Vid analys av fondresultatet är det viktigt att använda riskvärden för att bedöma riskens inverkan på fondens avkastning. Populära riskmått i modern portföljteori (MPT) inkluderar R-kvadrerade och beta, medan standardavvikelser och upp och ner-fångstförhållanden också används i stor utsträckning för att mäta korrelation och volatilitet. Dodge & Cox International Stock Fund ("DODFX") är nära korrelerad med sin benchmark, Morgan Stanley Capital International All Country World Index Ex-U. S, med något högre volatilitet.

Standardavvikelse

Standardavvikelse är ett mått på statistisk varians i en dataset. Dessa beräkningar tillämpas ofta på uppgifterna i den historiska fondens avkastning för att analysera volatiliteten i portföljens avkastning. Investeringar i hög volatilitet anses allmänt vara riskfyllda. DODFX hade tre-, fem- och tioåriga standardavvikelser för avkastning den 15.6, 17. 04 och 21. 15 i juni 2016. Det motsvarande benchmarkindexets standardavvikelsevärden var 13. 25, 15. 54 och 19. 15. DODFX var något mer volatilt än referensvärdet för varje period, så investerare borde förvänta sig högre avkastning för att motivera den extra risken som antogs.

Beta

Beta är en statistisk mätning av korrelationen mellan fondens avkastning och avkastningen på den bredare marknaden. Beträffande standardavvikelse ger beta information om volatilitet, men beta beräknas specifikt i förhållande till ett riktmärke. Man menar att man mäter systematisk risk, definierad som risken i den totala marknaden eller marknadssegmentet. Använda MSCI All Country World Index Ex-U. S. som referensindex hade DODFX beta-värden av 1. 14, 1. 06 och 1. 08 under de tre, fem och tio år som slutade i mars 2016. Instanser av perfekt korrelation skulle ha betas av exakt 1, med högre volatilitet och positiv korrelation som sänder detta värde högre. Betavärdena för DODFX indikerar stark korrelation och något högre volatilitet relativt referensvärdet.

R-Squared

R-kvadrat är en statistisk mätning av korrelation och när den tillämpas på fondens historiska avkastning visar den vilken del av fondens vinster eller förluster som kan hänföras till bredare marknadsrörelser . Uttryckt i procent är en R-kvadrat på 100% perfekt korrelation och indikerar att fondens avkastning helt och hållet är en följd av marknadsfluktuationer. Hög R-kvadrerade investeringar ökar portföljens exponering mot marknadsrisk. DODFX har R-kvadrerade värden på 93, 56, 94, 13 och 95. 64% under de tre, fem och tio år som slutar i mars 2016, i förhållande till MSCI All Country World Index Ex-U. S. Dessa är exceptionellt höga värden som indikerar en fortsatt hög korrelation med kategorin indexet.

Fångst uppåt och nedåt

Uppfångningsförhållandena uppåt och bakåt mäter i vilken utsträckning en fonds månatliga avkastning speglar den underliggande marknadens genomsnittliga avkastning. Upplösningsförhållandet mäter endast data i månader, där avkastningen var positiv, medan nackdelen är enbart för månader där förluster uppstod. DODFXs uppskovsförhållanden under de tre, fem och tioårsperioderna som slutade i mars 2016 var 119, 2, 115, 25 och 110. 11%, så fonden har historiskt överträffat sitt riktmärke genom goda marknadsförhållanden. DODFX hade nedtagningsförhållanden på 113, 4, 109, 95 och 108. 33% under dessa perioder, så fonden uppvisade också mer extrema förluster än dess riktmärke när marknaden dumpade.

Alpha och Sharpe Ratio

Alpha och Sharpe-förhållandet är två mätvärden som justerar fondens avkastning baserat på ovanstående riskvärden. Alpha är ett mått på avkastning över referensvärdet, och används ofta för att representera det värde som läggs till av en strategi eller chef. Beta är en av de ingångar som används vid beräkningen av alfabetet, eftersom det hjälper till att isolera förväntade avkastningar baserat på benchmarkprestanda. DODFX hade alfa-värden på 1. 18, 1. 19 och 0. 7 över de tre-, fem- och tioårsperioder som slutade i mars 2016, vilket indikerar att ledningen förmodligen överträffade förväntade värden baserat på referensavkastning.

Sharpe-förhållandet beräknas genom att dividera historisk avkastning med standardavvikelse och därmed justera fondens resultat för volatilitetsrisk. En fonds Sharpe-kvoter överstiger referensvärdet om värdet läggs till av strategin. DODFX hade Sharpe-förhållanden av 0. 16, 0. 16 och 0. 17 över de tre, fem och 10-åriga perioderna, medan referensvärdena motsvarande 0. 08, 0. 09 och 0. 14, som stödde utsikten att fondförvaltningen har drivit blygsamt överlägsen avkastning jämfört med referensvärdet.