I all handel är det snabbaste sättet att tjäna mycket pengar att låsa på en trend på en terminsmarknad och rida den. Detta tillvägagångssätt har två katalysatorer. För det första innebär terminshandel hävstångseffekt (det vill säga att du bara lägger upp en liten del av kontraktets värde när du går in i en handel) och för det andra, när en marknad höjer eller spenderar mycket pengar kan du snabbt göra det. Det är självklart de goda nyheterna. Den dåliga nyheten är att saker kan också gå i andra riktningen, så stark riskkontroll är ett viktigt inslag för framgångsrik handel med futures. (För en primer på faktorer som driver trender, kolla in 4 Faktorer som bildar marknadsutvecklingar .)
Den här delen kommer inte att komma in i det nitty-gritty av riskkontroll och penninghantering. Snarare kommer det helt enkelt att göra fallet för att identifiera och handla i linje med den primära trenden på en given marknad.

I början
För en tid sedan, kom tid för datorer, trend-efterföljande system som var "alltid i" - i. e. , som alltid håller en lång eller kort position hela tiden - var ganska populär och kan vara användbar. Därefter kunde en marknad utvecklas på ett bra sätt innan många fångade på vad som hänt. Idag är marknadsinformationen så lätt tillgänglig och sprids så snabbt att den enkla efterföljande trenden inte nödvändigtvis är ett lönsamt alternativ som en fristående strategi för handel.

På samma sätt gör de många "whipsaws" och långa sträckor av icke-trending prisåtgärder en ren "alltid i" trend-efter-tillvägagångssätt som är mindre än optimal från en avkastningsperspektiv. Och då är det alltid den känslomässiga "slitage" som medför att mycket förlorar whipsaw-trader under vägen medan man väntar på några riktigt stora vinnande affärer för att generera större delen av den totala vinsten. Som ett resultat är mycket få handlare fortfarande mycket beroende av "alltid i" trend-följande metoder.

Som det visar sig finns det starka fördelar med att använda trend-följa metoder, särskilt när de används främst som ett filter. Att tillämpa en trend-följa metod som ett filter kan göra det möjligt för en näringsidkare att behålla sin kapital fokuserad på de områden som har störst sannolikhet för att maximera avkastningen.

Att skilja ett "Trendfilter" från en "Handelssignal"
Syftet med en trend-indikator är att helt enkelt kunna indikera den aktuella trenden som upp eller ner, eller i vissa fall, eventuellt som trendlös. Det finns verkligen ingen förutsägelse inbyggd i någon given trend-indikator. En given metod säger inte att trenden kommer att vara upp (eller ned) imorgon, bara att den är upp (eller ned) från och med nu. Så investerare måste fortfarande vara medveten om potentialen för whipsaws.

När man tittar på detta sätt skiljer sig åtgärden att ange en viss säkerhet som en uppåtgående eller en nedåtgående trend från att generera en specifik "köp" eller "sälj" -signal.Som sådan, bara för att en näringsidkare betecknar trenden som "upp" betyder inte nödvändigtvis att han borde ha en lång position. Det betyder emellertid att han ska inte hålla en kort position. Med andra ord kan det inte vara så mycket att prata med ett trend-efter-filter för att berätta vad du ska göra, men för att berätta vad du inte ska göra. (Lär dig hur du pekar på vridpunkten från vilken en ny rörelse kommer att dyka upp i Hitta en trend med partiell retrace .)

Trend-following filters in action
Låt oss titta på ett exempel på en Enkelt trend-efter-filter på terminsmarknaderna. Vi kommer att ange trenden som "upp" om följande två villkor är uppfyllda:

1. 10-dagars glidande medelvärde är större än 30-dagars glidande medelvärde och;
2. Den senaste stängningen ligger över 200-dagars glidande medelvärde.

Om båda villkoren är uppfyllda, skulle en näringsidkare i detta exempel bara överväga att ta en lång handel och helt förhindra handel från kort sida.

På flipsidan kommer vi att ange trenden som "nere" om följande två villkor är uppfyllda:

1. 10-dagars glidande medelvärde ligger under 30-dagars glidande medelvärde och;
2. Den senaste stängningen ligger under 200-dagars glidande medelvärde.

Om båda villkoren är uppfyllda, skulle en näringsidkare i det här exemplet bara överväga att ta en kort handel och skulle helt oskydda handeln från långsidan.

Figur 1 visar ett exempel på en marknad som använder detta filter. Diagrammet är faktiskt en börshandlade fond som emulerar en terminsmarknad. Denna typ av ETF kan fungera som en god proxy för en viss terminsmarknad eftersom det inte finns några kontraktsförfall som finns på terminsmarknaderna. (Se hur ETFs kan uppfylla vissa strategier i Så här använder du ETF i din portfölj .)

Figur 1 - Använda enkla trendverktyg att filtrera för marknadsutveckling

Källa - ProfitSource by HUBB < Den första filterindikationen som är markerad i Figur 1 noterar att 10-dagars glidande medelvärde ligger över 30-dagars glidande medelvärde och att slutkursen ligger över 200-dagars glidande medelvärde. Vid denna tidpunkt är trenden betecknad som "up" och tills vidare kan en näringsidkare överväga att gå in i en lång position men bör absolut inte överväga att gå in i en kort position eftersom det skulle innebära att "slåss mot trenden".

Den andra indikationen ("No Trend; No Positions") påpekar helt enkelt bristen på en objektiv primär trend. Vid denna tidpunkt skulle näringsidkaren helt enkelt undanröja denna marknad tills en ny trend är etablerad. (Lär dig att identifiera de saker som kan påverka dina investeringar på vägen. Missa inte

Ta globala makroutvecklingar till banken .) Nästa nya trend etableras återigen till uppsidan några veckor senare. Nästa "ingen trend" -indikering efter det inträffade inte i ungefär fem månader. Under hela denna tid skulle näringsidkaren ha fokuserat enbart på den långa sidan av marknaden. Eftersom alla prisnedgångar under denna tid var relativt grunda och kortlivade, skulle de flesta handlare som försökte spela på den korta sidan av marknaden under den här tiden sannolikt hamnade i en rad förlorande affärer.Den näringsidkare som fokuserade enbart på den långa sidan av marknaden baserad på ett enkelt trend-efter-filter hade inte bara den största sannolikheten att tjäna pengar genom att fokusera på den primära trenden, utan också undvika att emotionell och finansiell dränering av någon motståndare förlorade trades.

Bottom Line

"Reglerna" som används i vårt exempel är inte avsedda att innefatta ett komplett handelssystem. Det enda syftet med dessa regler är att hålla en näringsidkare fokuserad på prisriktningen som för närvarande visar den största styrkan. Med andra ord är trendfiltrering bara en - om än en mycket användbar - del av handelspusslet. En näringsidkare som använder ett filter som dem i vårt exempel behöver fortfarande införliva specifika köp- och säljregler, måste bestämma hur många kontrakt som ska köpas eller sälja kort och måste bestämma var de ska stoppa etc.
Ändå, i slutändan, den näringsidkare som kan fokusera sitt kapital och uppmärksamhet på starkt trenden situationer står för en starkt ökad sannolikhet att dra nytta av framtida marknader på lång sikt.

För relaterad information, ta en titt på

Ledande ekonomiska indikatorer förutse marknadsutvecklingar .