Arbitrage är samtidig köp och försäljning av samma säkerhet på två olika marknader med syfte att dra nytta av prisskillnaden. På grund av deras unika utbetalningsstruktur har binära alternativ fått stor popularitet bland handlarna. Vi tittar på arbitrage möjligheterna i binär alternativ handel.

En snabb introduktion till arbitrage

Antag att en aktie är noterad på både NYSE och NASDAQ börser. En näringsidkare noterar att nuvarande pris på aktien på NYSE är $ 10. 1 och det på NASDAQ är det $ 10. 2. Hon köper 10 000 av de lägre priserna (på NYSE), kostar $ 101 000 och säljer samtidigt samma kvantitet 10 000 högre prissatta aktier, kostar 102 000 000 kronor. Hon lyckas låsa skillnaden ( 102, 000-101, 000 = $ 1000) som vinst (förutsatt att det inte finns någon mäklarkommission).

Arbitrage är effektivt riskfri vinst. Vid slutet av de två transaktionerna (om de exekveras framgångsrikt) har näringsidkaren ingen aktieposition (så är hon riskfri), men hon har gjort en vinst.

Alternativ Arbitrage

Optionshandel innebär höga prisvariationer, vilket ger bra arbitrage möjligheter. Även om aktier kan behöva två olika marknader (utbyten) för arbitrage, möjliggör alternativkombinationer arbitrage möjligheter i samma utbyte. Genom att kombinera en lång sättning och en lång futuresposition leder det till att ett syntetiskt samtal skapas, vilket kan skiljas mot ett riktigt samtal på samma utbyte. Effektiva är tillgångar med liknande utbetalningar arbitraged mot varandra.

Dessutom finns andra variationer i arbitrage. En lång position i ett lager kan vara arbitraged mot en kort position i aktie futures. Arbitrage möjligheter kan också undersökas mellan korrelerade råvaror och valutor (exempel följer).

Binära alternativ

Medan vaniljsamtal och säljoptioner erbjuder en linjär utdelning, är binära alternativ en speciell kategori av alternativ som erbjuder "all-or-nothing" eller "fixed price" -avdrag. (Se relaterat: En guide till handel binära alternativ i USA.)

Här är den grafiska representationen av skillnaden i utbetalningar mellan de två:

Den linjära (och varierande) avkastningen från vanliga vaniljalternativ möjliggör kombinationer av olika alternativ, terminer och lagerpositioner till vara arbitraged mot varandra (och en näringsidkare kan dra nytta av prisskillnaderna). Den fasta utbetalningen av binära alternativ begränsar kombinationsmöjligheterna.

Den viktigaste ideen om arbitrage är samtidigt att köpa och sälja tillgångar med liknande profil (syntetisk eller verklig) för att dra nytta av prisskillnaden. En av de största utmaningarna med binära alternativ är att det knappast finns några tillgångar som har en liknande löneprofil.Att prova kombinationer som involverar olika tillgångar för att replikera den binära optionsavräkningsfunktionen är en besvärlig uppgift. Det handlar om att ta flera positioner - något som är väldigt svårt för rättvis handel och kostar höga mäklarprovisioner.

Arbitrage möjligheter i binär optionshandel:

Inom de ovan nämnda begränsningarna är arbitrage möjligheterna i binär optionshandel begränsad. Att hitta liknande tillgångar för att samtidigt arbitrage mot är svårt. Det bästa tillgängliga alternativet är att gå till tidsbaserad arbitrage. Det innebär att man identifierar en marknadsöverensstämmelse, tar ställning i enlighet därmed och bokar vinsten efter en tid då denna överensstämmelse elimineras eller prismålet / stoppförlusterna träffas.

NADEX är den populära utbytet för handel med binära alternativ. Tänk på att andra marknader för aktier, index, terminer, optioner eller råvaror har olika (och begränsade) handels timmar. Flera tillgångar (aktier, terminer, optioner) handlar på olika tidspunkter beroende på de växlingsaktiverade handels timmarna. Utvecklingar som händer när en marknad är stängd kan leda till snabba prisökningar när marknaden öppnas.

Till exempel kan det finnas en nyhet som påverkar FTSE 100 aktieindex och kommer ut när London Stock Exchange (LSE) är stängd. Den exakta effekten av sådana nyheter på FTSE 100-indexet kommer endast att synas när LSE öppnas och FTSE börjar uppdatera. Fram till dess kommer spekulationer att vara höga om den uppfattade effekten av nyheterna på FTSE: s värde.

Detta index är referensvärdet för handel med binära alternativ på NADEX. Eftersom binär alternativ handel är tillgänglig för längre timmar, kan mycket volatilitet och prisflyttningar som en följd av nyheterna vara synliga i FTSE binära alternativ.

