Att slå ditt pensionsmål är att kasta en pil på ett rörligt mål. Typiska investerare måste redogöra för flera faktorer som påverkar deras näsäggs hälsa. De flesta tar hänsyn till faktorer som skatter, deras livslängd och tillgången på federala program som social trygghet, men många försummelser att överväga oförutsägbara kostnader för ett mindre synligt antal - inflation.

I den här artikeln undersöker vi grunderna för inflationen, hur det påverkar styrkan i din pensionsportfölj och sätt att skydda dig mot det.

Vad är inflationen?

För att vara kort är inflationen när genomsnittspriset på varor och tjänster ökar över tiden. Till exempel kan den typiska konsumenten ha kunnat köpa ett pund stek, ett dussin ägg och en brödbröd för mindre än $ 5 på 1950-talet. Men vi vet att samma livsmedelsbutik skulle kosta betydligt mer idag - klart $ 5 gick mycket längre för 60 år sedan.

Ekonomer har inte nått enighet om vad som orsakar inflation, men det finns två dominerande förklaringar.

Efterfrågan på inflationen förklarar högre priser som en följd av utbud och efterfrågan. När varor blir knappa under perioder med hög efterfrågan, kan handlarna sälja varor till mer och konsumenterna är villiga att spendera mer för dem.

Förhållande till kostnadstryckinflationen tror att priserna stiger när företagen måste betala mer för att producera samma varor eller tjänster. Ytterligare kostnader i högre löner, nya skatter eller importtullar skickas sedan vidare till konsumenten. (För mer om detta, se Kostnadstryck Inflation Versus Demand-Pull Inflation .)

Inflationen kan vara bra eller dåligt för dig beroende på din ekonomiska situation. Förutsatt att lönerna ökar med inflationen, kommer människor med stora utestående lån att kunna betala sina skulder snabbare än förväntat. Priset på vardagsprodukter kommer dock att öka, vilket kan minska miljontals befolkningers levnadsstandard.

Hur inflation påverkar ditt nötkreatur

När konsumenterna börjar spara och investera, tenderar de att sätta en godtycklig summa pengar, till exempel 1 miljon dollar, som sitt mål för pensionering. Medan 1 miljon dollar kan räcka för att upprätthålla många människor under hela pensionen idag finns det ingen garanti för att det kommer att vara sant i framtiden.

Under de senaste 100 åren har inflationen varit i genomsnitt omkring 3 21% per år. Inflationen har varit relativt låg sedan 1990-talet, men var ganska hög under 70-talet och uppgick till 14% 1980.

När du planerar pensionering, tänk på denna kurs som en slags dold skatt på din portfölj.

Låt oss säga att du sätter samman en anständig portfölj som tjänar dig 10% om året. Om du har $ 50 000, skulle du hypotetiskt tjäna $ 5 000 efter ett år för totalt $ 55 000.Om inflationen håller sig till 3%, minskar din reala avkastning på 7% - att $ 55 000 nu har köpkraften på endast $ 53, 500.

Över 30 till 50 år (beroende på hur snart du börjar spara för pensionering) kan inflationen äta i tiotusentals dollar eller mer av ditt bohusägg. Se till att du anger ett tillräckligt högt mål för att kompensera för eventuella effekter.

Skydda dina pensionssparande

Investeringar som kämpar mot inflationen. Om du vill hålla dig uppdaterad med inflationen, kan en korg med relativt tillförlitliga aktier få jobbet gjort - åtminstone det har historiskt varit fallet. S & P 500 har till exempel i genomsnitt en årlig avkastning på 11,3% mellan 1928 och 2010. Det är osannolikt att inflationen överstiger 11% varje år, så att det är sannolikt att investera i grundindex ETFs (börshandlade fonder) på lång sikt ett bra alternativ. Klicka här för Investopedias ETF-handledning.

Tänk på att det kan finnas ekonomiska nedgångar som gör att lager ser svag ut på lång sikt. Till exempel uppgick S & P 500 till 3 54% mellan 2001 och 2010, vilket till stor del berodde på Dotcom Bubble och Great Recession. Det är därför som det lönar sig att börja investera i en tidig ålder: Du kommer sannolikt att kunna återhämta sig från - och lever förbi - betydande förluster.

Åldersskapande din portfölj. Sammansättningen av din portfölj bör ändras närmare när du når ditt pensionsålder. Investerare på 20-talet har funnit framgång som investerar i stamaktier och fastigheter eftersom historiskt sett är dessa två investeringsfordon de enda som överträffar inflationen.

Om du är mindre än 10 år borta från din pension, vill du dock minska på hur mycket du investerar i aktier och fastigheter och fokusera mer på säkrare investeringar som obligationer och kontanterekvivalenter ( penningmarknads konton och liknande).

Den gamla tumregeln för hur mycket av din portfölj att du behåller aktierna var att subtrahera din ålder från 100. Om du var 50 vill du behålla cirka 50% av aktierna och resten i obligationer eller någon annan lågriskinvesteringar. Nu, som människor bor längre, föreslår rådgivare att de numrerar 110 till 120. Om du använder 120 minus din ålder, ska en 50-årig ha 70% i aktier och en 65-årig skulle fortfarande ha 55%. För extra säkerhet, leta efter lager med låg beta när du närmar dig och går in i pension - dessa aktier tenderar att fluktuera mindre vild än andra.

Säkrare investeringar. Några rådgivare pekar på statsobligationer (sedlar, noter och obligationer) som sunda investerar fordon för pensionärer, eftersom de inte fluktuerar lika vildt som aktier och - så länge den federala regeringen behåller sin kreditvärdighet - ger i princip en garanterad avkastning (se Introduktion till statsobligationer ). Men med låg risk kommer låg belöning; många skattemyndigheter och andra obligationer kommer faktiskt att ligga bakom inflationen, vilket innebär att din garanterade avkastning faktiskt förlorat pengar i form av minskad köpkraft.

Treasuryinflationskyddade värdepapper, eller TIPS, är ett annat populärt alternativ för pensionärer.Dessa värdepapper, utfärdade av den federala regeringen, mottar halvårsjusteringar för att beräkna inflationen, vilket innebär att du behåller din köpkraft trots att priserna stiger (se Introduktion till värdepappersskyddade värdepapper (TIPS) ). TIPS - såväl som statsobligationer och obligationer - är befriade från statliga och lokala inkomstskatter.

Bottom Line

Inflationen är ett snuskigt och ofta förbisedd element i pensionsplanering. I det troliga fallet fortsätter priserna att stiga under överskådlig framtid, det som kan tyckas vara ett bra mål idag, kan inte hålla dig under de 30 eller flera åren som du hoppas kunna leva i ditt bo hos ägget. Faktor i inflationen när du ställer in ditt sparande och behåller åtminstone en del av din portfölj i investeringar som är mer benägna att växa med inflationen.

Omsorgsfulla och ansvarsfulla investeringar på aktiemarknaden och TIPS kan hjälpa dig att hålla dig före de stigande priserna. För mer information se Bekämpa pensionens tysta mördare: Inflation , Pensionsplanering: Hur mycket behöver jag ? och En primer på inflation .