Det tar pengar att tjäna pengar, och ackrediterade investerare har fler möjligheter att göra det än icke-ackrediterade investerare.

Det är därför att Securities and Exchange Commission (SEC) tillåter företag och privata fonder att hoppa över behovet av att registrera vissa investeringar så länge företagen säljer dessa tillgångar till ackrediterade investerare. Akkrediterade investerare kan investera pengar direkt i den lukrativa världen av private equity, privata placeringar, hedgefonder, riskkapital och kapitalmassa finansiering. Krav på vem som kan och vem inte kan vara en ackrediterad investerare - och kan delta i dessa möjligheter - bestäms av säkerhets- och utbyteskommissionen.

Det finns en vanlig missuppfattning att en "process" finns för att en individ ska bli en ackrediterad investerare. Ingen myndighet eller oberoende organ recensioner en investerare legitimationsuppgifter och ingen certifiering examen eller papper existerar som säger att en person har blivit en ackrediterad investerare. Istället bestämmer de företag som utfärdar oregistrerade värdepapper en potentiell investerares status genom att göra noggrannhet före försäljning.

I denna artikel beskrivs kraven för att bli ackrediterad investerare, hur man bestämmer om du kvalificerar dig och avstämningsprocessen som genomförts av investeringschefer för att verifiera ackrediterad investerarstatus.

Vem är en ackrediterad investerare?

Regel 501 i regel D i värdepapperslagen från 1933 (Reg. D) innehåller definitionen för en ackrediterad investerare. Enkelt uttryckt definierar SEC en ackrediterad investerare genom inkomsten och nettovärdet på två sätt:

- En naturlig person med inkomst överstigande 200 000 USD i vart och ett av de två senaste åren eller gemensam inkomst med en make som överstiger 300 000 000 euro för dessa år och en rimlig förväntan på samma inkomstnivå i det aktuella året

• "En fysisk person som har en enskild nettoförmögenhet eller en gemensam nettoförmögenhet med personens make, som överstiger 1 miljon dollar vid köpets gång, exklusive värdet av den primära bostaden för en sådan person. "
• Den sista punkten i den andra kullen är kritisk eftersom det är en viktig förändring som infördes under Dodd-Frank Act 2010-avsnittet. Före den finansiella lagens passage var den primära bostaden inte utesluten från att bestämma en persons nettoförmögenhet. Den som innehade ackrediterade investeringar före passagen var farfar i lagen.

Regel 501 innehåller också bestämmelser för bolag, partnerskap, välgörenhetsorganisationer och förtroende, förutom företagsledare, aktieägare och finansinstitut. Emellertid beredas följande formler och screeningsprocesser för individer eller par som söker beteckningen att vara en ackrediterad investerare.(Se även:

Vad krävs för att bli en ackrediterad investerare i en privat placering? ) Hur man bestämmer om du är ackrediterad?

Personer som har tjänat 200 000 000 kronor eller mer i inkomst de senaste två åren kvalificeras automatiskt som en ackrediterad investerare, liksom en person vars inkomst - i kombination med en make - uppgår till $ 300 000 eller mer.

En individ kan också upprätthålla en nettovärde på 1 miljon dollar eller mer, minus värdet av en primär bostad. Den enda situation där det primära hemmet kan väga på en nettoförmögenhet är när en investerare har antingen en undervattenspant eller en balans på ett hemkapitalbransch.

För att en person ska kunna avgöra om hon eller hon kvalificerar sig som en ackrediterad investerare, borde de skapa en personlig balansräkning som den nedan genom att subtrahera det totala antalet skulder mot de totala tillgångarna.

Allen

Brian	Carla	Primär bostad
Hemvärde
500 000 000	500 000 000	500 000 000	Hypotek
$ 50 000	$ 300 000	$ 400 000	Hem Equity Line
$ 100 000	Tillgångar
Bankkonton
$ 500 000	$ 500 000	$ 500 000	401k / IRA
300 000 000	300 000 000	300 000 000	Övriga investeringar
400 000 000	$ 400 000	$ 400 000	Bil
$ 25 000	$ 25 000	$ 25 000	Totalt inkluderade tillgångar
$ 1 , 225 000	$ 1, 225 000	$ 1, 225 000	Skulder
Student- och fordonslån
$ 100 000	$ 100 000	$ 100 000	Övriga skulder
$ 100 000	$ 100 000	$ 100 000	Underwater Mortgage
$ 100 000	Balans för Home Equity Line
$ 100 000	Totalt inkluderade skulder
$ 200 000	$ 300 000	$ 300 000	Nettovärde
$ 1, 025 000 > $ 925, 000	$ 925, 000	Som framgår av exemplet ovan, kvalificerar Allen sig som en ackrediterad investerare e hans nettovärde är mer än 1 miljon dollar. Brian och Carla kvalificerar dock inte på grund av ytterligare skulder som är knutna till deras primära bostad. I Brians fall har han en 100-tals hemmaffektlinje som ökar sina skulder och sänker sitt nettovärde under 1 miljon dollar. Under tiden ökar Carlas undervattenspapper sina skulder och begränsar hennes nettovärde.	The Due Diligence

Ingen formell byrå eller institution bekräftar ackreditering av en investerare och ingen certifiering utfärdas. Sedan september 2013 har SEC krävt att alla som säljer till ackrediterade investerare måste ta ett antal olika steg för att verifiera denna status. Att bara tala om ett företag eller kontrollera en ruta som signalerar en person är kvalificerad är inte längre tillåtet.

Personer som känner att de kvalificerar kan besöka en fond och be om information om potentiella investeringar. Vid denna tidpunkt kommer emittenten av värdepapper att ge ett frågeformulär för att avgöra om en person kvalificerar sig som en "ackrediterad investerare". "Frågeformuläret kommer sannolikt att kräva bifogande av bokslut och information om andra konton för att verifiera ägandet av tillgångar som är noterade på balansräkningen som ovanstående.Företagen kommer också sannolikt att utvärdera en kreditrapport för att bedöma eventuella skulder som innehas av en person som söker ackrediterad status.

Personer som baserar sin kvalifikation på årlig inkomst kommer sannolikt att behöva lämna in avkastning, W-2 blanketter och andra dokument som indikerar löner. Personer kan också överväga brev från recensioner av CPA, skattemyndigheter, investeringsmäklare eller rådgivare.

Bottom Line

Akkrediterade investerare har möjlighet att investera i icke-registrerade investeringar som tillhandahålls av företag som private equity-fonder, hedgefonder, riskkapitalföretag och andra. Men strikta föreskrifter från SEC kräver att företagen vidtar ett antal steg för att bekräfta status för en investerare som hävdar ackrediterad status. För att kunna vara kvalitet måste en ackrediterad investerare överträffa en viss årlig inkomstnivå för de två föregående åren eller behålla ett nettovärde över $ 1 miljon (minus värdet av en primär bostad).