Börsen har slagit en grov patch de senaste veckorna. Volatiliteten är tillbaka och samtidigt som detta inte är den första hikpen på tjurmarknaden sedan nedgången i mars 2009, verkar de senaste nedgångarna få investerare lite mer spökat än de senaste åren.

Dessa typer av marknader flyttar snabba investerare att fråga om det finns investeringsfordon som kommer att dämpa volatiliteten i sina portföljer.

Utöver specifika fonder och ETFs för nuvarande marknadsförhållanden bör investerare och deras finansiella rådgivare överväga några grundläggande investeringar som att balansera sin portfölj och granska sina innehav och strategier. (För mer, se: Vissa kortfristiga obligationsfonder värda din uppmärksamhet. )

I full utlämning är jag inte fan av att ladda upp en portfölj med medel eller ETF som reaktion på marknadsförändringar eller i väntan på vad som kan hända i framtiden.

Kortfristiga Obligationsfonder, ETFs

Liksom många har jag pliktsamt förutspått att Fed kommer att öka räntorna, som de fortfarande inte har gjort. Fed-ordföranden Janet Yellen indikerade emellertid vid det senaste mötet att hon sannolikt kommer att höja räntorna någon gång år 2015 och hindra oförutsedda händelser.

Ett svar på stigande räntor är att flytta till kortfristiga obligationsfonder och ETF. Exempel är Vanguard Short Term Bond ETF (BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 55 +0.33% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Short Term Investment Grade (VFSUX) och Fidelity Short-Term Bond (FSHBX).

Det finns en tradeoff här. Mellanliggande och långfristiga obligationsfonder och ETF har gått bra under de senaste åren trots att risken för en räntehöjning är utsatt. Kommer en förestående räntehöjning att innebära erosion i värdet av dessa medel? Det beror på höjden och om det görs som en engång eller är den första i en serie vandringar. ) Flytande alternativ

Likvida alternativ är hedgefonder och andra alternativt strategier som traditionellt endast är tillgängliga för ackrediterade investerare som är förpackade i en fond eller ETF-omslag. Fördelarna är låga minimum, mer tillgänglighet och likviditet finns inte i traditionella alternativa investeringar.

Nackdelen är att många av dessa fonder och ETF har stora utgifter. Vidare har fond- och ETF-företag tagit fram nya flytande alternativa produkter på marknaden som till synes så snabbt som de kan tänka på dem. Många av dessa produkter har ingen verklig historia på en riktig björnmarknad och bygger på simulerade data för att se hur de skulle reagera på denna typ av marknad.

Några av dessa medel kan legitimt läggas till i en portfölj med tanke på låg korrelation med traditionella aktier eller obligatoriska tillgångsklasser och i vissa fall förmågan att generera positiv avkastning i de flesta marknadsmiljöer.

Liksom allt annat, måste investerare och deras rådgivare förstå dessa produkter och de underliggande strategierna. Varför är en viss alternativ fond eller ETF en bra passform för din portfölj? Är de ofta högre utgiftsförhållandena värda de potentiella fördelarna?

Det finns många strategier som omfattas av detta paraply, inklusive:

Valuta

• Bear Market
• Fastigheter och relaterade
• Varuhus
• Multi Alternative
• Managed Futures
• Aktiemarknaden Neutral
• Long-Short Equity
• Obligatorisk (eller icke-traditionell) Obligation
• Smart Beta (För mer, se:
• Alternativa investeringar: En titt på fördelarna och nackdelarna ) Inte alla strategier är lämpliga på alla marknader. Till exempel har björnmarknadsfonder gått bra mycket nyligen men har levererat stora förluster under de efterföljande tre och fem årstiderna. Guld-ETF, som har varit i en stor nedgång under de senaste åren, gjorde ganska bra i den senaste försäljningen.

Obligatoriska Obligationsfonder

Detta är en undergrupp av alternativparaplyet. Dessa är överallt obligationsfonder där chefen har möjlighet att investera i fasta fordon av alla slag. Ett annat namn på dessa fonder är icke-traditionella obligationsfonder.

Dessa fonder begränsas inte av ett riktmärke eller ett uppsatt mandat. Cheferna kan förkorta löptiden om räntorna stiger, de kan investera i räntebärande fordon över hela världen och kan investera i underklassificerade obligationer om de tycker att det är lämpligt.

Uppriktigt sagt är resultaten här lite blandade. Ett exempel på fond i denna kategori är BlackRock Strategic Income Opportunities (BSIIX). Fondens start var under 2009 i slutet av finanskrisen, så strategin blev inte testad under 2008 vilket var ett hemskt år för många aktiva obligationsstrategier.

Smart Beta ETFs

Smart beta ETFs är en annan typ av alternativ produkt. Ett exempel är ETF-enheter med låg volatilitet som skär ut ett segment av ett underliggande index som S & P 500. PowerShares S & P 500 låg volatilitet ETF (SPLV

SPLVPwrShr ETF FTII46. 71-0. 18% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) innehar 100 aktier från S & P 500-indexet med den lägsta volatiliteten under de senaste 12 månaderna. (För mer, se: Smart Beta ETF: Fördelarna och nackdelarna ) Hittills år 2015 har SPLV förlorat 5 32% för året jämfört med en förlust på 6. 79% för SPY . Under de senaste tre åren har SPLV fått i genomsnitt 11,36% per år mot 12,4% för SPY. Standardavvikelsen för den lägre volatilitetsversionen är praktiskt taget densamma som referensindexet över denna tidsperiod.

Med tanke på många alternativ som har uppstått sedan finanskrisen är domen fortfarande ute på sin långsiktiga merit. Snarare än att leta efter pengar eller ETF som kommer att fungera bättre på en volatil marknad eller som kommer att dämpa volatiliteten, är min preferens att se till att investerare har de grundläggande grunderna.

Rebalance Your Portfolio

Se till att din portfölj är allokerad enligt din målfordelsfördelning. Om du behöver återbalansera till din målfördelning är det här en bra tid att överväga att göra det.Rebalansering ska i allmänhet ske en eller två gånger per år som en vanlig praxis och det är en bra idé att granska portföljens fördelning efter kraftiga marknadsrörelser antingen upp eller ner.

Hur har din portfölj höjts under den senaste volatiliteten på marknaden? Även om en kort tidsram som de senaste veckorna kanske inte är en bra barometer kan det vara lärorikt att granska hur dina innehav utförs i förhållande till deras jämställdare och riktmärken. (För relaterad läsning, se:

Upprepa din portfölj för att hålla dig uppdaterad. ) Kanske vill du minska volatiliteten i din portfölj. Det här är dags att titta på din tillgångsfördelning samt dina enskilda innehav. Om du är benägen att lägga till några alternativa strategier, gör det om de passar din långsiktiga investeringsstrategi - inte som en kortsiktig marknadsreaktion.

När det gäller ränteintäkter, om du är orolig för effekten av en räntehöjning, kan minskningen av din löptid vara ett steg att göra; men det är klokt att förstå alla konsekvenser av att göra det.

Bottom Line

Perioder av marknadsvolatilitet leder ofta till nya produkter från fond och ETF-företag för att hjälpa investerare och rådgivare att dämpa effekterna. Finansiella rådgivare kan utvärdera dessa produkter och strategier och bestämma om förändringar i kundportföljer är motiverade. Kortfristiga lösningar som reaktion på volatiliteten på marknaden är sällan en bra ide för långsiktiga investerare. Finansiella rådgivare kan ge vägledning till kunder som kan vara oroade över det senaste hoppet i marknadsvolatiliteten. (För mer, se:

Värdeinvesteringsstrategier på en volatil marknad. )