Att se att deras barn tjänar en högskoleexamen är vad föräldrarna hoppas uppnå. Vad de inte vill är att se deras söner och döttrar kämpar genom ett hav av studielån efteråt.

Många föräldrar arbetar längre

Med tanke på priset på högre utbildning idag är dessa rädslor mycket riktiga. Även vid ett offentligt universitet betalar out-of-state studenter nu i genomsnitt $ 34,031 per år när du fakturerar undervisning, avgifter och rum och ombord. Numret hoppar till $ 43, 921 på en typisk privat institution.

För att förhindra att deras barn tar över skulden är många föräldrar villiga att fortsätta arbeta längre än de hade planerat. En prisundersökning från T. Rowe i 2015 visade att 49% av de vuxna skulle fördröja sin pension om det menade att deras barn skulle kunna utbilda sig utan skuld. Och 15% sa att de hade för avsikt att dyka in i sina 401 (k) och andra pensionskonton för att täcka sina högskoleutgifter. De här svaren väcker en viktig fråga, men: Är det en vilja att offra sin pension generösa eller dumma? Faktum är att det finns några tvingande skäl att göra dina pensionskonton en prioritet, även om det innebär en större ekonomisk börda för din avkomma.

Som det gamla axiomet anges kan studenter få ett lån för att täcka kostnaden för en universitetsexamen. Men att få ett lån utan säkerhet för att finansiera din pension är ett mycket svårare förslag. Du måste också tänka på vad som händer om du förlorar ditt jobb eller blir fysiskt oförmögen att utföra din roll. När du plockar ner pengar för att betala ner undervisningsräkningen, finns det inget att få tillbaka det. Du kan planera att arbeta längre för att täcka bristen, men att göra det valet är inte utan risker.

Ställa in dina prioriteringar

I vissa fall går det att döda pengar i dina skatteuppskattade konton eller avdraga pensionsavgifter för att betala utbildningskostnader. När du drar pengar ut ur 401 (k) innan du når åldern 59½, bedömer IRS till exempel ett 10% tidigt tillbakadragande straff på pengarna du tar ut. Så om du tar ut $ 50, 000, nettar du bara $ 45 000 av det beloppet. (IRA är ett undantag, tidiga uttag som går mot ditt barns högskoleutgifter undviker denna avgift.)

Skimping på dina pensionsplanbidrag kan vara lika farligt. Om du inte lägger in tillräckligt med pengar för att maximera din arbetsgivares match, lämnar du i grunden gratis pengar på bordet.

De flesta ekonomiska experter föreslår att du ska räkna ut hur mycket pengar du behöver spara för pensionering och göra det som din första prioritet. Ett sätt att beräkna summan är att räkna med att du tar ett 4% uttag ditt första år efter att du lämnat arbetskraften (eller 3%, om du är lite försiktigare) och justerar framtida utbetalningar för inflationen.Om det beloppet tillsammans med andra inkomstkällor inte räcker till kan du behöva avsätta mer av din lönecheck varje månad.

Även om dina pensionsavgifter är på spår, kanske du vill kasta upp din akutfond och betala av högränta kreditkortskulder innan du fokuserar på ett barns högre utbildningsräkning. Under de flesta år kommer en kreditkortsräntesats på 15% eller 20% att överstiga avkastningen från din 401 (k) eller IRA. Studielån representerar däremot en relativt låg kostnad för upplåning.

Billigare alternativ

För vissa familjer kan det bästa alternativet för att försena pensionen vara att få ditt barn att få en billigare utbildning. Det är speciellt sant om en examen från en lägre institution skulle se lika attraktiv ut för framtida arbetsgivare.

En ganska enkel lösning: Välj ett offentligt universitet i staten. Enligt College Board är den genomsnittliga årliga utbildningen för studenter i staten $ 14, 483 mindre än för out-of-state. Om en offentlig institution i ditt land har ett konkurrenskraftigt program i det område som ditt barn vill studera, kan det vara svårt att betala tiotusentals mer för en viss grad.

Och förbise inte gemenskaps eller tekniska högskolor. Många erbjuder referenser som får dig igång med ganska höga löner till en bråkdel av kostnaden för en fyraårig högskola. För andra studenter ger de en steg till en universitetsutbildning som kostar dig mindre under de första två åren.

Dina barn kanske överväger att ta ett gapår, speciellt om de inte är säkra på vilket fält de vill skriva in. Studenter som går in i universitetslivet direkt efter gymnasiet, även om de inte har åtagit sig en viss karriärväg, kan ta längre tid att bosätta sig på högskolan. De som inte gör det bra eftersom de inte är redo för skolan skulle kunna slösa mycket pengar i processen.

Bottom Line

Föräldrar som lägger sina barns utbildningsräkningar framför sin egen pension har de bästa avsikterna. Studenter har dock många fler ekonomiska alternativ än vuxna i sina 50-tal eller 60-talet. Det kan vara värt att tänka genom andra möjligheter snarare än att offra ditt bo på ägget. (För mer, se Betala för högskolan: Varför föräldrar borde prioritera pensionen och Pensionärer: Innan du sammantecknar det studielånet .)