Dela video // www. Investopedia. com / villkor / p / pensionplan. asp

Vad är en "pensionsplan"

En pensionsplan är en pensionsplan som kräver att en arbetsgivare gör bidrag till en pool av medel avsatta för en arbetstagares framtida förmån. Poolen av medel placeras på den anställdes vägnar och vinsten på investeringarna ger inkomst till arbetstagaren vid pensionering.

Förutom en arbetsgivares skyldiga bidrag har vissa pensionsplaner en frivillig investeringskomponent. En pensionsplan kan tillåta en arbetstagare att bidra med en del av sin nuvarande inkomst av löner till en investeringsplan för att hjälpa till med pensionering. Arbetsgivaren kan också matcha en del av arbetstagarens årliga bidrag, upp till en viss procentandel eller dollarbelopp.

BREAK NER "Pensionsplan"

Det finns två huvudtyper av pensionsplaner.

I en förmånsbestämd plan garanterar arbetsgivaren att arbetstagaren får ett bestämt förmånsbelopp vid avgång, oberoende av den underliggande investeringspoolens resultat. Arbetsgivaren är ansvarig för ett specifikt flöde av pensionsutbetalningar till pensionären (dollarns belopp bestäms av en formel, vanligtvis baserat på intäkter och tjänsteår) och om tillgångarna i pensionsplanen inte är tillräckliga för att betala förmånerna, Företaget är ansvarigt för återstoden av betalningen. Amerikanska arbetsgivare-sponsrade pensionsplaner är från 1870-talet, och på deras höjd, på 1980-talet täckte de nästan hälften av alla privata arbetstagare. Omkring 90% av de offentliga medarbetarna, och ungefär 10% av de privata anställda, i U. S omfattas av en förmånsbestämd plan idag.

I en avgiftsbestämd plan gör arbetsgivaren särskilda planbidrag för arbetstagaren, som oftast matchar de anställdas bidrag. Den slutliga ersättningen som tas emot av arbetstagaren beror på planens placeringsprestanda: Bolagets ansvar att betala en viss förmån slutar när avgifterna görs. Eftersom det här är mycket billigare än den traditionella pensionen, när företaget står på kroken för vad fonden inte kan generera, flyttar ett växande antal privata företag till denna typ av plan och slutar förmånsbestämda planer. Den mest kända avgiftsbestämda planen är 401 (k), och dess motsvarighet för icke-vinstdrivande arbetare, 403 (b).

I allmänhet betyder "pensionsplan" ofta den mer traditionella förmånsbestämda planen, med en uppsättning utbetalning, som finansieras och kontrolleras helt av arbetsgivaren.

Vissa företag erbjuder båda typerna av planer. De tillåter även anställda att rulla över 401 (k) saldon i sina förmånsbestämda planer.

Det finns en annan variant, pay-as-you-go-pensionsplanen. Inrättad av arbetsgivaren tenderar dessa att vara helt finansierade av arbetstagaren, som kan välja löneavdrag eller engångsbidrag (som vanligtvis inte är tillåtna på 401 (k) planer).Annars planerar de på samma sätt som 401 (k), förutom att de vanligtvis inte erbjuder någon företags match.

Factoring i ERISA

Pensionslagstiftningen för anställda av 1974 (ERISA) är en federal lag som syftar till att skydda investerarnas pensionsförmögenhet och lagen innehåller specifikt riktlinjer som pensionsplanförvaltare måste följa för att skydda tillgångarna i anställda inom den privata sektorn.

Företag som tillhandahåller pensionsplaner kallas plan sponsorer (fiduciaries), och ERISA kräver att varje företag ska tillhandahålla en specifik nivå av planinformation till anställda som är berättigade. Plan sponsorer ger information om investeringsalternativ och dollarbeloppet av arbetstagaravgifter som matchas av företaget, om tillämpligt. Anställda behöver också förstå intäkter, vilket avser dollarns belopp av de pensionsmedel som ägs av arbetstagaren. intjäning baseras på antal års tjänst och andra faktorer.

Vesting

Anmälan till förmånsbestämd plan är vanligtvis automatiskt inom ett år av anställning, även om intäkterna kan vara omedelbara eller spridas över sju år. Begränsade förmåner ges och att lämna ett företag före pensionering kan leda till att vissa eller alla anställdas pensionsförmåner förloras.

