En levererad börshandlad fond eller ETF beskattas utifrån sin officiella struktur, arten av dess underliggande investeringar, hur en investerare använder den och de avkastningar eller förluster som upplevdes under kursen av ett år. Denna nivå av variation kan vara förvirrande ibland, men samma grundläggande regler gäller för alla skattepliktiga börshandlade produkter.

Även om ETFs ofta prövas för sina potentiella skattefördelar, gör sammansättningen av levererade portföljer det svårt för leveranserade ETF. För att förstå hur din handlade ETF, eller någon ETF, beskattas, börja med de faktorer som driver ETF-beskattning för IRS.

Grundskattebestämmelser för ETFs

Allt fler amerikanska investerare känner sig till ETF. Trots att det finns en mycket större allmän kännedom om ETF-rymden är reglerna för ETF-beskattning fortfarande missförstådda och förvirrande för investerare. Det finns tusentals ETF att välja mellan, och chansen är att de flesta av dem har olika skattepliktiga exponeringar.

En särskild fonds tillgångsklass kan klassificeras som en av fem IRS-kategorier: aktier, räntebärande tillgångar, råvaror, valutor eller alternativ. Till exempel kommer en levererad olja ETF sannolikt att placeras i varukategorin. En ETF kan struktureras som en öppen fond. ett investeringsinstitut, eller UIT; ett bidragsförtroende ett aktiebolag eller en börsnoterad not, eller ETN.

ETF eller ETN som innehåller futureskontrakt har särskilda regler från Commodity Futures Trading Commission eller CFTC. IRS anser emellertid att dessa är begränsade partnerskap. Till exempel är ProShares UltraShort Yen-fonden (NYSEArca: YCS YCSPrShrs Trust II76. 06-0. 53% Skapad med Highstock 4. 2. 6 ) är en handladdad valuta ETF som levereras mot yens rörelser; IRS anser att detta är ett valutahandel.

Den viktigaste determinanten av de faktiska skattepliktiga beloppen är baserad på ETF: s underliggande innehav. Det innebär att en aktie ETF och ett alternativ ETF kan ha mycket olika skatter även om de delar samma skattestruktur.

Särskilda överväganden för levererade ETFs

Jämför balansräkningen för en traditionell ETF och en levererad ETF och du kommer sannolikt att märka två stora skillnader. Den första är den hyrda ETF innehar bytesavtal och terminkontrakt för att betona exponering. Den andra är den hyrda ETF också innehar mycket mer pengar, i genomsnitt. Dessa skillnader gör att hanterade ETF: er mer komplicerade för skattemässiga ändamål.

Faktum är att vissa hävda ETF kan vara kontroversiella på grund av antalet skattefördelningar de registrerar. I vissa fall kan realisationsfördelningar överstiga 60 till 70% av det totala substansvärdet eller NAV.Vanliga ETF kommer aldrig nära denna distributionsnivå.

Det är inte svårt att se varför så är fallet. en in natura inlösen för levererade ETF-aktier innebär omedelbar och ofta dålig avveckling av underliggande optioner, swappar eller futures. Eventuella återstående aktieägare tvingas ta upp den skattepliktiga förlusten eller vinsten. Det betyder att många levererade aktieägare håller klokt på meddelade distributionsdatum, som vill sälja fonden om en stor skuld förväntas.

Övriga skattemässiga överväganden

Sedan 2013 är långfristiga realisationsvinster generellt beskattade till 15%, eller faktiskt 0% för dem i den nedersta skattesatsen och 20% för de som är i toppskattefästet och på kort sikt realisationsvinster beskattas som vanlig inkomst. Detta är detsamma för ETF.

IRS tar endast hänsyn till nettovinster. Din kapitalvinst kan kompenseras av de senaste kapitalförlusterna. Även här har vissa överförda ETF: er olika regler. Eftersom så många olika möjliga regler om distributioner, försäljnings- och skatterapportering kan gälla, bör din fondleverantör skicka information om eventuella skattekonsekvenser av dina levererade ETF-innehav.