Energisektorn har pummeled av björnmarknaden för oljepriser som började under andra halvåret 2014 och har fortsatt under första kvartalet 2016. Denna trend har orsakat vissa energirelaterade medel att ha ökad volatilitet under perioden. Energifonder har dock historiskt sett uppvisat högre riskegenskaper i kombination med potentialen för högre belöningar. Vanguard Energy Fund Investor Shares ("VGENX") är en energifond som har upplevt under genomsnitt och låg risknivå jämfört med sin Morningstar-kategori av kapitalfonder. När man överväger en fond ska investerarna analysera sin moderna portföljteori (MPT) och volatilitetsstatistik, som dess R-kvadrerade värde, beta, standardavvikelse och Sharpe-förhållande. Dessutom kan investerare vilja analysera fondens upp och ner-fångstförhållande.

Fondöversikt

Vanguard Energy Fund Investors Aktier syftar till att ge exponering mot USA och utländska företag är huvudsakligen verksamma inom energibranschen. I ett försök att ge långsiktig kapitaltillskott investerar fonden normalt minst 80% av sina totala nettotillgångar i vanliga lager av energibolag och kan investera 100% av sina totala nettotillgångar i utländska aktier. Per den 29 februari 2016 hade den en-, tre- och femårig genomsnittlig årlig avkastning på -25. 32, -9. 73 och -7. 36%. Den innehar 147 aktier, och investerarklassen har en total nettotillgång på $ 2. 7 miljarder. Fonden kräver en minimumsinvestering på $ 3 000 och den tar ut en årlig nettokostnad på 0. 37%, vilket är 75% mindre än motsvarande likvida medel.

Historisk MPT- och volatilitetsstatistik

De första MPT-statistiska investerarna kanske vill överväga att R-kvadreringsvärdet, som mäter andelen av en säkerhets förflutna prisrörelse som kan förklaras av rörelser i ett referensindex. Per den 29 februari 2016, baserat på efterföljande treårsdata uppmätt mot Morningstar US Energy Total Return USD Index, Vanguard Energy Fund Investors Aktiers bästa passform, hade fonden en R-kvadrering på 95,1% . Denna siffra indikerar att 95. 1% av fondens tidigare kursrörelser under perioden kan förklaras av rörelser i sitt bästa passande index.

Investerare kan också vilja betrakta en fonds beta när de analyserar sin historiska prestation. En fonds beta mäter huruvida en investering i den skulle vara mer eller mindre flyktig än ett referensindex. Per den 29 februari 2016, baserat på efterföljande treåriga data, hade fonden en beta på 0,99 mot sitt bästa passformindex. Denna siffra indikerar att fonden teoretiskt sett var något mindre volatil än indexet.Dessutom indikerar det att fonden hade en nästan perfekt korrelation med Morningstar U. S. Energy TR USD Index.

Volatilitet är en statistik som investerare ska analysera när man överväger en investering i en fond. En fonds volatilitet, eller standardavvikelse, mäter spridningen av avkastningen från medelvärdet. Från och med 29 februari 2016, baserat på efterföljande treåriga data, hade fonden en genomsnittlig årlig standardavvikelse på 18,06%, medan dess kategori av egenkapitalenergi hade en genomsnittlig årlig volatilitet på 21,15%. Under de senaste fem åren hade fonden en genomsnittlig årlig volatilitet på 20 16%, medan dess kategori hade en genomsnittlig årlig volatilitet på 23 57% under samma period. Dessa siffror indikerar att fonden historiskt sett upplevt en mindre grad av volatilitet mot kategorins volatilitet under respektive perioder.

Fångningsförhållande upp och ner>

Fångstförhållandet uppifrån och ned mäter den övergripande utvecklingen av en portfölj under uppmarknader och nedmarknader. I allmänhet föredras ett upptagningsförhållande på över 100% och ett fångstförhållande på undermarknaden under 100%. Om en portfölj har en fångstkvot på under 100%, indikerar den att portföljen har överträffat sitt referensvärde under downmarknader och vice versa. Om en portfölj har ett upptagningsförhållande på över 100%, indikerar det att portföljen har överträffat sin benchmark under uppmarknaden och vice versa.

Från och med den 29 februari 2016 hade Vanguard Energy Fund Investor Shares under den senaste ettårsperioden ett upptagningsförhållande på 106,78% och ett marknadsföringsförhållande på 167. 23% mätt mot MSCI ACWI NR USD Index, vilket är det globala standardindexet. Denna trend indikerar att fonden har överträffat standardindexet i uppmarknader något, men har under perioden haft en signifikant underutveckling på nedmarknaden. Baserat på efterföljande treåriga data hade fonden ett upptagningsförhållande på 71,9% och en marknadsandel på 162% 89%. Dessa siffror indikerar att fonden under treårsperioden har underprisat standardindexet både på marknader och undermarknader. Baserat på efterföljande 15-åriga data hade fonden en upptagningsgrad på 103. 49% och ett upptagningsförhållande på 117%. Detta indikerar att fonden överträffade standardindexet med i genomsnitt 17% under uppmarknaden och endast underpresterat med i genomsnitt 3,49% under de senaste 15 åren.