Det företag som du äger aktier i kanske inte har släppt dåliga nyheter, men det finns tillfällen då aktierna kan sälja helt enkelt för att en konkurrents aktie har tagit ett slag. Detta kallas "sympathieffekten".

Denna artikel kommer att diskutera om investerare ska utnyttja försäljningen och köpa fler aktier eller sälja.

När man köper bör en investerare överväga att köpa fler aktier i ett lager när det uppfyller något av följande kriterier:

AD:

• Nyheten om försäljningen är specifik för ett annat företag, inte ditt eget.

Om det andra företaget har problem med en leverantör, produkt eller har problem med att fylla på vissa beställningar, kan det ge en stor möjlighet till det företag du äger framåt.

Till exempel har Hasbro Inc. (NYSE: HAS) och Mattel Inc. (NYSE: MAT) vid vissa tidpunkter handlat i sympati med varandra. När ett lager flyttade, följde den andra i allmänhet efter. Detsamma var sant på nackdelen. Under årstiden 1998 sjönk dock Mattels lager ungefär 17% på oro över sin svaga produktrörledning. Hasbro klokt utnyttjade Mattels svaghet och rusade sin Furby docka på marknaden. Beståndet ökade från 17 dollar till drygt 22 dollar på stark försäljning av den nya dockan. Savvy investerare som kunde hämta upp det faktum att Mattels woes inte skulle påverka Hasbro tjänade mycket pengar.

AD:

Ett annat exempel är Boeing Co. (NYSE: BA) och Airbus-förhållandet. År 2006 lyckades Boeing skaffa ett antal högprofilerade, multibillion dollar kommersiella flygplan order på grund av Airbus flygproblem och ett antal andra företagsspecifika problem. Till följd av detta ökade Boeings aktie, medan Airbus-aktien minskade. (För relaterad läsning, se Stora förväntningar: Prognos om försäljningstillväxt .)

AD:

• Företaget du äger är inte underkastat samma villkor som företaget i branschen eller branschen som inspirerade försäljningen.

Under 2006 gick DaimlerChrysler-lageret (NYSE: DAI) bra jämfört med Ford Motor Co. (NYSE: F) eller General Motors Corp. (NYSE: GM). DaimlerChrysler hade exponering mot USA-marknaden genom Chrysler, men en stor andel av sin verksamhet var utomlands, så det var inte lika mottagligt för hushåll som Ford eller GM. Dessuten åtgärdades sin Mercedes-linje till en high-end clientèle och det hade inte fackrelaterade problem som de andra två gjorde. Dess förmåga att undvika problemen som hade plågat andra spelare är vad som skiljer det från varandra.

• Det kan vara meningsfullt att köpa ytterligare aktier även om industrin där företaget är verksamt tankar.

Företaget du äger kan övervinna branschhänsyn. Till exempel om ett antal företag inom samma bransch hade problem med en viss leverantör men det företag du äger planerar att byta till en nyare, bättre leverantör, är det perfekt att köpa aktierna.

• Bolaget är säkrat.

Till exempel, när råoljepriset ökar, ökar transportlagren i allmänhet en träff. Om det företag du äger är säkrat mot stigande bränslepriser, kan en emotionell avyttring över alla transportlager erbjuda en köpmöjlighet. Information om produktrelaterade säkringsaktiviteter kan vanligtvis hittas i bolagets 10-Q eller 10-K, i avsnittet Management Discussion and Analysis (MD & A). (För mer insikt, se Råvaror: Portfölj Hedge .)

• Dra nytta av en värderingsgap.

Till exempel kan ett stort namnföretag som handlar på ett högt pris-till-vinstflertal sälja och dra ner mindre spelare inom samma bransch. Efter försäljningen handlar de mindre aktörerna på så låga nivåer att de blir ett attraktivt köp.

Under slutet av 1990-talet tog kasinon en oro över oro för att en ekonomisk avmattning var runt hörnet. Stora operatörer såg deras lager nedgång, men mindre spelare tog brunnen av oro, minskade med 20% eller mer. Ett antal värdeorienterade fonder insåg att ekonomin inte skulle tanka trots allt. De investerade i mindre företag som Casino Magic och Isle of Capri Casinos (Nasdaq: ISLE). Till följd av detta såg de mindre, billigare företagen en fantastisk tillväxt i sina aktiekurser under en period av flera år medan de större aktörerna generellt slog i jämförelse. (För mer information om värdeinvestering, se Aktieplockningsstrategier: Value Investing .)

• Det kan finnas en katalysator i horisonten.

Ett bra exempel på vad en katalysator kan göra är B E Aerospace Inc. (Nasdaq: BEAV), som gör flygplan utrustning, såsom kabininredningsprodukter. Företaget såg lagerstocken på liknande sätt som andra transportlager när oljepriset steg. Kunniga investerare förstod dock att den långsiktiga efterfrågan på flygresor var fortsatt ganska stark och oberoende av stigande oljepriser måste flygbolagen konsekvent renovera sina flygplan. I själva verket ökade beståndet när bolaget landade ett antal stora order.

När man ska sälja En investerare bör överväga att sälja när ett lager uppfyller ett av följande kriterier:

• Makroekonomiska problem ska ha en bestående effekt både på företaget och industrin där du investeras.

Om räntorna stiger dramatiskt och du äger aktier i en bank eller annan utlåningsinstitution, är det meningsfullt att sälja. Eller om du äger aktier i ett företag inom snabbmatindustrin och kongressen passerar en oväntad ökning av minimilönen, kan det också vara bra att sälja. (För mer insikt läs Makroekonomisk analys .)

• Branschövergripande utbudsproblem.

Som nämnts över hela branschen kan leveransproblem skapa en möjlighet om det företag där du äger lager kan hitta en alternativ leverantör. Om råvaror eller vissa komponenter emellertid bara kommer från en viss region i världen och regionen upplever svårigheter kan det vara meningsfullt att sälja.

Detta är vad som hände i halvledarindustrin under det senaste decenniet.När Nordkorea provade lanserade en missil som gick över Japan år 1998, tog chiplagren en tillfällig slump på oro för att komponentmakare kanske inte skulle kunna leverera. Samma sak hände när Taiwan upplevde en jordbävning 2006 och tidigare när spänningarna mellan Kina och Taiwan flög upp.

• Branschkonsolidering gör företaget du äger mindre konkurrenskraftigt.

Mellan 2000 och 2001 gick ett antal högprofilerade läkemedelsföretag ihop. Merck & Co Inc. (NYSE: MRK) vägrade att delta i konsolideringen. Till följd av detta fick Mercks läkemedelsrörelse smula och företag som Pfizer Inc. (NYSE: PFE) fick alla analytiker och investerare att uppmärksamma att deras rörledningar var fyllda med potentiella blockbuster-produkter.

• Överflödig offentlig reglering och beskattning.

Om en stat förbjuder att röka på sina kasinon, kan det få negativa konsekvenser för fottrafiken, vilket är vad som hänt i New Jersey när det införde ett rökförbud under 2007.

Bottom Line Var noga med att studera något företag du äger och andra stora industrispelare efter en försäljning. Ofta kommer du att kunna hämta upp ledtrådar om huruvida du ska köpa fler aktier eller att likvida din position helt.