Med avgiftsbestämda planer är dina individuella bidrag 100% upptagna så snart de når ditt konto. Men om din arbetsgivare matchar dessa bidrag eller ger dig aktieinnehav som en del av ditt förmånspaket, kan det skapa ett schema under vilket en viss procentandel överlämnas till dig varje år tills du är "fullt ägd". Bara för att pensionsavgifterna är fullt upptagna betyder inte att du får göra uttag, dock.

Är pensionsplaner skattepliktiga?

De flesta arbetsgivarbaserade pensionsplaner är kvalificerade, vilket innebär att de uppfyller kraven på Internal Revenue Code och Employee Retirement Income Security Act of 1974 (ERISA). Det ger dem sin skattebefriade status. Arbetsgivare får en skatteavbrott på de bidrag de gör till planen för sina anställda. Så gör anställda: Bidrag som de gör till planen kommer "från toppen" av sina lönecheckar - det vill säga tas ut av deras bruttoinkomst. Det minskar faktiskt deras skattepliktiga inkomst och i sin tur beloppet som de är skyldiga till IRS kommer den 15 april. Fonder placerade på ett pensionskonto växer sedan till en skattesats, vilket innebär att ingen skatt betalas på dem så länge de kvarstår i kontot. Båda typerna av planer gör det möjligt för arbetstagaren att skjuta upp skatt på pensionsplanens intjäning tills uttag börjar, och den här skattebehandlingen gör att arbetstagaren kan återinvestera utdelningsinkomster, ränteintäkter och realisationsvinster, vilket ger en mycket högre avkastning före pensionering.

När du börjar ta emot medel från en kvalificerad pensionsplan kan du behöva betala federala och statliga inkomstskatter.

Om du inte har någon investering i planen eftersom du inte har bidragit med något eller anses inte ha bidragit med något, har din arbetsgivare inte avstått från dina löner eller du har fått alla dina avgifter (investeringar i kontraktet) skatt gratis under tidigare år är din pension helt skattepliktig.

Om du har betalat pengar efter skatt betalats, är din pension eller livränta endast delvis skattskyldig. Du är inte skyldig skatt på den del av betalningen du gjort som motsvarar avkastningen av det belopp som du har lagt in i planen efter skatt. Delvis beskattningsbara kvalificerade pensioner beskattas enligt den förenklade metoden.

Kan företag ändra sina pensionsplaner?

Vissa företag håller sina traditionella förmånsbestämda planer, men fryser sina fördelar, vilket innebär att arbetstagarna efter en viss tid inte längre kommer att uppnå större betalningar, oavsett hur länge de arbetar för företaget eller hur stor deras lön växer .

När en pensionsplanleverantör beslutar att genomföra eller ändra planen, får de anställda nästan alltid en kredit för kvalificerat arbete som utförs före förändringen. I vilken utsträckning tidigare arbeten är täckt varierar planen att planera. Vid tillämpning på detta sätt måste planleverantören täcka denna kostnad retroaktivt för varje anställd på ett rättvist och likvärdigt sätt under hans eller hennes återstående tjänsteår.

Vad är en pensionsfond?

När en förmånsbestämd plan består av samlade bidrag från arbetsgivare, fackföreningar eller andra organisationer, kallas det vanligen som pensionsfond. Körs av en finansiell förmedlare och förvaltas av professionella fondförvaltare på uppdrag av ett företag och dess anställda, kontrollerar pensionsfonderna relativt stora mängder kapital och utgör de största institutionella investerarna i många länder. deras handlingar kan dominera aktiemarknaderna där de investeras. Pensionsfonder är vanligtvis befriade från kapitalvinstskatt. Intäkter på sina placeringsportföljer är skatteuppskjutna eller skattefria.

Fördelar och nackdelar med en pensionsfond

En pensionsfond ger en fast förskottsförmån för anställda vid pensionering och hjälper arbetstagarna att planera sina framtida utgifter. Arbetsgivaren bidrar mest och kan inte med retroaktiv minskning av pensionsförmåner. Frivilliga anställdas bidrag kan också tillåtas. Eftersom förmåner inte beror på avkastning av tillgångar, förblir fördelarna stabila i ett förändrat ekonomiskt klimat. Företagen kan bidra med mer pengar till en pensionsfond och dra av mer av sina skatter än med en avgiftsbestämd plan. En pensionsfond hjälper till att subventionera förtidspension för att främja specifika affärsstrategier. En pensionsplan är emellertid mer komplex och kostsam att upprätta och underhålla än andra pensionsplaner. Anställda har ingen kontroll över investeringsbeslut. Dessutom gäller en punktskatt om minimikravet inte är uppfyllt eller om överskott bidrar till planen.

