Adam Smith var en 18-talets filosof, känd som fader till modern ekonomi, och en viktig förespråkare för laissez-faire ekonomiska politik. I sin första bok, "Theory of Moral Sentiments", föreslog Smith tanken om den osynliga handen - tendensen för de fria marknaderna att reglera sig själva genom konkurrens, utbud och efterfrågan och egenintresse. Smith är också känd för sin teori om att kompensera löneskillnader, vilket innebär att farliga eller oönskade jobb tenderar att betala högre löner för att locka arbetstagare till dessa positioner, men han är mest känd för sin 1776-bok: "En undersökning om naturen och orsakerna till Rikedomar. " Läs vidare om hur den här skotska filosofen argumenterade mot merkantilismen för att bli fader till modern frihandel och skaparen av konceptet nu känt som BNP.

Tidigt liv

Den inspelade historien om Smiths liv börjar den 5 juni 1723 vid hans dop i Skottland; Emellertid är hans exakta födelsedatum inte dokumenterat. Smith deltog vid University of Glasgow vid 14 års ålder och deltog senare i den prestigefyllda Balliol College vid Oxford University. Han tillbringade år undervisning och handledning, publicerade några av hans föreläsningar i sin 1759 bok, "Theory of Moral Sentiments". Materialet var väl mottaget och lagt grunden för publiceringen av "En förfrågan i naturens och nationernas rikedomar" (1776), som i slutändan skulle cementera sin plats i historien.

Smith är mest känd för sin 1776-del, "The Wealth of Nations", men hans första stora avhandling, "Theory of Moral Sentiments", släpptes i 1759 skapade många idéer som fortfarande praktiseras idag.

Några kan vara förvånad över att lära sig att i denna bok, Smith, känd som "Kapitalismens Fader", diskuteras välgörenhet och mänsklig etik i denna första boken. Medan mycket av filosofin bakom Smiths arbete är baserat på självintresse och maximering av avkastningen, "Theory of Moral Sentiments", var en avhandling om hur mänsklig kommunikation bygger på sympati. Boken undersökte i stor utsträckning idéer som moral och mänsklig sympati. I boken hävdade Smith att människor är självintresserade men vill naturligtvis hjälpa andra.

Även om detta kan tyckas vara i strid med hans ekonomiska syn på individer som arbetar för att förbättra sig själv utan hänsyn till det gemensamma bästa, är tanken på en osynlig hand som hjälper alla genom egen- centrerade individer motverkar denna uppenbara motsägelse.

Nationernas rikedom

Smiths 1776-arbete, "En förfrågan i naturens och nationernas rikedomar", som också förkortas som "Nationernas rikedom", dokumenterade industriell utveckling i Europa. Medan kritiker noterar att Smith inte uppfattade många av de idéer han skrev om, var han den första personen som sammanställde och publicerade dem i ett format som utformades för att förklara dem för dagens genomsnittliga läsare.Som ett resultat är han ansvarig för att popularisera många av de idéer som ligger till grund för tankegången som blev känd som klassisk ekonomi.

Andra ekonomer bygger på Smiths arbete för att stärka den klassiska ekonomiska teorin, som skulle bli den dominerande skolan av ekonomisk tanke genom den stora depressionen.

Laissez-faire-filosofier, som att minimera rollen som statligt ingripande och beskattning på de fria marknaderna, och tanken att en "osynlig hand" guidar utbud och efterfrågan är bland de viktigaste tankarna som Smiths skrivande ansvarar för. Dessa idéer återspeglar konceptet att varje person, genom att leta efter sig själv, oavsiktligt bidrar till att skapa det bästa resultatet för alla. "Det är inte av slaktare, brygger eller bakare, som vi kan förvänta oss middag, men av deras hänsyn till eget intresse, "skrev Smith.

Genom att sälja produkter som folk vill köpa, hoppas slaktaren, bryggaren och bagaren tjäna pengar. Om de är effektiva för att möta kundernas behov, kommer de att njuta av de ekonomiska fördelarna. Medan de engagerar sig i sina företag för att tjäna pengar, tillhandahåller de också produkter som människor vill ha. Ett sådant system, argumenterar Smith, skapar rikedom inte bara för slaktare, brygger och bakare, men för nationen som helhet när den nationen är befolkade med medborgare som arbetar produktivt för att förbättra sig själva och ta itu med deras ekonomiska behov. Likaså noterade Smith att en man skulle investera sin rikedom i företaget troligen att hjälpa honom att tjäna högsta avkastningen för en viss risknivå. Idag presenteras den osynliga handteorin ofta i form av ett naturfenomen som styr fri marknader och kapitalism i riktning mot effektivitet, genom utbud och efterfrågan och konkurrens om knappa resurser, snarare än som något som resulterar i välbefinnandet individer.

"Nationernas rikedom" är ett massivt arbete bestående av två volymer uppdelade i fem böcker. De idéer som den främjade genererade internationell uppmärksamhet och hjälpte till att driva flytten från landbaserad rikedom till rikedom skapad genom produktionslinjeproduktionsmetoder som drivs av arbetsfördelningen. Ett exempel hänvisade Smith till det arbete som krävdes för att göra en stift. En man som åtar sig de 18 stegen som krävs för att slutföra uppgifterna kan bara göra en handfull stift varje vecka, men om de 18 uppgifterna slutfördes på monteringsmodell av tio män, skulle produktionen hoppa till tusentals stift per vecka.

I korthet argumenterar Smith att arbetsfördelningen och specialiseringen ger välstånd. "Det är den stora mångfalden av produktionen av alla olika konster, som en följd av arbetsfördelningen, vilka tillfällen i ett välstyrt samhälle, den universella rikedom som sträcker sig till folks lägsta led", säger Smith i "rikedomarna av nationer". Adam Smith skapar begreppet BNP.

I slutändan genom de idéer som presenterades i "The Nation of Nations" förändrade Smith import / export-verksamheten, skapade begreppet vad som nu är känt som bruttonationalprodukt (BNP) och argumenterade för fri utbyte.

Före utgivandet av "The Nation of Nations," deklarerade länderna sin rikedom baserat på värdet av sina guld- och silverfyndigheter. Smiths arbete var emellertid mycket kritiskt för merkantilism; Han hävdade att länder i stället skulle utvärderas utifrån deras nivåer av produktion och handel. Detta sentiment skapade grunden för att mäta nationens välstånd baserat på en metrisk som kallas BNP.

Före Smiths bok var länderna tveksamma att handla med andra länder, om inte det gynnade dem. Smith hävdade emellertid att en fri utbyte borde skapas, eftersom båda sidorna handlar bättre. Detta ledde till ökningen av import och export och länder som bedömde deras värde i enlighet därmed. Smith argumenterade också för en begränsad regering. Han ville se en hands-off regering och lagstiftning som främjar en öppen och fri marknad. Smith såg regeringen med ansvar för vissa sektorer, däribland utbildning och försvar.

Bottom Line

De idéer som blev associerade med Smith blev grunden för den klassiska skolan av ekonomi och gav honom en plats i historien som ekonomens far. Begrepp Smith pionierade, som den osynliga handen och uppdelningen av arbetskraft tjänar nu klyftiga ekonomiska teorier. Smith dog den 19 juli 1790, vid 67 års ålder, men de idéer han främjade lever vidare i form av modern ekonomisk forskning och institut som Adam Smith Institute. År 2007 lade Bank of England sin bild på £ 20-noten.