Låt oss möta det: vi alla gör inte miljontals dollar om året, och oddsen är att de flesta av oss inte heller kommer att få ett stort fallande arv. Men det betyder inte att vi inte kan bygga stor rikedom - det tar bara lite tid. Om du är ung är tiden på din sida och det är möjligt att gå i pension med en miljonär. Läs vidare för några tips om hur du kan öka dina besparingar och arbeta mot detta mål.

AD:

Sluta Senseless Spending
Tyvärr har människor vana att spendera sina tjänade pengar på varor och tjänster som de inte behöver. Till och med relativt små utgifter, som att hänga i en gourmetkaffe från en premium kaffebrygga varje morgon, kan verkligen öka och minska mängden pengar du kan spara. Större kostnader på lyxartiklar hindrar också att många människor lägger pengar i besparingar varje månad.

AD:

Det är viktigt att inse att det vanligtvis inte bara är ett objekt eller en vana som måste skäras för att kunna ackumulera betydande förmögenhet (även om det kan vara). För att bli rik måste man oftast anta en disciplinerad livsstil och budget. Det betyder att människor som vill bygga sina nästägg måste få offra någonstans; Det kan innebära att du äter mindre ofta med hjälp av kollektivtrafik för att komma till jobbet och / eller minska extra kostnader, som inte behövs. (Läs mer om Disposable Society: En dyr plats att leva .)

AD:

Det betyder inte att du inte ska gå ut och ha kul, men du bör försöka göra saker i måttlig ordning - och ställa in en budget om du hoppas spara pengar. Lyckligtvis, speciellt om du börjar ung, kräver det bara några mindre (och relativt smärtfria) justeringar av dina utgifter.

Planer för pensionsplaner ASAP
När enskilda tjänar pengar, är deras första ansvar att betala aktuella utgifter som hyran eller inteckning, mat och andra nödvändigheter. När dessa kostnader har täckts, bör nästa steg vara att finansiera en pensionsplan eller något annat skattefordon.

Tyvärr är pensionsplanering en eftertanke för många unga människor. Det är därför som det inte borde vara: Att finansiera en 401 (k) och / eller en IRA tidigt i livet betyder att du kan bidra med mindre pengar totalt och faktiskt sluta med betydligt mer i slutändan än någon som lägger in mycket mer pengar men startade senare. (För att se hur detta fungerar, kolla in Varför är pensionering lättare att ha råd med om du börjar tidigt? )

Hur stor skillnad kommer att finansiera ett fordon som en Roth IRA tidigt i livet?

Om du är 23 år och sätter in $ 3 000 per år (det är bara $ 250 varje månad!) I en Roth IRA tjänar en genomsnittlig årlig avkastning på 8%, har du sparat $ 985, 749 när du är 65 år på grund av kraften i sammansättning. Om du gör några extra bidrag, är det uppenbart att ett mål på 1 miljon dollar ligger inom räckhåll.Tänk också på att de flesta av dina intäkter är i ränta - dina bidrag på 3 000 USD bara lägger till upp till $ 126 000.

Anta nu att du väntar ytterligare 10 år för att börja bidra. Vid den här tiden har du ett bättre jobb att när du var yngre tjänar du mer och du vet att du har tappat bort en tid, så du bidrar med $ 5 000 per år. Du får samma 8% avkastning och har samma mål att gå i pension vid 65. Men genom att börja spara, kommer ditt sammanslagna resultat inte att ha så mycket tid att växa. I det här scenariot, när du fyller 65 år, har du sparat $ 724, 753. Det är fortfarande en stor fond, men du var tvungen att bidra med 160 000 dollar bara för att komma dit - och det är ingenstans nära $ 985, 749 du kunde ha haft för att betala mycket mindre.

Förbättra skattemedvetenheten
Ibland tror individer att att göra egna skatter kommer att spara pengar. I vissa fall kan de vara rätt. Men i andra fall kan det faktiskt hamna kostar dem eftersom de misslyckas med att utnyttja de många avdrag som är tillgängliga för dem.

Försök att bli mer utbildad när det gäller vilka typer av varor som är avdragsgilla. Du bör också förstå när det är vettigt att flytta bort från standardavdraget och börja specificera din avkastning. (För att lära dig allt du behöver veta om att lämna in din skattedeklaration, kolla in vår guide till Skatteplanering 2016.)

Men om du inte är villig eller kan bli utbildad om att skicka dina egna inkomstskatter, kan det faktiskt betala för att hyra lite hjälp, särskilt om du är egenföretagare, äger ett företag eller har andra omständigheter som komplicerar din avkastning.

Äger ditt hem

Många av oss hyr ett hem eller en lägenhet eftersom vi inte har råd att köpa ett hem, eller för att vi inte är säkra på var vi vill bo på lång sikt. Och det är bra. Men hyra är ofta inte en bra långsiktig investering eftersom att köpa ett hem är ett bra sätt att bygga eget kapital.

Om du inte avser att flytta på kort tid, är det generellt sett bra att överväga att göra en betalning i hemmet. (Åtminstone på så sätt kan du med tiden bygga upp eget kapital och grunden för ett boägsägg.) (För mer insikt om att väga detta beslut, läs Att hyra eller köpa? De finansiella frågorna .)

Undvik lyxhjul
Det är inget fel med att köpa ett lyxfordon. Individer som tillbringar en orimlig mängd av sina inkomster på ett fordon gör sig emellertid en missnöje, särskilt eftersom tillgången försämras i värde så snabbt.

Hur snabbt avskrivs en bil?

Det beror givetvis på tillverkning, modell, år och efterfrågan på fordonet, men en allmän regel är att en ny bil förlorar 15-20% av dess värde per år. Så, en tvåårig bil kommer att vara värd 80-85% av köpeskillingen. en treårig bil kommer att vara värd 80-85% av sitt tvååriga värde.

Kort sagt, särskilt när du är ung, överväga att köpa något praktiskt och pålitligt som har låga månatliga betalningar - eller att du kan betala kontant. I det långa loppet betyder det att du får mer pengar till din besparing-en tillgång som kommer att uppskatta, snarare än att depreciate som din bil.

Sälj inte dig själv Kort
Vissa individer är extremt lojala mot sina arbetsgivare och kommer att stanna med dem i flera år utan att se att deras inkomster tar ett hopp. Detta kan vara ett misstag, eftersom ökad inkomst är ett utmärkt sätt att öka din besparingshastighet.

Håll alltid ögonen på andra möjligheter och försök att inte sälja dig själv kort. Arbeta hårt och hitta en arbetsgivare som kommer att kompensera dig för din arbetsetik, kompetens och erfarenhet.

Bottom Line
Du behöver inte vinna lotteriet för att se sju siffror på ditt bankkonto. För de flesta människor är det enda sättet att gå i pension med en miljon dollar att spara det över tiden. Du behöver inte leva som en pauper för att bygga ett adekvat häckägg och gå i pension bekvämt. Om du börjar tidigt, spendera klokt och spara noggrant, är dina drömmar på miljontals dollar inom räckhåll.