Vanguard 500 Index Fund Investor Shares ("VFINX") var den första indexfonden för enskilda investerare, skapad den 31 augusti 1976. Den kräver en investering på minst 3 000 dollar och kostar en låg årlig nettokostnadsprocent på 0,16%, vilket är 83% lägre än genomsnittskostnadskvoten för storkapitalfria medel. När man överväger fonder bör investerare fokusera på fondens mål, huvudinvesteringsstrategier och riskstatistik. Den vanliga risken och den moderna portföljteori (MPT) -statistiken som används är beta-, alfa-, treynor-förhållandet, volatiliteten, Sharpe-förhållandet och uppåt och nedåtfördelningsförhållandet.

Fondöversikt

Vanguard 500 Index Fund Investor Shares är en passivt förvaltad fond som syftar till att ge investeringsresultat motsvarande S & P 500 Index, dess referensindex. Fonden genomför en replikerande strategi som investerar hela eller en stor del av sina totala nettotillgångar i vanliga aktier som ingår i indexet. Dessutom har fonden varje säkerhet med ungefär samma vikt som indexet. Per den 29 februari 2016 innehöll fonden 505 aktier och hade en omsättningskvot på 3,4%. Den totala fondens totala nettotillgångar var 211 dollar. 9 miljarder kronor, och investerarklassen hade en total nettotillgång på 24 dollar. 7 miljarder.

Modern Portfolio Theory Statistics

En av de mest använda MPT-statistiken är betaversionen av en säkerhet. Beta mäter graden av volatilitet en säkerhet har i förhållande till ett stort marknadsindex. Eftersom Vanguard 500 Index Funds referensindexfond är S & P 500 Index, en av de största barometrarna som mäter prestationen hos stora storstockar i USA, beräknas fondens beta i förhållande till sitt referensindex. Per den 29 februari 2016, baserat på efterföljande treåriga data, hade fonden en beta på 1, vilket indikerar att den teoretiskt har samma grad av volatilitet som S & P 500 Index. Fondens beta har bibehållit detta värde under fem, 10 och 15 år.

Alpha indikerar hur bra en säkerhet har utförts mot ett benchmarkindex på riskjusterad basis. Eftersom Vanguard 500 Index Fund är en passivt hanterad och fullständigt replikerande indexfond, har den upplevt lite negativa alfaser. Per den 29 februari 2016, baserat på efterföljande femåriga data, hade den en alfa av -0. 15, mätt mot S & P 500 Index. Dess efterföljande 15-åriga alfa var -0. 12. I teorin borde fonden ha en alfa av 0. Däremot drar sina kostnader nedåt med en liten marginal, vilket medför att den negativa alfabetet kommer.

Treynor-förhållandet är en MPT-statistik som mäter en säkerhets riskjusterade avkastning. Kvoten beräknas genom att subtrahera den genomsnittliga riskfria avkastningsräntan från en portföljs genomsnittliga avkastning och sedan dela resultatet med portföljens beta över en viss period.Per den 29 februari 2016, baserat på efterföljande treåriga data, hade fonden ett Treynor-förhållande på 9 91. Treynor-förhållandet under de senaste 15 åren var 3 47. Därför har det i genomsnitt producerat mer avkastningsenheter i förhållande till riskenheter.

Historisk volatilitet

Volatilitet, eller standardavvikelse, är en statistik som mäter en säkerhets spridning av avkastning. Därför är ju högre en säkerhets volatilitet desto större är avvikelsen från den genomsnittliga avkastningen. Det motsatta gäller för en säkerhet med låg volatilitet. Per den 29 februari 2016, baserat på efterföljande treåriga data, hade Vanguard 500 Index Fund en genomsnittlig årlig standardavvikelse på 10,95%. Baserat på efterföljande 10-åriga data, som inkluderade avkastning i högvolatilitetsmiljön under finanskrisen 2007-2008, var fondens genomsnittliga årliga standardavvikelse 15,15%.

Fångstförhållande uppåt och nere

Fångstförhållandet upp och ner indikerar det övergripande resultatet av ett företags portfölj under uppmarknader och nedmarknader. Om en portfölj har ett upptagningsförhållande på över 100%, visar förhållandet att portföljen har överträffat referensindexet under uppmarknaden. Omvänt, om en portfölj har en fångstkvot på mindre än 100%, indikerar förhållandet att portföljen överträffade referensvärdet under downmarknaderna.

Vanguard 500 Index Fund har ett upptagningsförhållande på upptagande marknader och nivån på marknadsandelar nära 100% på grund av dess fullständigt replikerande strategi. Från och med 29 februari 2016, baserat på efterföljande femåriga data, hade fonden ett upptagningsförhållande på 99,54 och en marknadsandel på 100. 44, båda uppmätta mot sitt referensindex. Baserat på efterföljande 15-åriga data hade det ett nedre upptagningsförhållande på 100,21 och ett uppåtvågningsförhållande på 99,64. Den lilla underprestanda på uppmarknader och nedmarknader kan hänföras till fondens kostnadsförhållande.