Börsen har haft nettoutflöde varje vecka sedan slutet av februari och investerare köper köpoptioner på Volatility S & P 500 Index (VIX) som om det är tidigt 2008 och de vet vad som finns runt hörnet. Men få inte fel idé. Endast en mycket liten andel människor är korta aktier. Majoriteten av dessa investerare köper satser som försäkring mot sina långa positioner. Men det är fortfarande fråga: varför? (För mer, se: Spårningsvolatilitet: Hur VIX beräknas .)

"Grexit"

Den främsta orsaken till att investerare är nervösa just nu är Grekland. Om Grekland lämnar euroområdet kan det leda till panik i hela Europa, men kommer inte att vara den viktigaste katalysatorn för nästa börsstopp. (För mer, se: Om Grekland lämnar euron, vem är nästa? )

I USA är amerikanska bostadsrätter 63,7%, den lägsta sedan 1989. Den främsta orsaken till detta är att Baby Boomers går i pension. Vissa är fortfarande kvar i sina hem men de flesta kommer att minska till en mindre. Kanske du tänker på att tusenåriga kommer att gå in och köpa de bostäderna Baby Boomers säljer, men det är vanligtvis inte fallet. Millennials handlar om att vara kostnadsmedvetna, delvis på grund av hög studentskuld. Plus, Millennials tenderar att föredra urbostäder. (För mer, se: Passing Boomers kommer lämna en stor ekonomisk vaken .)

Om Baby Boomers går i pension kommer de att se en minskning av disponibel inkomst. Detta kommer att leda till en minskning av konsumentutgifterna. Kom ihåg att 70% av ekonomin är baserad på konsumenten, och det finns 76 miljoner Baby Boomers. Inse också att många tusenåriga är belastade med skuld. Studentskuldsumman är nu $ 1. 3 biljoner. Som en grupp skulle det vara omöjligt för dessa konsumenter att spendera hållbart och betala den skulden samtidigt. Glöm inte att köpa ett hus. Och studentskulden är inte det största skuldproblemet i vårt land. Statsskulden är över 18 biljoner dollar och privat skuld är över 40 biljoner dollar. Vissa uppskattningar är mycket högre. (För mer, se: Pengarvanor av millennierna .)

Skuld och avyttring

Lösningen på skuld är delveraging, men det händer inte. I stället sänker centralbankerna runt om i världen räntorna för att hjälpa till att bränna sina ekonomier, i hopp om att tillväxten kommer att bli så stor att det blir möjligt att betala av skulder utan en förödande effekt. Det här kommer inte troligen att hända. Ta till exempel Kina, som nu har en total skuldbelastning på mer än 280% av bruttonationalprodukten (BNP). När ett land bygger fastigheter för att visa BNP-tillväxt och fortsätter att göra det trots att beläggningsgraden är extremt låg, är det en röd flagga. Lägg till skuggbank till blandningen och den finansiella krisen i USA 2008 kommer att se ut som en förhandsvisning.Effekterna känns inte ännu, men kom ihåg att det här är en global ekonomi. Kina har varit den största tillväxtföraren i flera år. Såvitt Kina som Förenta staterna kan detta sammanfattas i ett ord: smitta. (För mer, se: Grundläggande om hur Kina gör sina pengar .)

Morgan Stanley förväntar sig att den kinesiska marknaden kommer att sjunka mellan 2% och 30% under det närmaste året. Mycket av den kinesiska befolkningen har blint investerat i aktier, utan att veta något om vad de investerar i. Denna optimism har spridits eftersom alla tjänar pengar. Låter bekant? Om du var ute under dotcom bubblan skulle det låta mycket bekant. Förvänta sig potentialen för en liknande krasch i Kina. (För mer, se: Kinas ekonomiska indikatorer, effekter på marknader .)

Investeringsideer

I slutändan kommer USA och Kina att göra organiska comebacks, men det kommer att bli många år från nu. Och Indien kommer sannolikt att vara den största ljuspunkten från ett tillväxtperspektiv. Före dessa positiva händelser kan det bli ful. Det kanske inte händer i morgon, men det kommer att hända (enligt min åsikt). Det är uppenbart att vissa människor i det vet är medvetna om detta med tanke på de stora mängderna kapital som dras från aktier. (För mer, se: Indien förmörkar Kinas ekonomi som ljusstarkaste BRIC Star .)

Följande är inte rekommendationer, men idéer att överväga att undersöka vidare. Den första är att flytta till kontanter. Den andra är att köpa kortfristiga statsskulder (mindre oro för ränterisk). Den tredje är att korta Shanghai Composite Index och den fjärde till korta skräpobligationerna. ) Bottom Line

Grekland är en potentiell nackdelskatalysator för marknader, men det är ingenting jämfört med Kina och skulden. Lyckligtvis finns det sätt att förbereda som att flytta till kontanter eller köpa kortfristiga statsskulder eller till och med dra nytta av det genom att korta Shanghai Composite Index och / eller skräpobligationer. Vänligen gör din egen noggrannhet innan du fattar några investeringsbeslut eller konsultera en finansiell rådgivare. (För mer, se:

Vad är de säkraste investeringarna under en björnmarknad? ) Dan Moskowitz äger inte aktier i MS men äger egna aktier i YANG.