Den amerikanska oljefonden (NYSEARCA: USO USOUS Oil Fund Partnership Units11. 51 + 2. 95% Skapad med Highstock 4. 2. 6 ) är en börsnoterade fond (ETF) som syftar till att ge investerare exponering för West Texas Intermediate-råolja. USO är den största och mest likvida börshandlade produkten i segmentet och ger varuexponering som kräver ett råvarut futureskonto.

För att spåra de dagliga prisrörelserna och ge exponering för WTI-råolja, håller fonden terminkontrakt på råolja. Från och med den 30 juli 2015 innehar fonden 54, 786 NYMEX WTI råolja terminkontrakt som löper ut i september 2015 till 48 dollar. 52, och det totala marknadsvärdet för detta innehav är $ 2. 66 miljarder kronor.

Den 30 juni 2015 har USO en årlig avkastning på -12. 45% sedan starten den 10 april 2006. Baserat på efterföljande femårsdata har USO en årlig avkastning på -14. 55% per den 30 juli 2015. Förenta året har amerikanska oljefondens marknadsvärde sjunkit 56,39% på grund av överutbud av råolja.

Egenskaper

Den amerikanska oljefonden är noterad på New York Stock Exchange Arca, och investerare kan handla ETF på flera plattformar. Fondförvaltaren är Brown Brothers Harriman & Company, och den allmänna partnern är United States Commodity Funds, LLC.

Eftersom USA: s oliefond måste ändra sammansättningen av avtalen om växtbaserad råolja i West Texas, måste den röra sina kontrakt genom att sälja kontrakten om råoljeproduktion i WTI, som löper ut under den närmaste månaden, och köpa WTI-kontrakten för råoljeterminer som löper ut nästa månad. Antag exempelvis att det är mitten av juli; Fonden kommer att sälja sin position i WTI råolja terminkontrakt som löper ut i augusti och köpa WTI råolja terminkontrakt som löper ut i september.

På grund av att futureskontrakt rullas ut kostar fonden en kostnadskvot på 0,72%, medan sina jämnbärare tar upp i genomsnitt 0, 57%. Detta förhållande omfattar inte mäklareavgifter. investerare bör hålla detta i åtanke.

Lämplighet och rekommendationer

Eftersom USO spårar priserna på WTI-råolja bör investerarna vara uppmärksamma på priserna på råolja samt rapporter om oljestatus som publiceras av U. Energy Information Association. Investerare och potentiella investerare bör ägna särskild uppmärksamhet åt fluktuationerna av fat olja varje vecka.
Den 29 juni 2015 har USO en efterföljande femårig alfa på -7. 74, en beta av 1. 21, en standardavvikelse eller volatilitet av 26. 95 och ett Sharpe-förhållande av -0. 26.

På grundval av modern portföljteori (MPT) indikerar den efterföljande femåriga alfabetet att fonden har underpresterat MSCI ACWI NR USD Index med en årlig 7.74%. Med en beta på 1,21 är USO teoretiskt 21% mer flyktig än marknaden, och därför bär fonden större risk. På samma sätt anger USO: s Sharpe-kvoten att fonden inte har gett investerare en tillräcklig avkastning med tanke på den mängd risk som tagits.

Om råoljepriset fortsätter att glida, fortsätter USO: s efterföljande alfa att falla och kan underperformera MSCI ACWI NR USD Index med mer än 7 74% och Sharpe-förhållandet fortsätter att falla, vilket gör att fonden blir mindre än den risk- fri avkastning på riskjusterad basis.

USO är en högrisk, högbelöningsspel som inte passar alla. Enligt MPT är USO lämplig för värdeinvesterare, handlare och spekulanter som tror att råoljepriset är redo att återhämta sig.

På grund av ökningen av utbudet av råolja har marknadsvärdet för USO minskat med mer än 50% under det gångna året. Värdeinvesterare kan därför se fonden som undervärderade och tror att efterfrågan på råolja kommer att öka under de närmaste åren, vilket gör att USO återhämtar sina tidigare höjder. På samma sätt är den här fonden lämplig för handlare och spekulanter som vill få exponering för WTI-råoljepriset efter den veckovisa Petroleum Status Reporten släpps av MKB.