Vanguard Mid Cap Index-fonden ("VIMSX") är en öppen fond som ger exponering mot medelvärdet av amerikanska aktier. Fonden hanteras passivt, spårar Chicago Booth Center för forskning i säkerhetspriser (CRSP) US Mid Cap Index. SPDR S & P MidCap 400 ETF (NYSEACRA: MDY MDYSPDR SP MC 400 Trust Units Series -1-335. 19 + 0. 40% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är ett utbyte- traditiv fond (ETF) som syftar till att replikera prestanda för Standard & Poors MidCap 400, ett referensindex som mäter prestationen i medelstora amerikanska aktier. I förhållande till stora företag är medelhöga företag vanligtvis mer volatila. Medelstora företag är ofta yngre eller mindre diversifierade än större företag, vilket leder till mer operativ fluktuation.

Vid juni 2016 har VIMSX $ 69. 0 miljarder i nettotillgångar investerat i 344 aktier. MDYs totala nettotillgångar är 17 dollar. 3 miljarder, och fonden innehar 401 aktier. Med VIMSX aktier på $ 32. 15 i mars 2016 är fondens lönsamhetsgrad (P / E) 24. 2 och förhållandet mellan pris och bok (P / B) är 2. 4. Vägt inkomstförbättring var 11,4% 2015. VIMSX har en SEC-avkastning på 1,5% till 32 dollar. 15 och ett utgiftsförhållande på 0,23%. Handel på $ 256. 23, MDYs P / E-förhållande är 17. 39 och P / B-förhållandet är 2. 13. ETF: s treåriga vinsttillväxt var 10. 37% per december 2015. MDYs utdelningsavkastning är 1,34% och dess kostnadsförhållandet är 0. 25%. Minsta investeringen för fondet är 3 000 dollar, medan ETF har ingen miniminvestering.

Innehav

VIMSX har 364 aktier i mars 2016 och de 10 största innehaven innehåller 6,6% av den totala portföljen. Den största positionen är Ross Stores Inc. (NASDAQ: ROST ROSTRoss Stores Inc64. 14 +0. 02% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) vid 0. 8% av det totala fondvärdet . Ross Stores följer Fiserv Inc. (NASDAQ: FISV FISVFiserv Inc127. 77 + 0. 58% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Equinix Inc. (NASDAQ: EQIX EQIXEquinix Inc491. 62 + 1. 02% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Electronic Arts Inc. (NASDAQ: EA EAElectronic Arts112. 46-0. 65% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Dollar Tree Inc. (NASDAQ: DLTR DLTRDollar Tree Inc93. 39-0. 38% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). VIMSX är starkast utsatt för finanssektorn vid 19,6% av portföljen, följd av industriprodukter på 16,5%.

MDY innehar 401 aktier i mars 2016, och de 10 största innehaven innehåller 6,2% av den totala portföljen. Den största positionen är Jarden Corporation (NYSE: JAH) på 0. 77% av det totala fondvärdet, följt av Alaska Air Group Inc. (NYSE: ALK ALKAlaska Air Group Inc63. 94 +0. 46% Skapat med Highstock 4.Acuity Brands Inc. (NYSE: AYI AYIAcuity Brands Inc166. 07 + 2. 47% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), LKQ Corporation (NASDAQ: LKQ LKQLKQ Corp37. 63-0. 21% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Mettler-Toledo International Inc. (NYSE: MTD MTDMettler Toledo International Inc635. . 69% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). MDY är mest utsatt för finanssektorn vid 25. 25%, följt av informationsteknologi vid 16 29%. Det finns ingen överlappning i de fem största innehaven i varje fond, men det finns ingen stor koncentration av toppositioner. Prestanda

Under året som slutade i mars 2016 minskade värdet av VIMSX-aktier 5,81% och MDY-aktier sjönk 4,15%. Som jämförelse föll Standard & Poor's 500 Index 1. 33% över den spännningen. Under en treårsperiod uppskattades VIMSX 34. 42% jämfört med MDYs 30,03% förbättring, medan S & P ökade 37. 59%. VIMSX notched femårig uppskattning av 59. 79%, kantar ut MDY vid 56. 36%. S & P överträffade båda vid 69. 17%. Både fondfonden och ETF hanteras passivt fordon som spårar index. De har också liknande innehav, men exakta viktningar varierar mellan de två fonderna. Som ett resultat är fondernas prestationer korrelerade, men lite divergerande.

Slutsatser

VIMSX och MDY är liknande i syfte och konstruktion, så det är antingen lämpligt för de flesta investerare som söker exponering för US-aktier. Från och med mars 2016 har MDY-aktier mer lockande relativa värderingsförhållanden, men VIMSX har klarat sig bättre över tre och fem år. Investerare bör välja ett eller annat baserat på specifika individuella behov. Om den minsta investeringen på $ 3 000 är för hög eller representerar för mycket exponering för aktier i medelvärdet, är ETF att föredra. I allmänhet ger ETFs också mer intradaglikviditet och eventuellt överlägsen skattebehandling på grund av delaktigheternas karaktär för varje fondstruktur. De flesta investerare är inte oroliga för de specifika innehaven i passiva investeringar, men exponering för förmånligare företag kan också svika individer till en fond eller den andra.