Större investeringsbanker kan arbeta i en av två typer av investeringsbanker: bultfäste eller butik. Bulge bracket banker är multinationella varumärken banker som regelbundet hanterar miljard dollar transaktioner och anställa tusentals människor i finansiella centra runt om i världen. Sedan finns det banker - mindre, yngre banker som specialiserar sig på vissa områden av investment banking och hanterar mindre erbjudanden. Med förändrad marknadsdynamik har butiksbankerna ökat sin marknadsandel.

Bulge Bracket Banks

Bulge bracket banker har en global närvaro och har vanligtvis en solid marknadsvärde. Dessa stora banker tillgodoser kunder som stora institutioner, företag och regeringar. De tillhandahåller hela utbudet av investment banking-tjänster och produkter över hela världen. Bulge banker dominerar marknadsandelar, hanterar de största erbjudandenen och styr det största prestige- och varumärkesvärdet inom bankverksamhet. Sådana banker omfattar Bank of America Corp. (BAC BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Barclays Plc (BCS BCSBarclays9. 59 +0. 21% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), BNP Paribas SA, Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Deutsche Bank AG (DB ), Credit Suisse Group AG (CS CSCS Group16. 16-0. 06% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) DBDeutsche Bank AG16. 83 + 0. 06% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Goldman Sachs Group Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Skapad med Highstock 4. 2. 6 ), HSBC Holdings Plc (HSBC HSBCHSBC Hldgs48. 26-0. 19% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Morgan Stanley (MS MSMorgan Stanley50. 14 +0. 24% < Skapat med Highstock 4. 2. 6 ).

Boutique Banks

Det snabbast växande segmentet inom investment banking är boutique-segmentet. Boutiquebankerna är mindre och tenderar att fokusera på ett eller två främsta områden inom investment banking - säg fusioner och förvärv och kapitalförvaltning. Jämfört med bukhuggningsbanker är butikerna mer flexibla vad gäller hierarki, struktur och verksamhet. Några populära namn i denna kategori är Evercore Partners (EVR

EVREvercore Inc78. 45 +0. 06% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Blackstone Group LP (BX BXBlackStone Group LP33 . 03 + 0. 43% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Jefferies Group, Lazard Ltd (LAZ LAZLazard Ltd47. 11 +0. 21% Skapat med Highstock 4 .2 6 ), Moelis & Company (MC MCMoelis & Company42. 65 + 1. 19% Skapat med Highstock 4.2. 6 ), Piper Jaffray Cos (PJC PJCPiper Jaffray Cos71. 65-0. 14% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Qatalyst Partners, Houlihan Lokey, Greenhill & Co., Inc. (GHL GHLGreenhill & Co Inc17. 60-0. 28% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Perella Weinberg Partners. (För relaterad läsning, se Nyckelkvoter för att analysera investeringsbanker.)

Vägning av fördelarna och nackdelarna

Både fäste och boutiquebanker har sina fördelar och nackdelar. Aspirerande investeringsbanker bör överväga dessa när de ansöker om positioner.

Utbildning:

