Arbitrage möjligheter finns när priserna på liknande tillgångar ställs på olika nivåer. Denna möjlighet gör det möjligt för en investerare att uppnå en vinst med nollrisk och begränsade medel genom att helt enkelt sälja tillgången till den överdrivna marknaden och samtidigt köpa den på den billigare marknaden.

Denna köp och försäljning av tillgången kommer att driva den billigare tillgångens prisökning och det högre tillgångspriset nere. Denna process fortsätter tills tillgångspriset är lika på båda marknaderna.

AD:

Att uppnå denna jämvikt genom köp och försäljning kallas lagen om ett pris . Denna lag kan se ut som om den har brutits ibland, men det brukar vanligtvis inte vara fallet när du har en faktor i finansierings- eller leveranskostnader i samband med de olika marknaderna.

• Till exempel växlar A IBN till $ 25 och på utbyte B IBN handlas till $ 30 dollar. Om du köper IBN på utbyte A och samtidigt säljer det på utbyte B kan du få en vinst på $ 5 utan någon risk eller något utlägg av pengar.
• Eftersom folk fortsätter att köpa i utbyte A kommer priset på IBN att öka och all försäljning av IBN på utbyte B kommer att tvinga priset ner tills jämvikt har uppnåtts. Så fungerar arbitrage för att effektivisera marknaden.

AD:

Ytterligare information om arbitrage och dess teorier:

• Teoretiskt eliminerar det stora antalet marknadsaktörer i kombination med realtidssättningsmekanismer möjligheten att skapa riskfria vinster.
• Detta leder till en viktig fråga: Om det inte finns några arbitrage möjligheter (t ex möjligheter att tjäna en riskfri vinst), varför överlever industrin? En orsak är att enskilda investerare kan ha olika åsikter om hur, varför och i vilken grad marknadspriserna är utanför. Dessutom är investerare ovilliga att tro att det inte finns några arbitrage möjligheter och så spenderar de mycket tid på att titta på prisrörelser, vilket ger upphov till inkonsekvenser och handel med dem som de uppfattar att existera. Processen i sig säkerställer att eventuella arbitrage möjligheter kommer att snabbt upptäckas och elimineras. Om investerare trodde att det inte fanns några arbitrage möjligheter och inte längre vaknade om att identifiera och utnyttja prisskillnaderna, kan bristen på fortlöpande övervakning i sig leda till arbitrage möjligheter. Med andra ord är otrogen om avsaknad av arbitrage möjligheter nödvändig för att behålla sin legitimitet som princip.
• Relativt effektiva marknader har antingen inga arbitrage möjligheter eller marknadsaktörerna tar bort dem snabbt. Möjligheten kan inträffa, men bara genom en slump och det skulle anses vara en onormal retur

AD: