a:

Inflation och deflation, trots motsatta scenarier, är ganska likartade med avseende på den förödelse de kan få på en investerares portfölj. En strategi för att mildra de negativa effekterna av inflation och deflation investerar i blue-chip-aktier, vilka historiskt är stabila i värde och har en rekord för att väcka både inflations- och deflationscyklerna.

Inflationen hänför sig till en generell ökning av priserna på varor och tjänster, vilket gör att samma mängd pengar värderas mindre. I måttliga mängder anses inflationen vara normal (2-3% per år är idealisk) och kan vanligtvis förekomma genom smart investering. Priset på allt från bilar till mjölk till hårklippning stiger långsamt över tiden men i en hälsosam ekonomi gör det också människors inkomster och investeringsvärden. Inflationen blir en oro när den överstiger inkomsttillväxt och avkastning på investeringar. I Förenta staterna under 1970-talet, till exempel, steg inflationen så hög som 13%, men lönerna var plana och aktiemarknaden var bara tillbaka 5-6%. Som ett resultat såg konsumenterna snabbt sin köpkraft.

Den avgörande egenskapen för deflation är å andra sidan fallande priser. På ytan låter det som en bra sak; När priserna sjunker kan samma mängd pengar köpa mer. Deflation påverkas emellertid ofta av fallande efterfrågan, som vanligen beror på underliggande svaghet i ekonomin. När priserna börjar falla, förbrukar konsumenterna på inköp, förväntar sig att priserna sjunker mer. Denna brist på utgifter försvagar ekonomin ytterligare, avstänger en nedåtgående spiral som ofta kulminerar i en depression eller en lång period av ekonomisk stagnation.

Båda scenarierna skapar svåra situationer för investerare. Inflationen ställer motstridiga påtryckningar på aktiemarknaderna. Stigande priser har potential att öka aktievärdena. Men när priserna ökar minskar konsumenternas köpkraft, och de köper mindre som ett resultat. Företagens vinst minskar eftersom de säljer färre varor och tjänster, vilket vanligtvis påverkar börskurserna negativt. Även när avkastningen är positiv, är realavkastningen, beräknad genom att subtrahera inflationen från den faktiska avkastningen, vanligtvis negativ under perioder med hög inflation.

Deflation sätter nästan alltid nedtryck på aktiemarknaderna. Företagen tvingas lägga av arbetare och sänka lönerna som fallande priser för att minska intäkterna. Som ett resultat har människor mindre pengar att investera eller måste likvida befintliga investeringar för att betala levnadskostnader, vilket leder till att aktiekurserna sjunker.

Blue-chip-aktier är mer isolerade än andra från dessa förödande effekter av inflation och deflation.Blue chips är stora, etablerade företag, som de som består av Dow Jones och S & P 500. De flesta blue chip företag säljer produkter som används allmänt i goda ekonomiska tider och dåliga, såsom hushållsartiklar, apparater och icke-lyxiga bilar. Även när deras köpkraft minskar måste människor köpa grundläggande nödvändigheter, och det håller dessa företag lönsamma. Många blue chip företag, men inte alla, betalar utdelning. Utdelningar ger en välbehövlig tilläggskälla när lagret återvänder kampen för att hålla sig i takt med inflationen.