Med tanke på aktiemarknadens senaste volatilitet undrar investerare om det är dags att sälja sina aktier och flytta till något säkrare företagsobligationer. Vi påminner oss ofta om att obligationer är säkrare investeringar och de tenderar att flytta motsatta aktier och ha negativ korrelation. Innan vi gör ett drastiskt beslut att sälja, låt oss ta en närmare titt på korrelationen och andra viktiga faktorer som borde gå in i ditt beslut.

Aktie- och obligationskorrelation

Investerare använder obligationer som diversifierare bland aktieinvesteringar och för att generera intäkter. Diversifiering minskar risken och maximerar avkastningen eftersom du har investerat i tillgångar som reagerar annorlunda än marknadsförhållandena. Traditionellt har obligationer presenterats som en investering som rör sig i motsatt riktning av aktier. Men det här målar inte hela bilden och måste ses i sammanhang. Enligt en Morningstar, Inc. forskningsrapport har statsobligationer en negativ korrelation med aktierna, men företagsobligationer gör det inte. (För relaterad läsning, se: Företagsobligationer: En introduktion till kreditrisk.)

Det innebär att företagsobligationer sannolikt också kommer att förlora värde när aktier förlorar värde. Obligationerna kommer normalt inte att gå ner så mycket som aktier, som har lite nackskydd, men den totala portföljen kommer fortfarande att minska. På grund av denna korrelation kan du inte vara bättre att köra till obligationer. För att fatta det slutliga beslutet bör du titta på dina mål och tidslinje för dina investeringar.

Mål och tidslinje

Investerare med en längre tidshorisont kommer att vara bättre lämpade för att hålla sig till rätt tillgångsallokering än att försöka på marknaden. Till exempel är det lämpligt för en investerare som är 25 (eller tom 10) år ifrån pensionering, att ta extra risk och köpa aktier till lägre priser. Den långsiktiga tillväxten av aktier är en bättre plats för dem att få sina pengar. (För relaterad läsning, se: Uppnå optimal fördelning av tillgångar.)

Ju närmare du ska pensionera desto svårare blir den här frågan. Om du behöver dina investeringar för att producera inkomst, är det viktigt att bestämma om företagsobligationer eller utdelningsaktier är en bättre plats för dig att vara. Den nuvarande aktiemarknaden är dyr. En del av detta beror på låga räntor. Investerare som letar efter avkastning har därför flyttat till aktier i stället för obligationer. Således har du en situation där om du stannar i aktier kan du förlora kapital.

Men låga räntor kan inte upprätthållas för alltid. När räntorna så småningom ökar kommer ditt nominella värde att minska. Där kommer du igen att förlora kapital.

Med båda områdena som är föremål för kapitalförlust måste du nu se ut och ge dig möjlighet att bekämpa kapitalförlusten.När du investerar i aktier förlorar du inte kapitalet förrän du säljer. Om du har tillräckligt med inkomst från utdelningen och andra källor, till exempel en pension, och du inte behöver sälja, kommer du att återfå din kapital om / när marknaden kommer tillbaka. (För relaterad läsning, se: Kapitalförluster och skatt.)

Med obligationer är detta svårare. Om du äger ett engångsobjekt direkt och håller det till förfall skyddar du ditt kapital när du får det nominella värdet tillbaka vid förfallodagen. Om du använder en fond eller ETF för ditt obligationsinvestering kan du eller kanske inte förlora kapital, det är upp till de beslut som fondförvaltaren gör. Det är inte av din kontroll. (För relaterad läsning, se: Föredragna aktier jämfört med Obligationer: Hur väljer du .)

När det gäller att jämföra avkastning ger högkvalitativa obligationer med en fem till 10 års tidshorisont mycket liknande till aktier, från 2, 0% till 3,5%.

På grund av likheterna mellan de två och inte lika mycket kontroll över obligationerna verkar aktier som ett bra ställe att vara just nu. Kom ihåg att fokusera på utdelningsaktier som Blue Parcel Service, Inc. (UPS UPSUnited Parcel Service Inc113. 92-1. 33% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), General Electric Co. (GE GEGeneral Electric Co20. 13-0. 05% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Coca-Cola Co. (KO KOCoca-Cola Co45 . 47-1. 09% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Då när marknaden går ner, har du mindre att oroa sig än en högflygande ny tillväxtstock. (För relaterad läsning, se: Hur utdelningar påverkar aktiekurserna)

Bottom Line

Där du investeras bör det påverkas av dina mål och tidslinje. Ju längre du är från pensionering desto mindre behöver du oroa sig för dagens marknad vilket gör det lättare att hålla fast vid din tillgångsallokering. Ju närmare du är pensionär desto viktigare är det att förstå vad du behöver från dina pengar och sedan välja rätt plats för dina investeringar. Med dagens marknad kommer de som söker inkomst att göra bättre i aktier snarare än obligationer. (För relaterad läsning se: Finansmarknader: Kapital vs Penningmarknader)

Vid offentliggörandet var Andrea Travillian lång GE och UPS. Hon avser inte att handla dessa värdepapper inom 48 timmar efter offentliggörandet.