a:

Finansiella, statliga och privata räntebärande värdepapper, såsom obligationer och sedlar, betraktas som investeringsklass om de har låg risk för mislösen. Investeringsgrad bestäms utifrån en relativ skala från kreditvärderingsinstitut som Standard & Poor's och Moody's. Sådana kreditbetyg uttrycker en låneorganisationers förmåga och vilja att återbetala skulden och bygger på många ekonomiska och ekonomiska indikatorer som påverkar låntagarens kreditvärdighet. Värdepapper med en rating av BBB eller högre från Standard och Poor's eller Baa3 eller högre från Moody's betraktas som investeringsklass.

Kreditbetyg representerar framåtblickande uttalanden om kreditvärdighet och kreditrisk för en viss organisation för att uppfylla sina finansiella skyldigheter. Kreditbetygna ger en indikation på en standardrisk för en enskild skuld, en kommunal obligation, en statsobligation eller hypotekslån (MBS).

När kreditvärderingsinstitutet bygger upp sin rating tar det hänsyn till en mängd faktorer för att få en välbalanserad syn på kreditrisken. Hävstångseffekt, kassaflöden, resultat, räntetäckningsgrad och andra finansiella kurser är gemensamma indikatorer som kreditvärderingsinstitutet anser att tilldela en investeringsklass till en viss säkerhet.

En säkerhet har en rating för investeringsklass om den har ett betyg som ligger inom intervallet Aaa till Baa3 från Moodys eller AAA till BBB- för Standard & Poor's. Bolagets värdepapper har placeringsbetyg om de har en stark förmåga att uppfylla sina ekonomiska åtaganden.

Värderingen av BBB- från Standard & Poors och Baa3 från Moodys representerar lägsta möjliga rankning för att en säkerhet ska betraktas som investeringsklass. BBB- och Baa3-värderingar indikerar att det företag som har utfärdat sådana värdepapper har tillräcklig kapacitet för att uppfylla sina skyldigheter, men det kan vara föremål för negativa ekonomiska förutsättningar och förändringar i finansiella förhållanden.

Det är vanligt att en säkerhet förlorar sin kreditbetyg. Anledningen till sådana händelser varierar och kan relateras till förändringar i den totala affärsmiljön, t.ex. lågkonjunktur, branschspecifika problem eller företagets egna ekonomiska problem.

Om det råder en lågkonjunktur är det troligt att många företag kämpar för att generera tillräckligt med kassaflöde för att täcka deras ränta och huvudbetalningar, och kreditbyråer kan sänka företagens rating över sektorer. En förändring av teknik eller uppkomsten av en konkurrent inom en bransch kan också motivera nedgraderingar av värdepappersklassificering från investeringsklass till spekulativ klass. En annan vanlig orsak till förlusten av en säkerhets investeringsklass beror på företagets egna problem, som för övertagande, problem med insamling av kundfordringar och förändringar i lagstiftningen.

Placeringarna från kreditvärderingsinstitut bör tas med försiktighet. Under finanskrisen 2009 blev det uppenbart att kreditvärderingsinstitut misledde allmänheten genom att ge trippel-A-rating till mycket komplexa MBS. Det visade sig att dessa MBS var mycket riskabla och deras betyg nedgraderades från investeringsklass till spekulativ klass.