Vad är CBOE-volatilitetsindexet? (VIX)

Volatilitet "Volla" - Så Mycket Svänger Börsen (April 2025)

Volatilitet "Volla" - Så Mycket Svänger Börsen (April 2025)
AD:
Vad är CBOE-volatilitetsindexet? (VIX)
Anonim
a:

Chicago Board Options Exchange (CBOE) beräknar ett realtidsindex för att visa den förväntade nivån av prisfluktuationer i alternativet S & P 500 Index under de kommande 12 månaderna. Officiellt kallat CBOE-volatilitetsindexet och listat under tickersymbolen VIX, refererar investerare och analytiker ibland till det genom sitt inofficiella smeknamn: rädslighetsindex.

Tekniskt sett mäter CBOE-volatilitetsindex inte samma slags volatilitet som de flesta andra indikatorer. Volatilitet är nivån på prisfluktuationer som kan observeras genom att titta på tidigare data. I stället ser VIX på förväntningar om framtida volatilitet, även känd som underförstådd volatilitet. Tider med större osäkerhet (mer förväntad framtida volatilitet) resulterar i högre VIX-värden, medan mindre oroliga tider motsvarar lägre värden.

AD:

Den ursprungliga VIX släpptes av CBOE 1993. Vid den tidpunkten tog indexet endast hänsyn till den implicita volatiliteten av åtta separata S & P 100 sätta och ringa alternativ. Efter 2002 beslutade CBOE att utvidga VIX till S & P 500 för att bättre fånga marknadens känsla. VIX-futures tillkom 2004 och VIX-alternativ följdes under 2006.

VIX-värden citeras i procentenheter och ska förutsäga aktiekursrörelsen i S & P 500 under de följande 30 dagarna. Detta värde är sedan årligt för att täcka den kommande 12-månadersperioden. VIX-formel beräknas som kvadratroten av parvarianväxelhastigheten under de första 30 dagarna, även känd som den riskneutrala förväntningen. Denna formel utvecklades av Vanderbilt University Professor Robert Whaley 1992.

AD:

Investerare, analytiker och portföljförvaltare tittar på CBOE Volatility Index som ett sätt att mäta marknadsspänning innan de fattar beslut. När VIX-avkastningen är högre är marknadsaktörerna mer benägna att driva investeringsstrategier med lägre risk.