"Herdinstinkt" i det investerande lexikonet hänvisar till att aktörerna tenderar att blint följa en etablerad investeringsutveckling eller ett mönster. Sådana handlare är typiskt adherents av det välkända investeringsaxiom "trenden är din vän." Denna princip kommer sannolikt att ge bättre avkastning i valutahandel än i handel med aktier av ett antal skäl.

För det första drivs valutahandelshandel i större utsträckning av teknisk analys i större utsträckning än aktiehandel, eftersom den grundläggande analysen spelar en mycket större roll i den senare än vad den tidigare gör. För det andra, medan valutamarknaden är världens mest likvida finansiella marknad med en beräknad daglig omsättning som överstiger 4 biljoner dollar under 2010, bara sex valutapar - USD / euro, USD / yen, USD / sterling, USD / Australiensisk dollar, USD / Schweizisk franc och USD / Kanadensisk dollar - stod för två tredjedelar av denna handelsvolym. (Omvänt är blue-chip-aktier på de stora globala börserna kollektivt antal i tusentals).

Dessa valutor betraktas med allvar av legioner av valutahandlare runt om i världen, och samma tekniska nivåer övervakas dygnet runt av dessa handlare för köp och sälj signaler. När en nyckelfunktion har gått, hoppar andra handlare i och förstärker den ursprungliga trenden och på så sätt förvärrar besättningen.
Använda Herd Instinct i Forex
Riktlinjerna för att använda flockinstinkten lönsamt på forexmarknaden är en enkel en - basera dina affärer på majoritetsvyn och etablerade trender på globala marknader. Att vara en kontrar kan göra det möjligt för dig att skörda belöningar på aktiemarknaden - förutsatt att du är tillräckligt stor för att marknaderna ska bli effektiva - men det kan vara ett recept på katastrof på valutamarknaden, där en valuta kan taga fundamentet för så länge och driva hittills att det kan testa lösningen hos de största och bästa handlarna.
Nedgången av den japanska yenen 2013 är ett utmärkt exempel på besättningens instinkt på jobbet. I april 2013 meddelade Bank of Japan (BOJ) att det skulle köpa statsobligationer och fördubbla landets monetära bas till 2014. BIR började denna oförutsedda grad av monetär stimulans för att främja tillväxt och bryta den deflationära spiralen som hade plågat japanska ekonomi i två decennier. Som ett resultat var den korta JPY / långa USD-handeln en av de mest populära valutahandelarna under första halvåret 2013.

Medan näringsidkare redan förkortade yenen till 2013 på grund av Japans åldrande befolkning och massiva statsskuld, tog yenen avstamning upp som handelsmän och spekulanter blev alltmer övertygade om att Japan skulle fortsätta för att underlätta penningpolitiken. Vid den första veckan i maj 2013 var yenen den största declineren för de stora valutorna för året, med en 12.4% fall jämfört med US dollar. Med valutahandlare som rusade på korta JPY-positioner såg valutan att bryta 100 barriären, vid vilken tid besättningen skulle ha ökat till dess nedåtgående momentum.
Den korta JPY / långa USD-handeln hade faktiskt ersatt den korta euro / långa USD-handeln före 2013 som "go to" -handeln för trendföljare, eftersom uppmärksamheten hos valutabjörnen förskjutits till den japanska valutan efter eurons återhämtning sedan mitten av 2012 från ett lågt på omkring 1. 20. Detta sentimentskifte kunde mätas av de två valutas prestation gentemot greenbacken i ettårsperioden som slutade 7 maj 2013; medan euron hade stigit 0,2%, yenen var nere 19. 3%.
Flockinstinkten var också uppenbar i USAs styrka mot de flesta större valutorna senast i maj 2013, med greenbacken på stigningen mot 13 av de 16 mest omsatta valutorna. Den oväntade styrkan i USA-dollarn vid den tiden var till stor del hänförd till den återhämtande ekonomin i USA, som hade drivit indexerna för Dow Jones Industrial Average och S & P 500 för att rekordhöjningar, vilket lockade ytterligare kapitalinflöden i en god cirkel.
Gemensam Herd Instinct Forex Trades
Valutaåtgärder under årens lopp indikerar att följande branscher är de vanligaste "herdinstinct" -na. Det här är bara förslag, och om du avser att handla dessa valutor, rekommenderas det starkt att du gör egen forskning och due diligence.

Eftersom Kina är världens största importör av många råvaror, när den kinesiska ekonomin växer starkt, kan valutahandelns exportörer som Kanada och Australien dra nytta av. Under det första årtiondet av detta årtusende ökade AUD och CAD med 37% jämfört med USA-dollarn, när efterfrågan på råvaror ökade på grund av den kinesiska bommen. Därför överväga att gå länge CAD och AUD kontra greenback när den kinesiska ekonomin expanderar snabbt.

