Robo-rådgivare som kan disponera finansiell rådgivning och hantera kundportföljer på ett automatiserat sätt har gjort betydande inflytningar i finansbranschen på en mycket kort tid. Dessa automatiserade tjänster är skyldiga att följa alla branschregler, precis som med mänskliga rådgivare, men leverantörerna av dessa plattformar har sagt till myndigheterna att vissa av de nuvarande reglerna måste uppdateras för att kunna tillämpas korrekt för robo-rådgivare.

Här är varför. (För mer, se: Välhavande kunder och hur de använder Robo-Advisors. )

Styrande Robo-Advisors

SEC var ett forum för experter inom finansiell teknik för att diskutera RoB -advisors och andra automatiserade tjänster inom branschen. SEC försöker nu bestämma om vägledning utöver de nuvarande reglerna är tillräcklig för att klargöra problemen kring robo-rådgivare, eller om en ny uppsättning regler måste skapas för att effektivt styra dessa plattformar. I hennes inledande kommentarer på forumet sade Mary Jo White, sekreterarens ordförande, "Vi tittar på hur rådgivare ger investeringsrådgivning med begränsad, om någon, mänsklig interaktion. Vi överväger också hur automatiserade rådgivare utformar sina överensstämmelseprogram för att ta itu med de särskilda utmaningar som är relevanta för att ge automatiserad rådgivning och hur dessa företag skyddar kunddata och adresserar kontinuitet i händelse av störningar. ”

Robo-rådgivare är skyldiga att registrera sig som investeringsrådgivare hos SEC på samma sätt som mänskliga rådgivare, och de omfattas av reglerna i Investment Advisers Act. Dessa regler kräver att robos följer en fiduciärstandard där de ovillkorligen ställer kundens bästa inför sin egen. Regulatorer undersöker nu huruvida det är möjligt för dessa automatiserade plattformar att följa dessa regler när deras beslut och rekommendationer genereras av en uppsättning algoritmer. Både SEC och Financial Regulatory Authority (FINRA) utfärdat en varning till investerare tillbaka i maj 2016 om de eventuella riskerna med att använda en robo-rådgivare. (För relaterad läsning, se: Hur rådgivare kan anpassa sig till Robo-Advisors. )

Flera representanter för robo-advisor-plattformar berättade på forumet på måndagen att deras plattformar är i överensstämmelse med fiduciärstandarden och kan ge rådgivning till kunder på ett automatiserat sätt. Ben Alden, generalrådgivaren för förbättring, uttalade på forumet: "Vi tar ansvaret mycket allvarligt. Det är verkligen vad den här hela rörelsen handlar om." Och Mark Goines, vice ordförande för Personal Capital, som kombinerar digitalt och mänskligt råd, gick ännu längre och sa att mänskliga rådgivare behöver hjälp av robo-tekniken för att effektivt ge råd som tar hänsyn till kundens fullständiga ekonomiska situation.

"Rådgivare måste gå vidare och använda tekniken för att vara helhetsorienterad för kunden ordentligt," sa han. "Om du inte gör det kommer du att sakna något, eftersom saker händer för snabbt idag och kundernas liv är för komplicerat. "Goines uppgav också att SEC-reglerna behöver revideras på två specifika områden. Ett område gäller de rådgivande tentamina som utförs av SEC. Han sa, "vad vi gör är annorlunda än hur de har granskat de företag som finns i vårt utrymme förut. "Han förklarade att under de senaste undersökningarna av hans firma var några av frågarnas frågorna inte meningsfulla eller inte riktigt tillämpade på den automatiserade plattformen.

Den andra frågan som Goines sade kommer att behöva ändras är de som gäller hur robo-rådgivare gör digitala s. Andra experter på forumet sade att dessa regler måste vara tillräckligt flexibla för att tillgodose nya och framväxande teknologier som ännu inte har utvecklats.

Bottom Line

Den verkliga effekten av robo-rådgivare i finansbranschen börjar känna av både rådgivare och tillsynsmyndigheter. Tiden kommer att berätta vad som krävs för att effektivt styra dessa automatiserade tjänster, och framtiden för dessa program kommer också att formas av deras förmåga att fatta mänskliga beslut som verkligen tar hänsyn till alla faktorer i en kunds liv. (För mer, se: Hur mänskliga rådgivare kan konkurrera med Robo-Advisors. )