Investeringar i fonder, det gamla ordspråket som höga kostnader indikerar kvalitet kunde inte vara längre ifrån sanningen. Det finns inget bevis på att om du betalar en högre avgift får du en högre avkastning. Om någonting kan fondförvaltaren för en högkostnadsfond ta fler risker i försöket att ge en högre avkastning - och naturligtvis är denna högre avkastning inte en säker sak. Så, om chefernas riskabla rörelser inte bromsar ut, har du inte bara tagit ut mer pengar i kostnader, men du har också sett att ditt portföljvärde minskar från kapitalförluster.

För att undvika att betala höga avgifter bara för att drabbas av förluster och för att maximera avkastningen på din investering, är det viktigt att överväga vilken klass av fondandelar som är lämplig för dig och veta vilken typ av avgifter du kommer att betala när du investerar i en fond. Här ger vi en översikt över dessa olika klasser.

Vad är ömsesidiga fonder klasser?

Även om aktieklasserna anger antalet röstetal per aktie anger fondklasserna typen och antalet avgifter som tas ut för aktierna i en fond.

Även om fondföretag kan ha så många som sju eller flera aktieklasser för en viss fond finns tre huvudtyper av fondsklasser: A, B och C (även känd som A- aktier, B-aktier och C-aktier). Var och en av dessa klasser har olika fördelar och konsekvenser. Låt oss undersöka var och en i sin tur.

Klass A-aktier

Klass A-aktier tar ut en frontbelastning som tas bort från din initiala investering.

Fördelar

• Lägre 12b-1-avgifter - A-aktier tenderar att ha lägre 12b-1 avgifter, så om du planerar att hålla dessa aktier i flera år, lasten kan vara fördelaktig på lång sikt.
• Breakpoints - Dessa ger rabatt på vanliga belastningsräntor varje gång din investering når en viss mängd i en serie. Om första brytpunkten är $ 25 000, kan du investera det beloppet för att få den första rabatten. (Läs mer om gratis avgiftsbelopp med ömsesidiga fondbrytningspunkter.)
• Rätt till ackumulering - Detta ger dig möjlighet att få rabatt på frontenbelastningen om du når den första brytpunkten med den andra avbetalning. Så, säg igen att den första brytpunkten är $ 25 000 och din initiala investering är $ 10 000. Om du investerar $ 15 000 för att nå brytpunkten för den andra delen, får du en rabatterad premieavgift.
• Avsiktsförklaring - Vissa företag erbjuder också rabatter på fronten upp till personer som initialt uttrycker sin avsikt att investera ett belopp över en viss brytpunkt vid en viss tidpunkt.

Nackdelar

• Högsta investeringsbehov - Investerare som inte har medel för att nå en brytpunkt före den tidsfrist som anges i en avsiktsförklaring kommer att behöva betala vanliga avgifter för förskott.
• Long Time Horizon Required - Dessa medel är inte optimala för investerare med kort tidshorisont. Till exempel, säg din initiala investering är $ 4, 750 efter $ 250 i förskottsavgifter, och din investering ökar 3% under ett år. Om du liknar i slutet av året hade du faktiskt gått förlorad (4750 x 1. 03) - 5000 = $ 107. 50 eller 2. 15%.

B-aktier

Dessa aktier klassificeras enligt deras återstående eller preliminära uppskjuten försäljningsavgift. Dessa aktier är vanligtvis bra för investerare med liten investeringskassa och en lång investeringshorisont.

Fördelare

• Inga förskottsavgifter - Hela ditt initiala investeringsbidrag tjänar ränteintäkter.
• Uppskjuten försäljningsavgift - Ju längre du håller aktierna, desto lägre är din uppskjuten försäljningsavgift.
• Omvandling till klass A - Klass B-aktier omvandlas automatiskt till A-aktier efter en viss tidsperiod. Detta är fördelaktigt eftersom A-aktier har en lägre årlig kostnadskvot än B-aktier (se nedan).

Nackdelar

• Långtidshorisont krävs - Om du tar ut pengar inom en viss tidsperiod (vanligtvis fem till åtta år) är du debiterad en back-end eller uppskjuten försäljningsavgift.
• Inga brytpunkter - B-aktier ger inte brytpunkter på den uppskjutna försäljningsavgiften, så oavsett hur mycket du investerar finns det ingen rabatt på dessa avgifter.
• Högre utgiftsförhållanden - B-aktier tar ut högre utgiftskvoter än både A-aktier och A-aktier, tills aktier är berättigade att konverteras till Klass A.

Klass C-aktier

Klass C-aktier är en typ av nivåbelastningsfond. Denna klass fungerar bra för individer som kommer att lösa in aktier på kort sikt.

Fördelare

• Inga förskottsavgifter - Hela ditt initiala investeringsbidrag tjänar ränteintäkter.
• Små back-end-laddningar - Den bakre belastningen är normalt bara 1%.
• Möjlighet för att undvika back-end Load - Den bakre belastningen tas normalt bort efter att aktierna har hållits i ett år.

