En vinstdämpning på 14% gör inte alltid applåder, men när du är Coca-Cola Company (KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% > Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och din förbättringshastighet är i schema, är investerare villiga att visa tålamod. Och det verkar vara scenariot som spelas tisdag efter världens största mjukvaruproducent - trots att man sänkte en vinstdämpning på 14% jämfört med året innan - slog Wall Street in i förväntningarna för det femte raka kvartalet.

Liksom de flesta multinationella företag devalverade den starka dollarn dollar Cokes utländska försäljning. Och som analytiker förväntade sig, var Kina fortsatt svag. Trots allt så presenterade Coke, som för två år sedan en fempunktsplan för att stimulera tillväxten och öka vinsten, tisdag att dess grundprinciper är intakta. Så medan KO - vid 27 gånger inkomster, jämfört med en P / E på 20 för S & P 500-indexet - inte skriker fynd idag, visar Coke resultatresultat att det är säkert. Och det kan bara vara tillräckligt bra för investerare under överskådlig framtid. Låt oss gå igenom siffrorna. (Läs också:

Har Coca Cola förlorat sin pop? )

Q4 Var inte Bubbly, men var inte platt antingen

För kvartalet som slutade december rapporterade det Atlanta-baserade företaget en justerad vinst på 38 cent per aktie, vilket trots att det föll 14% året innan, slå Wall Street uppskattningar med ett öre. På grund av sänkning av sodavatten uppgick intäkterna till 10 miljarder dollar, vilket innebar en minskning med 8,2% jämfört med året innan, men tillräckligt för att göra Street uppskattningar på 9 dollar. 91 miljarder intäkter.

VD Muhtar Kent sa i ett uttalande att dessa resultat till stor del berodde på företagets omstrukturering. "Viktigt var att denna topplinjeutveckling leddes av vårt flaggskeppsmarknad i Nordamerika, som levererade sitt starkaste årliga resultat på tre år, säger Kent.

Företagets försök att vara mer diversifierat var också tydligt i resultaten. Att möta konsumenternas ändrade ätnings- / drickvanor har varit en utmaning, inte bara för Coke, utan också för närmaste konkurrenter som PepsiCo, Inc. (PEP

PEPPepsiCo Inc109. 26-0. 87% Skapat med Highstock 4. 2 .6 ) och Dr Pepper Snapple Group, Inc. (DPS DPSDr Pepper Snapple Group Inc84. 47-1. 34% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Koks, som nu säljer juice, energidrycker och te, hade bättre än väntat resultat i sina icke-kolsyrade drycker. (För mer, se: Coca-Colas varumärkesutveckling .) Och för att minska risken i Kina och uppnå större fokus säger företaget att det kommer att franchise sin kinesiska tappningsoperation till dess kinesiska partners: China Foods och Swire Beverage Holdings. Detta kommer på Coke's klackar och har tidigare skiftat sin tappning till partners i Europa och Afrika.Det återstår att se vad effekterna av dessa omorganisationer medför.

The Bottom Line

Coke-resultaten var inte hisnande, men visade vilken inverkan ett kvalitetshanteringslag kan ha inte bara på kvartalsresultat utan det underförstådda förtroendet som visas av aktieägare som är villiga att ge ledningen mer tid att genomföra . Följaktligen, medan KO-aktier inte kommer att gå kraftigt uppåt på dessa nummer, verkar nackdelen för närvarande begränsad. Och med marknaden som uppenbarligen redo att straffa någonting med dåliga grunder ser KO-aktier säkert ut.