Ralph Nelson Elliott utvecklade Elliott Wave Theory i slutet av 1920-talet. Elliott trodde att aktiemarknaderna, trodde att verka på ett något kaotiskt sätt, faktiskt handlas i repetitiva cykler. I den här artikeln tar vi en titt på historien bakom Elliott Wave Theory och hur den tillämpas på handel.

Cyklar och vågor

Elliott föreslog att marknadscykler berodde på investerarnas reaktioner på yttre påverkan, eller den överväldigande psykologin hos massorna vid den tiden. Han upptäckte att masspsykologins uppåtgående och nedåtgående svängningar alltid uppträdde i samma repetitiva mönster, som sedan delades vidare i mönster som han kallade "vågor". (För mer om historien om teknisk analys, kolla pionjärerna för teknisk analys.)

Elliotts teori bygger något på Dow-teorin i att aktiekurserna rör sig i vågor. På grund av marknadens "fraktal" natur kunde Elliott dock bryta ner och analysera dem i mycket större detalj. Fractals är matematiska strukturer, som i en allt mindre skala upprepas oändligt själva. Elliott upptäckte aktiehandel mönster var strukturerad på samma sätt. Han tog det nästa uppenbara steget och började titta på hur dessa repeterande mönster skulle kunna användas som prediktiva indikatorer på framtida marknadsrörelser.

[Om du vill komplettera din kunskap om Elliott Wave Theory med lektioner om Dow Theorys historia och andra indikatorer som alla aktiva aktörer måste veta, kolla in Investopedia Academys tekniska analyskurs.] > Marknadsprognoser baserade på vågmönster

gjorde Elliott detaljerade aktiemarknadsutsikter baserade på unika egenskaper som han upptäckte i vågmönstret. En impulsiv våg, som går med huvudtrenden, visar alltid fem vågor i sitt mönster. I mindre skala, inom vart och ett av de impulsiva vågorna, kan fem vågor återigen hittas. I det här mindre mönstret upprepar samma mönster sig själv ad infinitum. Dessa mindre mindre mönster är märkta som olika våggrader i Elliott Wave Principle. Bara mycket senare var fraktalerna igenkända av forskare.

På de finansiella marknaderna vet vi att "varje åtgärd skapar en lika och motsatt reaktion" som en prisrörelse upp eller ner måste följas av en motsatt rörelse. Prisåtgärd är uppdelad i trender och korrigeringar eller sidledningar. Tendenser visar huvudriktningen av priserna medan korrigeringar rör sig mot trenden. Elliott märkte dessa "impulsiva" och "korrigerande" vågor.

Teoretisk tolkning

Elliott Wave Theory tolkas enligt följande:

Varje åtgärd följs av en reaktion.

• Fem vågor rör sig i riktning mot huvudtrenden följt av tre korrigerande vågor (ett 5-3 drag).
• En 5-3-åtgärd fullbordar en cykel.
• Detta 5-3-röret blir då två underavdelningar av nästa högre 5-3 våg.
• Det underliggande 5-3 mönstret förblir konstant, men tidsperioden för var och en kan variera.
• Låt oss se på följande diagram som består av åtta vågor (fem upp och tre ned) märkta 1, 2, 3, 4, 5, A, B och C.

Du kan se att de tre vågorna i riktning mot trenden är impulser, så dessa vågor har också fem vågor inuti dem. Vågorna mot trenden är korrigeringar och består av tre vågor.

Teori Fördjupad popularitet på 1970-talet

På 1970-talet blev denna vågprincip populär genom Frost och Prechters arbete. De publicerade en legendarisk bok på Elliott Wave med titeln

The Elliott Wave Principle - Nyckeln till aktiemarknadsvinsterna . I den här boken förutspådde författarna 1970-talets tjurmarknad och Robert Prechter kallade kraschen 1987. (För relaterad läsning, se Gräva djupare på tjur- och bärmarknader och Den största marknadskraschen < .) Korrigeringsvågformationen har normalt tre olika prisrörelser - två i riktning mot huvudkorrigeringen (A och C) och en mot den (B). Vågor 2 och 4 i bilden ovan är korrigeringar. Dessa vågor har följande struktur: Observera att vågorna A och C flyttar i riktning mot den kortare trenden och är därför impulsiva och består av fem vågor, vilka visas på bilden ovan.

En impulsvågformation, följd av en korrigeringsvåg, bildar en Elliott-våggrad bestående av trender och motströmmar. Även om mönstren ovan är haussefulla gäller detsamma för björnmarknader där huvudtrenden är nere.

Series of Wave Categories

Elliott Wave Theory tilldelar en serie kategorier till vågorna från största till minsta. De är:

Grand Supercycle

Supercycle

• Cykel
• Primär
• Mellanliggande
• Mindre
• Mindre
• Minuette
• Sub-Minuette
• För att använda teorin i Daglig handel bestämmer näringsidkaren huvudvågen eller supercykel, går lång och säljer eller shorts sedan positionen när mönstret löper ut ur ånga och en omkastning är överhängande.
• Bottom Line

Elliott Wave Theory har sina anhängare och dess motståndare som många av de andra tekniska analysteorierna där ute. En av de viktigaste svagheterna är att utövarna alltid kan skylla sin läsning av diagrammen snarare än svagheter i teorin. Att misslyckas, det finns en öppen tolkning av hur lång tid en cykel tar för att slutföra. Med det sagt, de handlare som begår sig till Elliott Wave Theory passionerat försvarar det, så det kan vara mer till vågorna på vågor när du fördjupar dig i ämnet. Att gräva djupare i Elliott Wave Theory kolla in Elliot Wave i det 21: a århundradet.