Antag att LSE är för tillfället stängd och det finns inga uppdateringar för FTSE-indexet (sista stängningsvärdet var 7000). Antag sista pris för binärt alternativ "FTSE> 7100" var $ 30. Som ett resultat av utvecklingsnyheterna förväntas FTSE stiga när marknaden öppnar (säga fem timmar från nu) och detta binära alternativvärde börjar öka (och fluktuera) från det nuvarande priset på $ 30 till $ 50, $ 60, $ 70 och så vidare. Eftersom det inte finns någon säkerhet om vad som kommer att vara exakt FTSE-värdet när det kommer att öppnas för handel, kommer de binära alternativpriserna att fluktuera upp och ner. Under den här tiden kan erfarna handlare satsa sina pengar på FTSE binära alternativ för tidsbaserad arbitrage.

När marknaden öppnas kommer den faktiska förändringen i FTSE Index-värdena och FTSE-terminspriserna att synas. Det kommer att leda till att FTSE 100 binära alternativpriser går mot riktigt reflekterande FTSE 100-värden. Vid den tidpunkten kunde erfarna handlare ha upptäckt överköpta och överlämnade villkor på binärmarknaden och vinst (eventuellt några gånger).

Övriga binära optionsarbitrage möjligheter härrör från korrelerade tillgångar, till exempel effekterna av råvaruprisförändringar som leder till valutaprisförändringar. Vanligtvis har guld och olja en invers korrelation med amerikanska dollar (i.e. , om guld- eller oljepriset stiger, sänker USD-valutan och vice versa). Erfarna handlare kan leta efter arbitrage möjligheter i associerade valutabinära alternativ i sådana scenarier.

Till exempel observerar en näringsidkare att guldpriserna stiger. Han kan kort sälja amerikanska dollar genom att sälja USD / JPY-paret eller genom att köpa EUR / USD-par. På samma sätt kan en ökning av oljepriset leda till en förväntad ökning av priset på EUR / USD. En binär optionshandlare kan ta lämpliga positioner för att dra nytta av dessa förändringar i tillgångspriser.

Arbitrage i andra binära alternativ, som binära alternativ för icke-gårdslön, är svårt eftersom en sådan underliggande inte är korrelerad med någonting. Man kan fortfarande försöka med tidsbaserad arbitrage, men detta skulle bara vara spekulationer (t ex ta ställning som utgångsförfaranden och försöka dra nytta av volatilitet).

Binära alternativ: Bättre för arbitrage?

Hög volatilitet är en vän av arbitrageurs. Binära alternativ erbjuder "all-or-nothing" eller "fixed price" vinst ($ 100) och förlust ($ 0). Liksom vanliga alternativ för vanilj finns det ingen variation (eller linearitet) i avkastning och risker. Att köpa ett binärt alternativ på $ 40 kommer att resultera i antingen en vinst på $ 60 (slutbetalning - köppris = $ 100 - $ 40 = $ 60) eller en förlust på $ 40. Eventuella effekter av nyheter / intäkter / andra marknadsutvecklingar leder till att priset fluktuerar (från $ 40 till $ 50, $ 80, $ 10, $ 15 och så vidare).

Arbitrageurs väntar vanligtvis inte på binära alternativ att löpa ut. De bokar delvinsterna eller sänker sina förluster innan. Eftersom binära optioner har fasta utbetalningar med fast pris kan varje förändring av det underliggande värdet få stor inverkan på avkastningen.

Till exempel, om FTSE stängdes vid 7000 och det binära alternativet FTSE> 7100 handlade till $ 30, och då kommer positiva nyheter om FTSE ut. FTSE når 7095 och svävar runt den nivån i ett 10-punktsintervall (7095-7105). Det binära alternativet pris kommer att visa stora variationer, eftersom bara en enpunktsskillnad i FTSE kan göra eller bryta vinstförlustutbetalningen för en näringsidkare. Om FTSE slutar vid 7099, förlorar köparen det premie som han betalat ($ 30). Om FTSE slutar vid 7100 får han en vinst på ($ 100- $ 30 = $ 70). Detta - $ 30 till + $ 70 är en stor variation baserad på en enpunktsgräns för underliggande (7099 till 7100), och det leder till mycket hög volatilitet för binära optionsvärderingar, vilket ger stora prisväxlingar för aktiva binära alternativhandlare att dra nytta av.

Standardregeln (samtidig köp och försäljning av liknande säkerhet på två marknader) kan inte vara tillgänglig för binäroptionshandlare på grund av brist på liknande tillgångar på flera marknader. Arbitrage möjligheter i binära alternativ ska plockas från de som är tillgängliga under off-market timmar på intressebolag eller korrelerade tillgångar. Den unika "allt eller ingenting" avkastningsstrukturen för binära alternativ möjliggör tidsbaserade arbitrage möjligheter. Höga variationer möjliggör höga vinstpotentialer, men ger också stora möjligheter till förluster. På grund av sin högrisk, högavkastningskaraktär är binär optionshandel endast lämplig för erfarna handlare.