Både levererade börshandlade fonder (ETF) och köp av ETF på marginell låter dig maximera ditt uppåtspotential genom att använda skuld. Å andra sidan, om dina investeringar inte går bra då kommer du att drabbas av stora förluster. Nyckeln är att ta reda på vilket alternativ som är bättre. Men först är det viktigt att förstå skillnaden.

Leveraged ETFs

En levererad ETF spårar ett index, en bransch, en vara eller en valuta för att nämna några. Det finns också inverse levererade ETF: er, vilket innebär att priset per aktie för ETF uppskattar när index, industri, råvaror eller valuta fungerar dåligt. Många investerare gillar dessa handelsfordon eftersom de erbjuder mycket potential på kort tid och erbjuder möjlighet att satsa stort utan att behöva använda personlig hävstångseffekt. Till den sista punkten kommer inte en mäklare att erbjuda marginaler på en riskrisk tillgång på grund av möjligheten till default. (För mer, se: Dissecting Leveraged ETF Returns ).

När det gäller att ha en möjlighet att satsa stort, är det viktigt att komma ihåg att det inte finns något sådant som en lågriskinvestering med exceptionella belöningar. Med andra ord, medan den potentiella avkastningen är stor, multipliceras även nackdelen med risken. Om du läser bipacket, kommer de flesta medel att rekommendera att du inte blir investerad i en hanterad ETF längre än en dag. Anledningen till detta är att avgifter och kostnader kommer att äta i din vinst. Många hanterade ETF har nettokostnadsandelar på 0. 95%. Detta är betydligt högre än genomsnittet för ETF-utgiftskvoten på 0,46%.

Ovanstående rekommendation av de flesta fonder presenterar ett problem. Det har konsekvent visat sig att aktiv handel inte är lika lönsam som en långsiktig investeringsstrategi. Detta beror på att det är omöjligt att tid marknaden på en hållbar basis. Men om du skulle köpa och hålla en hyrd ETF skulle dina vinster minska på grund av avgifter och kostnader - om du hade vinst.

I de flesta fall presenterar hyrda ETF: er ett förlorat / förlorat scenario. Det sägs att det finns undantag och belöningen kan vara enorm. Till exempel, Direxion Daily Financial Bull 3X ETF (FAS FASDirx Daily Finl61, 93 +0, 73% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) stängd vid $ 51. 46 den 18 april 2013 och 132 USD. 13 den 29 december 2014. Detta är trots ett kostnadsförhållande på 0. 95%. Ibland kan en bransch prestera så bra att vinstkostnaderna uppnås. (För mer, se: Leveraged ETF: är de rätt för dig? ).

Köp ETFs på Marginal

Som nämnts ovan kan du inte köpa en levererad ETF på marginalen. Du kan använda marginal för att investera i en standard ETF. Med ett marginalkonto lånar du pengar för att investera i värdepapper som kan öka din potential uppåt. Å andra sidan kan det också leda till ett marginalanrop om din investering är sur, vilket innebär att du, investeraren, måste sätta in ytterligare pengar eller värdepapper för att täcka eventuella förluster.(För mer, se: En guide för att köpa ETFs på marginalen ).

Om du använder margin för att köpa en ETF, kommer räntan att bero på längden på lånet. Om det är ett längre lån som ränta kommer att äta i vinsten. På den positiva sidan kan med räntebärande skulder räntekostnader betalas ner via utdelningar och andra källor till tillgängligt kapital.

Bottom Line

Även om det finns undantag på båda sidor, om du letar efter en kortfristig investering med betydande upside-potential kommer en hanterad ETF att bli ett bättre alternativ. Om du letar efter en långsiktig investering där du kan maximera din potential genom att använda marginaler, kommer köp på margin att vara ett bättre alternativ, särskilt om du kan använda utdelningar för att betala räntan. Allt som sagt, levererade ETF och köp på margin är både hög risk. Eftersom kapitalbevarande bör vara din främsta prioritet när du strävar efter långsiktig investeringssucces rekommenderas att båda undviks. (För mer, se: Topp 5 skäl att behålla levererade ETF till proffsen ).

Dan Moskowitz har inga positioner i FAS.