Fidelity Freedom 2040-fonden ("FFFFX") skapades i september 2000 och har cirka 6 miljarder dollar förvaltad kapital (AUM) och är en av fonderna i Fidelity Freedom Funds-serien, vilken kallas också måldatumsfonder. Fonden investerar i en blandning av räntebärande värdepapper och värdepapper, och tillgångstillgången ändras när fonden når sitt måldatum för att stödja en mer konservativ fördelning. Fonden förvaltas av Fidelity Investments, som är ett välkänt förvaltningsbolag med cirka 2 biljoner dollar av AUM. Fidelity erbjuder enskilda och institutionella investerare sofistikerade finansiella produkter, tjänster och lösningar till mycket konkurrenskraftiga avgifter, inklusive fonder, separat förvaltade konton, börshandlade fonder, mäklarfirmor och livräntor.

Investeringsfilosofi

Fidelity Freedom 2040-fonden utgör en enfondsstrategi för personer som vill gå i pension mellan 2036 och 2040. Fonden justerar automatiskt sin tillgångsallokering när fonden når sitt måldatum , vilket sammanfaller med investerarens planerade pensionering. Fonden är faktiskt en fond av medel, vilket innebär att den investerar i andra Fidelity-fonder som specialiserar sig på obligations-, kapital- och penningmarknadsinvesteringar. Frihetsfonder som har över 20 år före sitt måldatum börjar vanligtvis med 10% av sina tillgångar i obligationsfonder, 30% i utländska aktier och 60% i inhemska aktier.

Fonden justerar gradvis sin tillgångsallokering till förmån för obligationer och penningmarknadsfonder, eftersom den träffar ett 20-årigt varumärke före sitt måldatum. När fonden når sitt måldatum har den vanligtvis cirka 10% av sina tillgångar i kortfristiga medel, 30% i obligationsfonder, 10% i utländska aktier och 50% i inhemska aktier. Med fler år efter sitt måldatum fortsätter fonden att anpassa sin tillgångsallokering till 20 år efter sitt måldatum, när den når 30% allokering i penningmarknadsfonder, cirka 46% i obligationsfonder, 17% i inhemska aktier och 7 % i utländska aktier.

Portföljkomposition

Fonden innehar 26 olika Fidelity-fonder per den 31 januari 2016 och fördelar 65. 25% av sina tillgångar till Fidelity inhemska aktiefonder, 28 45% till Fidelity utländska aktiefonder och 5 96% till Fidelity bond fonder. Inga enskilda fondandelar står för mer än 10% av portföljen, som domineras av stora aktiebolag. De största sektorerna i portföljen är finansiella tjänster, med cirka 18% av de totala aktieinnehaven och informationsteknik, med cirka 18% av de totala aktieinnehaven. Fondens obligationsportfölj tilldelas 46 procent till företagsobligationer och cirka 11 50 procent till statsobligationer. Mer än hälften av obligationsportföljen placeras i obligationer med icke-investeringsklass.Den genomsnittliga löptiden på obligationsportföljen ligger vid 4. 10 år.

Fondförvaltning

Fonden är övervakad av Andrew Dierdorf och Brett Sumsion, som agerar mer som tillgångsfördelare än portföljförvaltare, eftersom Fidelity Freedom 2040 fondens underliggande fonder hanteras av sina egna portföljförvaltare. Dierdorf är portföljförvaltare i Global Asset Allocation-koncernen på Fidelity. Han gick med i företaget 2004 och arbetade tidigare vid CIGNA, där han innehade olika aktuariella och placeringsrelaterade positioner. Sumsion är också en portföljförvaltare i Global Asset Allocation-koncernen hos Fidelity och hanterar flera andra pensionsportföljer i företaget. Innan han anslöt sig till bolaget 2014 höll han olika placeringspositioner hos DuPont Capital Management Inc. Han har 15 års erfarenhet av investeringsindustrin.

Investeringsresultat

Fonden uppvisade den 29 februari 2016 en årlig avkastning på -6. 83% till följd av nedgången på börsen som beror på den globala ekonomiska svagheten och lagerrutan inom energisektorn. Fonden uppvisade sedan den 6 september 2000 en genomsnittlig årlig avkastning på 2,94%, vilket ligger något under Standard & Poors 500 Indexs avkastning på 4 08% för samma period. För treårsperioden visade fonden en genomsnittlig årlig avkastning på 4 68%, en standardavvikelse på 9,99% och ett Sharpe-förhållande på 0. 50. För femårsperioden uppvisade fonden ett genomsnitt årlig avkastning på 4 49%, en standardavvikelse på 11 48% och ett Sharpe-förhållande på 0. 43. För 10-årsperioden uppvisade fonden en genomsnittlig årlig avkastning på 3 72%, en standardavvikelse på 14 . 95% och ett Sharpe-förhållande på 0. 25.

Fondens resultat matchade mestadels den genomsnittliga riskjusterade avkastningen hos sina kamrater. Morningstar tilldelade det en trestjärnig övergripande rating och en bronsanalytiker i måldatum 2036-2040 kategori, bland 187 liknande medel. Fonden fick trestjärniga betyg för sin prestation under perioden tre, fem och tio år.

Investeringsvillkor

Fidelity Freedom 2040-fonden tar ut sina investerare en nettokostnad på 0,77%. Det har inga avgifter och kräver en initial investering på $ 2, 500.