Utanför Dow Jones Industrial Average (DJIA) är Standard & Poors (S & P) 500 Index den mest kända barometern för storkapitalandelar i USA. Indexet har funnits sedan 1923, men antog sitt nuvarande format 1957. Som namnet antyder består det av 500 av de största börshandlade företagen i landet. Indexet används som riktmärke för dussintals fonder och börshandlade fonder (ETF). Per den 24 januari 2016 representerar den över $ 17. 5 biljoner i investerare rikedom.

Russell 1000 är ett relativt nyare index som startat 1984. Det är också mindre känt än S & P 500, men det representerar en lika bred aktiemarknadsutveckling. Administreras av Russell Investments, det är en delmängd av det bredare Russell 3000 Index, ett index som innehåller 3 000 aktier som står för över 98% av den totala börsvärdet. De största 1 000 aktierna går in i Russell 1000 Index, och de mindre 2, 000 går in i det mer kända Russell 2000 Small Cap Index.

Medan S & P 500 och Russell 1000 båda betraktas som stora aktieindex, finns det anmärkningsvärda likheter och skillnader mellan de två. Investerare som tror att båda indexen är i stort sett samma upptäcka det finns skillnader i risknivå och vad som kan inkluderas i var och en.

Rebalansering av indexet

Aktiepriserna ändras varje minut varje arbetsdag. Därför förändras börsnoterade företagsvärden ständigt, och det är upp till ett index administratörer att följa dessa förändringar för att återspegla de aktuella tiderna. S & P 500 och Russell 1000 ändras dock på olika scheman.

S & P 500 balanserar sin portfölj kvartalsvis, medan Russell 1000 endast balanseras en gång per år i slutet av andra kvartalet. Även om det kanske inte verkar som ett stort problem kan uppdateringsfrekvensen påverka hur väl fonder och ETF som benchmarkats till indexet kan utföra i förhållande till marknaden. Det långsammare indexindexet, desto längre tid tar det för att det ska vara representativt för den nuvarande marknaden.

Indexkomposition och volatilitet

Med ett index som innehar 500 aktier och det andra innehavet 1 000 är sammansättningen av de två indexen klart olika. Medan S & P 500 huvudsakligen består av aktier i storkapital, som definieras av minst ett marknadsvärde på 4 miljarder dollar, samlar Russell 1000 fler mellankapitalstockar för att fylla i sin portföljkomposition.

Russell 1000s mid-cap-komposition visas av medianernas marknadsvärde av sina aktier. S & P 500 har en medianmarknad på 13 miljarder dollar, jämfört med Russell 1000s $ 7. 5 miljarder median marknadslock, per dec.31, 2015. Denna distinktion är viktig eftersom mid-cap-aktier i allmänhet upprätthåller en högre riskprofil med högre avkastning. Därför bör Russell 1000 Index betraktas som något mer riskabelt än S & P 500.

Kvalifikationer för indexintegration

S & P 500 och Russell 1000 bestämmer inklusion med relativt liknande metoder. För att inkludera, kräver båda indexerna att deras komponenter definieras som "USA-företag". De ser båda på faktorer som där företaget har sitt huvudkontor, där det härrör från intäkter och där de flesta av sina tillgångar ligger. Aktier måste också handlas på antingen New York Stock Exchange (NYSE) eller NASDAQ. Avslutade fonder, fonder, ETF och mindre omsatta aktier är inte berättigade för införande i något index. Den enda mindre skillnaden mellan indexen här är att Business Development Corporations (BDC) är berättigade till S & P 500, men inte för Russell 1000.