är rätt, kommer uppåtspotentialen att vara väsentlig. När bolaget börjar locka intresse från investeringsbanker, aktieanalytiker och finansiella media-webbplatser kommer tåget att hämta upp ånga, vilket då kommer att öka aktiekursen högre. Detta leder i sin tur till mer kapital till bolaget, vilket möjliggör mer innovation och tillväxt. Det är en del av den dygdiga cykeln.

Naturligtvis vill du inte ha för mycket exponering för småkapitalandelar. Detta skulle leda till extrem volatilitet inom din portfölj.Om du är aggressiv, överväga en 20% portföljtilldelning till småkapitalandelar. Om du är måttlig, överväga en 10% portföljtilldelning till småkapital. Om du är konservativ, överväga en 5% -allokering. En eventuell portföljförvaltare med en portföljfördelning med liten kapital söder om 10% gör förmodligen hans eller hennes portfölj en disservice.

Det som ofta inte diskuteras är diversifiering inom den småkapitalfördelningen. Översättning: Köp inte bara ett litet lager. Om du är felaktig kommer det att vara smärtsamt. Å andra sidan, om du har tre positioner i småkapitalandelar, kan framgången för bara en av de tre aktierna lätt kompensera för de förluster som drabbats av de andra två. Men du borde kunna klara sig på mer än en av tre. Allt kommer ner till forskning.

Korrekt forskning

När det gäller småkapitalaktier är intäktstillväxten som spricka till investerare. Och det här är vettigt; du skulle inte investera i ett småföretag som saknade tillväxt på topplinjen. Det skulle vara meningslöst. Ändå händer det ofta, och dessa investeringar bygger ofta på hopp relaterat till potentialen i ett FDA-godkännande. (För mer, se: 3 Small Cap-aktier som är redo för stora avkastningar .)

Medan satsning på ett litet bioteknikföretag uppvisar enorma uppåtriktade möjligheter, förlorar de flesta företag i tidigt skede konsekvent pengar och slutligen misslyckas. Om du ska investera i småkapital och du vill vara framgångsrik under lång tid, så se till att de företagen genererar intäkter, är antingen lönsamma eller konsekvent reducerar förluster, överlevereras inte, genererar positivt kassaflöde och är väl positionerad i en stark bransch.

Den senare punkten kan inte överdrivas. Undvik frestelsen att försöka välja en botten i en bransch. Att plocka en botten i en bransch är extremt svår att göra och hamnar ofta i misslyckande. I stället vänta på beprövade tecken på att en bransch har vridit hörnet. Detta kan minska din uppåtriktade potential, men det kommer att bevara kapitalet och leder troligtvis till vinster. (För mer, se: Small Cap Research kan ha stor inverkan .)

Använd Logic

Medan industrins trender är oerhört viktiga är det viktigt att du också uppmärksammar de ekonomiska förutsättningarna. Standardantaganden kan bevisas fel i ett ständigt föränderligt ekonomiskt klimat. Om exempelvis USA-dollarn uppskattas kommer det att skada multinationella företag med stora cap på grund av minskad vinst och minskad efterfrågan på USA: s produkter och tjänster utomlands. Detta förändrar det tidigare antagandet om att multinationella företag med stor cap är motståndskraftiga mot marknadsrättsliga korrigeringar.

Ironiskt nog, i denna miljö skulle inhemska småföretag med hög tillväxt, lönsamhet, låg hävstångseffekt och exponering för en stark industri vara säkrare. När multinationella företag med stora cap faller i favör, kommer pengarchefer och analytiker att leta efter möjligheter på andra ställen, särskilt företag som kommer att kunna klara av stark tillväxt för att kompensera effekterna av en björnmarknad. (För mer, se: Top Small Cap-lager för 2015 .)

Bottom Line

Kapitalfördelning och diversifiering inom småfackutrymmet är viktiga, men inget är viktigare än djupdykforskning för att hitta vinnarna. Leta efter konsekvent tillväxt på topplinjen, lönsamheten eller mindre förluster, en sund balansräkning och företag i stärkande industrier. Undvik frestelsen att köpa aktier i bioteknikföretag - eller i något företag - som saknar tillväxt på topplinjen, som konsekvent blöder pengar utan kvartalsvis minskning av förluster, som är överlevererade och som har exponering för svaga eller döende industrier. Trots att småkapitalstockar med högre risker än mid cap och big cap-aktier, kan de fortfarande nås med en kapitalbevarande sinnesram och skicka tillbaka bra avkastning. (För mer, se: Betala nära uppmärksamhet åt dessa tre lager. )