En anställds utbetalning beror på hans lön och anställningsstid hos företaget. Inga lån eller tidiga uttag är tillgängliga från en pensionsfond. Inomhusfördelningar är inte tillåtna för en deltagare före 62 år. Att ta förtidspensionering resulterar i allmänhet i en mindre månadsutbetalning.

Månatlig livränta eller Lump Sum: Vilket är bättre?

Med en förmånsbestämd plan har du vanligtvis två val när det gäller distribution: periodiska (vanligtvis månatliga) betalningar för resten av ditt liv eller en engångsfördelning.Vissa planer gör att du kan göra båda, jag. e. , ta ut några av pengarna i en klumpsumma och använd resten för att generera periodiska betalningar. Under alla omständigheter kommer det sannolikt att finnas en tidsfrist som du måste bestämma, och ditt beslut blir slutgiltigt.

Det finns flera saker att tänka på när man väljer mellan en månatlig livränta och en klumpsumma.

• Livränta. Månatliga livränta betalas vanligtvis som en enda livränta för dig endast under resten av ditt liv - eller som en gemensam och överlevande livränta för dig och din make. Den senare betalar ett mindre belopp varje månad (vanligtvis 10% mindre), men utbetalningarna fortsätter efter din död, tills den överlevande maken går bort.

Vissa människor bestämmer sig för att ta det enda livränta, väljer att köpa ett helt liv eller annan typ av livförsäkring för att ge inkomst för den efterlevande maken. När arbetstagaren dör, stannar pensionsutbetalningen. Emellertid får makan då en stor utbetalning av dödsersättning (skattefritt) som kan placeras och används för att ersätta den skattepliktiga pensionsutbetalningen som har upphört. Denna strategi, som går genom den fancy-klingande namnet pensionsmaksimering, kan inte vara en dålig uppfattning om kostnaden för försäkringen är mindre än skillnaden mellan det enskilda livet och joint-och survivor utbetalningar. I många fall överväger dock kostnaden väsentligt fördelarna.

Kan din pensionsfond någonsin gå tom för pengar? Teoretiskt ja. Men om din pensionsfond inte har tillräckligt med pengar för att betala dig vad det är för dig, kan Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) betala en del av din månatliga livränta, upp till en juridiskt definierad gräns. För 2016 är den årliga maximala PBGC-förmånen för en 65-årig pensionär 60 $, 136. Naturligtvis kan PBGC-betalningar inte vara så mycket som du skulle ha fått från din ursprungliga pensionsplan.

Annuiteter betalar vanligtvis ut till en fast ränta. De kan eller inte inkludera inflationsskydd. Om inte, det belopp du får är inställt från pensionen på. Detta kan minska det verkliga värdet av dina betalningar varje år, beroende på hur levnadskostnaderna går. Och eftersom det sällan går ner, föredrar många pensionärer att ta sina pengar i en klumpsumma.

• Lump Sum. Om du tar ett engångsbelopp, undviker du det potentiella (om det osannolika) problemet med din pensionsplan går sönder, eller förlorar någon eller all pension om företaget filar för konkurs. Plus, du kan investera pengarna, hålla det fungerande för dig - och möjligen tjäna en bättre ränta också. Om det finns pengar kvar när du dör, kan du vidarebefordra det som en del av din egendom.

På nackdelen: Ingen garanterad livstidsinkomst, som med en livränta. Det är upp till dig att tjäna pengar senast. Och om du inte rullar summan i en IRA eller ett annat skatteskyddat konto, kommer hela beloppet omedelbart beskattas och kan driva dig till en högre skattekonsol.