Nackdelar

• Back-end Load - En back-end-belastning - även om den är liten - debiteras vanligtvis om pengar återbetalas inom det första året.
• Högre utgifter Raios - Även om utgiftskvoterna för andelar i klass C är lägre än aktierna i B-aktier är de högre än de för A-aktier.
• Ingen omvandling - Till skillnad från B-aktier kan inte klass C-aktier omvandlas till A-aktier, vilket innebär att möjligheten för lägre kostnader är borttagen. Som sådan, om du har en lång tidshorisont, är Class C-aktier inte optimala för dig, eftersom de höga förvaltningsavgifterna är kontinuerliga. Dvs. din avkastning kommer att minskas ju längre du blir investerad eftersom avgifterna kommer att öka betydligt över tiden.
• Inga rabatter - C-aktier ger inte rabatter på utgifter när kontot når vissa nivåer.

Den försvinnande mellanklassen

Även om vi har tittat på alla tre klasserna har medelklassen av fonder - B-aktierna - försvunnit från fondbranschen.Det finns ett antal skäl till detta, men chefen bland dem var mer reglerande fokus på avgifter. 12b-1-avgifterna som helhet har blivit attackerade, som agerar som en källa till aktieägarmål mot fondbolag för påstådd missbruk. Många medel sänker dessa avgifter och krymper klassens erbjudanden för att konkurrera med börshandlade fonder (ETF). ETF har själva lagt påtryck på aktier av serie B genom att erbjuda ett lågavgiftsalternativ för investerare med begränsat investeringskapital. Kort sagt finns B-aktier fortfarande, men de är en dödande ras.

Använda fördelarna och nackdelarna

Låt oss titta på hur de egenskaper och fördelar och nackdelar som beskrivs ovan fungerar i följande aktieklasser i PIMCO Emerging Markets Bond Fund.

ING Index Plus Mellankapitalfonder, A, B, C Jämförelse
Klass	Symbol	Framänd	Bakre ände	12b-1 Avgifter	Detaljer
A	PAEMX	3. 75%	1%	0. 25%	2016 total årlig avkastning = 10 15% kostnadsförhållande = 1. 2% $ 1 000 min investering
C	PEBCX	n / a	1 %	1. 20%	2016 Total årlig avkastning = 12 6% Kostnadsprocent = 1. 95% $ 1 000 Min investering
Källa: www. PIMCO. com

I det här exemplet kan du se hur var och en av dessa olika aktieklasser är bättre för olika typer av investerare och situationer. Om du planerar att investera i denna fond för pensionering och din pension är 20 år bort, skulle A-aktier fungera bäst eftersom de erbjuder lägre kostnader, ju längre du blir investerad. Om du planerar att investera bara ett klumpsummobelopp och det är tillräckligt för att kvalificera dig för en rabattrabatt, skulle Klass A vara den bästa över tiden - du skulle få rabatt på den ursprungliga belastningen och dina årliga kostnader (bekostnad förhållandet och 12b-1 avgifter) är mycket låga, vilket gör att din investering kan växa.

C-aktier skulle fungera bäst om du planerar att investera i en begränsad period, optimalt inte mindre än ett år. På så sätt undviker du både front- och back-end-laster. Även om din kostnadskvot normalt kommer att vara högre än A-aktier, kommer din fulla investering att få intresse medan den investeras.

För att visa dig hur klass C-aktier fungerar bäst för en kortfristig investering, låt oss jämföra avkastningen på en investering på ett år av $ 10 000 i Klass A och samma investering i Klass C-aktier:

• Klass A - Eftersom $ 375 kommer att dras av för förskottsavgiften är värdet på den initiala investeringen $ 9, 625. Efter ett år med 10,15% avkastning och 1, 2% kostnadskvot, skulle investeringen då vara värd $ 10 , 486.00 = $ 9, 625 x 1. 0895.
• Klass C - Det finns inga avdrag för lastbelastningar. Värdet på en investering på $ 10 000 med en 12,6% avkastning och 1,95% kostnadsförhållande skulle vara $ 11, 065. 00 = $ 10 000 x 1. 1065.

Observera skillnaden - du har gjort $ 579 mer med C-aktier. Under en längre period skulle emellertid A-aktier vara mer optimala: Klass C: s högre 12b-1-avgift som betalats under mer än 10 år skulle äta i din avkastning till en punkt där A-aktier skulle ge dig en högre lämna tillbaka.

Bottom Line

När du bestämmer vilken klass av fondandelar att välja, kom ihåg att läsa prospektet. Dessutom måste du ta hänsyn till din investeringshorisont, det belopp som du måste investera initialt, frekvensen av dina investeringar och sannolikheten att du kommer att behöva ta ut pengar innan du ursprungligen avser att göra det. För en översikt över fonder, se handledningens ömsesidiga fond.