a:

Negativ korrelation är en statistisk åtgärd som används för att beskriva ett förhållande mellan två variabler. När två variabler är negativt korrelerade minskar en variabel som den andra ökar, och vice versa. Negativa korrelationer mellan två investeringar används i riskhantering för att diversifiera eller mildra risker i samband med en portfölj.

Riskhantering är en process som används i beslutsfattandet för att identifiera och analysera risken i samband med en investering. Investerare, portföljförvaltare och riskhanterare använder riskhantering för att analysera och försöka kvantifiera nivån på potentiella förluster som hör samman med en investeringsportfölj och vidta lämpliga åtgärder med hänsyn till investeringsmålen och risk toleransen i samband med portföljen.

Negativa korrelationer av investeringar används i riskhanteringen av en portfölj för att bestämma att fördela tillgångar. Portföljförvaltare och investerare anser att en del av risken i portföljen skulle vara diversifierad om de kan samla en portfölj av negativt korrelerade tillgångar. Strategin att samla negativt korrelerade tillgångar är lämplig om en portföljförvaltare förutser en marknadsolycka eller i tider med hög volatilitet.

En portföljförvaltares strategi under tider med hög volatilitet är att hantera risken i sin portfölj korrekt och kombinera tillgångar för att producera en låg volatilitetsportfölj. Att använda negativt korrelerade investeringar i hans portfölj bidrar till att minska portföljens totala volatilitet.

Till exempel investerar en portföljförvaltare i aktier i oljesektorn. Under de senaste sex månaderna har oljelager dock minskat på grund av överutbud av råolja, vilket leder till att oljepriserna sjunker med 50%. Han tror att oljepriset fortsätter att falla lägre och kan krascha på kort sikt. Portföljförvaltaren vill emellertid fortfarande äga aktierna för långsiktig investering. Han hanterade inte risken korrekt och vill nu fördela sina tillgångar korrekt för att diversifiera denna risk. Han kan använda negativa korrelationer av tillgångar för att diversifiera risken för portföljen i samband med oljesektorn. Vissa sektorer som är negativt korrelerade med oljesektorn är flyg, flygbolag och kasinospel. Portföljförvaltaren kan se till att sälja en del av sina investeringar i oljesektorn och köpa aktier som är knutna till de negativt korrelerade sektorerna.

Portföljförvaltaren kan också säkra sin portfölj för att minska risken. Säkringar minskar risken för en investering eller en portfölj genom att ta ställningstaganden. I den meningen används negativa korrelationer för att säkra risken för en investering. I stället för att diversifiera portföljen, som kan använda för mycket köpkraft, kan portföljförvaltaren använda negativt korrelerade tillgångar för att mildra risken med oljesektorn.Han kan till exempel se till att sälja köpoptioner mot sina aktiepositioner eller köpa köpoptioner i oljelager för att skydda portföljen och mildra risken. Eftersom dessa är avräkningspositioner anses de negativt korrelerade tillgångar.