Om din förmånsbestämda plan är hos en offentlig arbetsgivare, kan din engångsfördelning endast vara lika med dina bidrag. Med en arbetsgivare inom den privata sektorn är klumpsumman vanligtvis livräntaans nuvärde (eller, närmare bestämt, summan av dina förväntade livräntaersättningar som diskonterats till dagens dollar) . Du kan självklart alltid använda en engangsbeloppsfördelning för att köpa en omedelbar livränta på egen hand, vilket kan ge en månatlig inkomstström, inklusive inflationsskydd. Som en enskild köpare kommer dock din inkomstström inte att vara så stor som den skulle med en livränta från din ursprungliga förmånsbestämda pensionsfond.

Vilket ger mer pengar?

Med bara några antaganden och en liten mängd matte kan du bestämma vilket val som ger den största kontantutbetalningen.

Du vet självklart nuvärdet av en klumpsumma. Men för att räkna ut vilka som ger bättre ekonomisk mening, måste du uppskatta nuvärdet av livräntebetalningar. För att räkna ut rabatten eller den framtida förväntade räntan för livräntebetalningarna, fundera på hur du kan investera i enhetsbeloppet och använd sedan den räntesatsen för att rabatta tillbaka livräntabetalningarna. Ett rimligt tillvägagångssätt vid valet av diskonteringsräntan skulle vara att anta att den enfristiga mottagaren investerar utbetalningen i en diversifierad placeringsportfölj med 60% kapitalinvesteringar och 40% obligationsinvesteringar. Med historiska medelvärden på 9% för aktier och 5% för obligationer skulle diskonteringsräntan vara 7 40%.

Föreställ dig att Sarah erbjöds $ 80 000 idag eller $ 10 000 per år under de kommande tio åren. På ytan syns valet klart: $ 80 000 vs $ 100 000 ($ 10 000 x 10 år): Ta livränta.

Men valet påverkas av den förväntade avkastningen (eller diskonteringsräntan) Sarah förväntar sig att få på $ 80 000 under de kommande tio åren. Med diskonteringsräntan på 7. 40%, beräknad ovan, är livräntabetalningarna värd $ 68, 955. 33 när diskonteras tillbaka till nutid medan lump summan betalning idag är $ 80 000. Eftersom $ 80 000 är större än $ 68 , 955. 33, skulle Sarah betala en schablonbelopp.

Andra beslutsfattande faktorer

Det finns andra grundläggande faktorer som nästan alltid måste beaktas vid varje pensionsmaksimeringsanalys. Dessa variabler inkluderar:

• Din ålder. Den som accepterar en klumpsumma vid 50 års ålder tar självklart en mer risk än en som får ett liknande erbjudande vid 67 års ålder. Yngre kunder står inför en högre osäkerhet än äldre, både ekonomiskt och på andra sätt.

• Din nuvarande hälsa och beräknade livslängd . Om din familjehistoria visar ett förflutningsmönster som dör av naturliga orsaker i slutet av 60-talet eller början av 70-talet, kan en klumpsumma vara vägen att gå. Omvänt kommer någon som förväntas bo till 90 års ålder ganska ofta framåt genom att ta pensionen. Kom ihåg att de flesta klumpsumma utbetalningar beräknas utifrån de uppskattade livsförväntningarna, så de som lever efter sin projicerade ålder är åtminstone matematiskt sannolikt att slå ut lump summan utbetalning. Du kan också överväga om sjukförsäkringsförmåner är knutna till pensionsutbetalningarna på något sätt.

• Din nuvarande ekonomiska situation. Om du befinner dig i svåra sträckor kan det vara nödvändigt att utbetalningen av klumpsumman är nödvändig. Din skattesats kan också vara ett viktigt övervägande. Om du befinner dig i en av de högsta marginalskattfästena, så kan fakturan från Uncle Sam på en lump sum-utbetalning bli mordisk.Och om du belastas med en stor mängd av hög ränta skyldigheter kan det vara klokare att helt enkelt ta klumpsumma för att betala av alla dina skulder i stället för att fortsätta att betala ränta på alla dessa bolån, billån, kreditkort, studielån och andra konsumentskulder under de kommande åren. En klumpsumma utbetalning kan också vara en bra idé för dem som avser att fortsätta arbeta på ett annat företag och kan rulla detta belopp i sin nya plan, eller för dem som har försenat sin Social Security tills en senare ålder och kan räkna med en högre nivå av garanterad inkomst från det.