• Utbildning från boutiquebanker till nya rekryter eller praktikanter är mer på jobbet, vilket innebär att du får i realtidsexponering och kompetensutveckling redan från början. Det finns mer interaktion med seniorer under denna tidsperiod och verklig förberedelse för jobbet istället för klassrumsundervisning. Även om detta kan vara en fördel är nackdelen att det finns mindre fokus på grundbyggande genom formell strukturerad utbildning. Å andra sidan erbjuder bulge bracket banker klassrumsbaserad, formell träning. Denna utbildning sker ofta innan kandidaterna introduceras i realtidssituationer. Erfarenhet:
• En butiksbank är mer benägna att erbjuda nya anställningar ett bredare utbud av erfarenheter och mer engagemang i processer, vare sig de handlar eller förvaltar kapital. På en butik skulle en ny bankir kunna ta på sig mer ansvar och spela en mer framträdande och utmanande roll i avtalen. Detta kan bidra till att bygga förtroende och ledarskap. Boutiquer kan dock inte erbjuda exponering för de mest pratade biljettpriserna på Wall Street. För det måste du gå till en bukhålbank. Att arbeta för en bockhållarebank har en viss glamour, särskilt när man tittar på utsidan. Kom bara ihåg att en anställd på startbanken bara är en liten del av ett större lag och kan möta hård konkurrens från kamrater som försöker göra sina betyg. Å andra sidan kan den större plattformen som erbjuds av en bulgebank vara en stor resurs för nätverk och kontakter. Lön:
• En boutique kan inte erbjuda en startlön lika attraktiv som en bulgefäste. Dessa banker erbjuder dock mer utrymme för förhandlingar om ersättning framåt i sin karriär, eftersom arbetstagaren inte är en av de många på samma nivå som arbetar för organisationen. På flipsidan kan det finnas problem med att få ett omlokaliseringspaket, särskilt i första hand i sin karriär med butiker. Bulgebanker tenderar att erbjuda mer konkurrenskraftiga och attraktiva löner. Dessa platser är mer benägna att erbjuda ett omlokaliseringspaket och en bättre bonus jämfört med en butik. Emellertid är en anställds inflytande på hans lönpaket sannolikt begränsat eftersom det finns många som arbetar på samma nivå och standardiserade lönesystem. Till exempel, i en utkantsbank, kan din grundlön vara $ 65 000 med en möjlig bonus på $ 50 000. På en butik kan din grundlön vara $ 50- $ 60 000 medan bonusen bara kan vara $ 25 000.Den största skillnaden i lön härrör från bonusarna och dessa är kopplade till storleken på avtalen. Eftersom boutiquebanker ökar marknadsandelarna och kan ta på sig större erbjudanden, kan bonusstorleken öka. Avslutningsmöjligheter:
• Medarbetare från både butiks- och bockfackbanker kan övergå till private equity och riskkapital. Butiksbanker kan dock vara till nackdel. De kommer inte att kunna hävda erfarenheter med enorma erbjudanden som deras bulge bracket peers. De kommer också sannolikt inte att ha samma anslutningar. Många private equity-företag och riskkapitalföretag grundas och bemannas av alumni i bålhållare. Arbetssäkerhet:
• Inget jobb kommer med en 100% garanti mot uppsägningar och rosa glidningar, men om det bara sker på grund av sin stora storlek, sänker bultfäste bankerna ned personal när det behövs. Boutiquer hyr inte så många människor på samma nivå. Deras lag är mer kompakta. Det är inte att säga att butikerna är uppsägningsfria, men de tenderar att vara mindre aggressiva när man antar uppsägningsstrategin. Arbetstider:
• Investeringsbanker jobbar långa timmar oavsett om de är på en butik eller en bukhuggare. Däremot kan timmar vara mer förutsägbara på en butiksbank. När det är en stor del bryggning, kommer alla att veta och alla arbetar övertid. Överflödigt arbete på en utjämningsbank är mindre förutsägbart - med flera erbjudanden på olika områden kan extra uppdrag komma dig när som helst. Rankings

Vault sammanställer en årlig lista över de 50 bästa bankerna att arbeta utifrån kriterier som kultur, tillfredsställelse, träning, balans mellan arbete och liv, kompensation och övergripande prestige. De senaste rankningarna är en intressant blandning av banker från båda kategorierna. De tio bästa namnen på listan (i order från en till tio) är Blackstone Group, Goldman Sachs & Co., Morgan Stanley, JP Morgan, Centerview Partners, Evercore, Houlihan Lokey, Greenhill & Co., Inc., Perella Weinberg Partners och Credit Suisse. (För relaterad läsning se Bör du arbeta på en Boutique Investment Bank?)

Bottom Line

Bulge bracket banker erbjuder varumärkesnamn cachet till ett CV och brukar ha bra utbildningsresurser för unga banker. Butiker banker är populära för arbetskulturen de tillhandahåller. Känn fördelarna och nackdelarna med att arbeta på bulgehållare kontra boutique investeringsbank så att du kan göra rätt val för din karriär. (För relaterad läsning se Karriärråd: Management Consulting vs Investment Banking.)