AUD och CAD tenderar att fungera bra när den globala ekonomin växer starkt och efterfrågan på riskappetit är stark. Omvänt, när rädslan överflödar långsam global tillväxt och riskappetiten minskar, sjunker dessa råvarukurser och valutaförluster som USD och Schweiz franc (CHF) stiger. Vid sådana tillfällen är populära instinktmarknader för korthantering korta CAD eller AUD och långa USD eller CHF.

Medan den japanska yenen hade förlorat betydande mark i våren 2013 har den tenderat att handla i en riktning motsatt den globala riskappetiten på grund av dess popularitet som en finansieringsvaluta för "carry trades *". Bärhandelsstrategin kan vara katastrofal när riskappetit försvinner och panikspekulanter rusar för att stänga sina positioner på grund av den dubbla whammy som uppstår vid brandförsäljningen av riskabla tillgångar och spetsen i yen-växelkursen på grund av att efterfrågan på valutan återbetalas bära lån. Mer än 1 biljoner dollar hade investerats i yen carry-handeln under 2007, men när den globala ekonomin raserades 2008 steg valutan 20% jämfört med den årliga dollarn.

Spekulanter som hade lånat yen att investera i AUD (vilket motsvarar en lång AUD / kort JPY-position) hade förödelsen att se AUD-studien med en svindlande 49% mot JPY på en årsperiod, från oktober 2007 till oktober 2008.Grunden är att yenen ofta kan vara exceptionellt flyktig och innan du bestämmer din inträde i en valuta, bär handel baserad på yenen (till exempel lång CAD / kort JPY eller till och med lång EUR / kort JPY), se till att du har planerat din avsluta också.

Den kanadensiska dollarn har en nära positiv korrelation med råoljepriset på grund av Kanadas status som en ledande oljeexportör. Å andra sidan är Japan världens största oljeimportör, vilket gör sin ekonomi utsatt för höga råoljepriser. Om råoljespikar, säg på grund av en plötslig konflikt i Mellanöstern, överväga lång CAD / kort JPY.

Den globala makroekonomiska risken från 2010 till 2012 har fokuserat på Europa och en eventuell uppdelning av euroområdet. Även om dessa rädslor har försvunnit kraftigt från och med mitten av 2012, kan en ökning av euroområdets oro som utspelas av en annan skuldkris i en eller flera av de mest skuldsatta länderna leda till en ökning med korta EUR / långa USD eller korta euro / långa CHF-positioner .
Häxa Instinct Tips
Oerfarna valutahandlare bör notera dessa tips för "hjordinstinkt":

• Akta dig för en gammal trend eller en långlivad, eftersom det kan vara i fara för omedelbar återföring. Valutatrenderna kan vända ganska kraftigt, och det kan leda till katastrofala förluster när det gäller felaktigt slut på en trend. På samma sätt, om du inte är George Soros, var inte en valutakontrarian.
• När du spelar en trend, berättar du för exitstrategin i förväg. Att bo i en besättning kan ge säkerhet i antal, så länge du inte blir krossad när besättningen stampedes för utgångarna.
• Stopp förluster är mycket kritiska, eftersom den oerhört höga hävstången i detaljhandeln kan leda till ekonomisk förstörelse om strikt handelsdisciplin inte genomförs.
• Glöm inte att det är länge en valuta betyder att du är kort den andra. Korta positioner tycks motivera närmare övervakning av näringsidkare, och detta tillvägagångssätt kan hjälpa till att undvika den tillfredsställelse som kan göra en lönsam position till en förlorande.
• Att lägga till en förlorad position är inte tillrådligt, eftersom "medelvärdet" är sällan en livskraftig handelsstrategi i forex.

Bottenlinjen
Flockinstinkten kan hjälpa dig att lönsamt handla med etablerade trender i forex; men använd försiktighet och commonsense inom besättningen - använd stoppförluster, undvik självkänsla och planera din exitstrategi. Som otaliga näringsidkare har upptäckt sina kostnader, är trenden din vän, men bara tills det kommer till ett slut.
* I spannmålsbranschen lånar spekulanterna yenen till nära nollräntor, säljer den för US-dollar och plogar intäkterna till högre avkastning (och riskera) tillgångar som aktier, andra valutor eller råvaror. Stabil yenavskrivning är en förutsättning för att sådana bärbranscher ska lyckas, eftersom en mindre mängd utländsk valuta krävs för att återbetala det ursprungliga yenlånet.