• Den prognostiserade avkastningen på kundens portfölj från en engångsinvestering. Om du känner dig säker kommer din portfölj att kunna generera avkastning på investeringar som kommer att approximera det totala belopp som kunde ha tagits emot från pensionen, då klumpsumman kan vara vägen att gå. Naturligtvis måste du använda en rimlig utbetalningsfaktor här, till exempel 3%, och glöm inte att ta hänsyn till drawdownrisk i dina beräkningar. Nuvarande marknadsförhållanden och räntor kommer självklart också att spela en roll och portföljen som används måste omfattas av parametrarna för din risk tolerans, tidshorisont och specifika investeringsmål.

• Säkerhet. Om du har en låg risktolerans, föredrar disciplin annuitized inkomster, eller helt enkelt inte känner sig bekväma att hantera stora summor pengar, då livränta utbetalningen är förmodligen bättre alternativ eftersom det är en säkrare satsning. Vid företagets plan för att gå i konkurs, tillsammans med skydd av PBGC, statliga åter fonder steg ofta in för att ersätta alla kunder för ett insolvent bärare upp till kanske två eller tre hundra tusen dollar.

• Kostnaden för livförsäkring. Om du har en relativt god hälsa kan köp av en konkurrenskraftig indexerad universell livförsäkring effektivt motverka förlusten av framtida pensionsinkomster och lämna fortfarande en stor summa som ska användas för andra saker. Denna typ av politik kan också bära accelererade ryttare som kan hjälpa till att täcka kostnaderna för kritisk, terminal eller kronisk sjukdom eller vårdhem. Men om du är medicinskt oförsiktig, kan pensionen vara den säkrare vägen.

• Inflation skydd. Ett pensionsutbetalningsalternativ som ger en kostnadseffektiv ökning varje år är värt mycket mer än en som inte gör det. Köpkraften pensioner utan denna funktion kommer successivt minska med tiden, så de som väljer denna väg måste vara beredd att antingen sänka sin levnadsstandard i framtiden annars komplettera sina inkomster från andra källor.

• Överväganden för fastighetsplanering. Om du vill lämna ett arv för barn eller andra arvingar, då är en livränta ute. Betalningarna från dessa planer upphör alltid vid dödsfallet till antingen pensionären eller make / maka, om ett alternativ för spousalförmåner väljs. Om pensionsutbetalningen är klart det bättre alternativet, ska en del av den inkomsten avlänkas till en livförsäkring, eller ge en förtroende.

Pensions- och avgiftsbestämda planer

Med en avgiftsbestämd plan har du flera alternativ när det är dags att stänga kontorsdörren.

• Lämna in. Du kan bara lämna planen intakt och dina pengar där den är. Du kan faktiskt hitta företaget som uppmuntrar dig att göra det. Om så är fallet fortsätter dina tillgångar att växa uppskattad tills du tar ut dem. Enligt IRS: s föreskrivna minispridningsregler måste du börja ta ut uttag när du når åldern 70½. Det kan emellertid vara undantag, om du fortfarande är anställd av företaget i viss kapacitet.
• Install. Om din plan tillåter det kan du skapa inkomstströmmar med hjälp av avbetalningsbetalningar eller inkomstinkomst - typ av lönecheck-till-själv-arrangemang under resten av pensionsåldern. Om du annuitize, kom ihåg att de berörda kostnaderna kan vara högre än med en IRA.
• rulla över. Du kan rulla över dina 401 (k) medel till en traditionell IRA, där dina tillgångar fortsätter att växa uppskattad. En fördel med att göra detta är att du förmodligen kommer att ha många fler investeringsval. Du kan sedan konvertera några eller alla de traditionella IRA till en Roth IRA. Du kan också rulla över din 401 (k) direkt i en Roth IRA. I båda fallen, även om du betalar skatter på det belopp du konverterar det året, kommer alla efterföljande uttag från Roth IRA att vara skattefria. Dessutom behöver du inte göra uttag från Roth IRA vid 70 års ålder eller, faktiskt, någon gång under ditt liv.
• Lump Sum. Som med en förmånsbestämd plan kan du ta dina pengar i ett engångsbelopp. Du kan investera det på egen hand eller betala räkningar, efter att ha betalat skatt på distributionen. Tänk på att en lump sum-fördelning skulle kunna ge dig en högre skattekonsol, beroende på distributionens storlek.