Copycat investerar, som namnet antyder, hänvisar till strategin att replikera investeringsideer från kända investerare eller investeringschefer. Strategin är också känd som investeringar i investeringar, eftersom investeraren rider på samspelet hos dem som förmodligen har mycket mer investeringsmöjligheter.

Men är copycat investerar en lönsam investeringsstrategi? Även om bevisen för dess framgång är något blandad, finns det vissa tekniker du kan använda för att öka dina chanser att bli den perfekta copycat-investeraren.

Blandad bevisning - Buffett Bootleg mot Miller Mime

Den långsiktiga framgången med den legendariska investeraren Warren Buffett har lockat en mängd copycats genom åren och det kan bero på att replikerande Buffetts strategi har gjort folk pengar. Enligt en studie från 2008 av Gerald Martin och John Puthenpurackal skulle en hypotetisk portfölj som investerade i Berkshire Hathaway-investeringar en månad efter att de offentliggjordes ha överträffat S & P 500 med ett årligt genomsnitt på 10. 75% från 1976 till 2006. >

Men innan du rusar ut för att kontrollera Buffetts nuvarande innehav, överväga den andra sidan av myntet, när en lång följd av prestanda slutar med en rungande tudel. Fondförvaltaren Bill Miller gick ihop med pantheon av stora investeringschefer efter att hans Legg Mason Value Trust Fund slog S & P 500 i 15 år i rad, från 1991 till 2006. Mills fond hade ett dåligt år 2007 - förlorade 7% medan S & P 500 avancerad 5%.

-3 ->

Men 2008 var en direkt katastrof för Value Trust, som sjönk 55% jämfört med en 37% -dump för S & P 500, som Miller laddade upp på flameouts som Bear Stearns och AIG. Under femårsperioden till mars 2012 uppvisade Value Trust-fonden en årlig avkastning på minus 6,9%, trots att S & P 500 ökade med 2,0% och jämförde jämförelseperioden med nästan 9 procentenheter på årsbasis. Investerare som hade efterliknat Miller skulle ha krossat sitt beslut om de hade fortsatt att göra det efter 2006.

Kopiera Copycats

Copycat investerar är mer utbredd än man skulle tro, men det görs ofta diskret och utan mycket fanfare av institutionella investerare som fonder och hedgefonder. Men tanken att låsa på någon annans investeringsideer verkar verkligen ha fångats hos detaljhandlare. Faktum är att Boston-baserade forskningsföretag Aite Group heter "copy trading" som en av de 10 bästa förvaltningsutvecklingstrenderna för 2012 i januari samma år.

De tidigaste copycat-investerarna skulle rutinmässigt skura regleringar från fondbolag för att upptäcka vilka aktier som cheferna hade laddat upp de senaste månaderna. Numera webbplatser som gurufocus.com erbjuder ett alternativ till denna hårda process genom att spåra och visa innehav av de bästa investerarna och investeringscheferna.

Trenden med "spegelinvestering" har kopierat copycatstrategin och tagit den ett steg längre. Tjänster som Covestor möjliggör för en investerare att länka investeringskonton till portföljer som aktivt förvaltas av andra investerare eller investerare och automatiskt speglar varje investeringsrörelse som den senare gör.

Den uppenbara skillnaden mellan copycat investeringar och spegel investerar är att den förra försöket att duplicera handelsidéer endast av välkända och erkända investeringsguruer.

Vem ska du kopiera?

Investerare som överväger en copycat-strategi bör överväga att replikera investeringsideer från följande källor:

Framgångsrika pengarchefer

• : Alla institutionella penningförvaltare med över 100 miljoner dollar i kvalificerade tillgångar är skyldiga att kvartalsvis sända en SEC-formulär 13F som beskriver deras investeringsinnehav. Detta är ett bra källdokument för copycathandel. Köp-och-hold-chefer
• : Copycat-investerare skulle vara mycket bättre tjänat att få idéer från långsiktiga chefer som tror på köp-och-håll, snarare än investeringsprofiler som är kortfristiga näringsidkare. Detta beror på att tidsfördröjningen mellan en faktisk handel och dess rapportering kan vara till nackdel för effektiv handelsreplikation. Det är bättre att gå med någon som Buffett, som ofta har citerats som att säga "Vår favorithållningstid är för alltid. " Aktivisters investerare
• : Aktivister som Carl Icahn kan vanligtvis leda till att ett aktiebolag uppskattar så snart nyheterna om deras engagemang i företaget blir offentliga. Icahn delar faktiskt ofta sina investeringsplaner via Twitter, vilket gör det lättare för copycat-investerare att agera på dem än att vänta på reglering. Vad är riskerna?

Liksom alla andra strategier har Copycat Investing sin andel av risker, till exempel följande:

Framgång garanteras inte

• : Ingen investeringsstrategi är en säker-vinnare. Exempelvis kan en copycat-investerare behöva hålla fast vid strategin i många år om han eller hon följer en värdebaserad chef, eftersom värdelagren ibland tar en evighet att vända sig om. Att förlora tålamod och överge strategin i förtid kan medföra betydande förluster i det här fallet. Lager kan ha flyttat
• : Ett aktieinnehav kan redan ha flyttat betydligt mellan den tid det förvärvades (eller bortskaffades) av en penningchef och den tid som denna nyhet offentliggjordes. Detta har en negativ inverkan på aktiens riskbelöningsprofil för copycat-investeraren. För många copycats
• : För många investerare - detaljhandel och institutionella - tittar på de bästa hedgefonderna och penningförvaltarna. Med tanke på hastigheten på informationsspridning och handel nuförtiden är en investerare som är lite sen till en copycathandel en enorm nackdel, eftersom beståndet kanske redan har flyttat ganska lite på kort tid. Olika investeringshorisont / mål
• : Din investeringshorisont och mål kan skilja sig från penningchefens.Till exempel kan du ha en mycket kortvarig horisont, medan den chef du kopierar kan vara i för lång sikt. Eller pengarchefen kan ha en risk toleransnivå som är mycket högre än din egen. Hur ska du göra det?

Här följer några förslag att tänka på vid genomförandet av en copycat-investeringsstrategi:

Följ trovärdiga och framgångsrika proffs

• : Stick med de beprövade pengarcheferna, eftersom du ibland kan råda över ett lager Det kan vara en fantastisk succé. Som ett exempel sålde Carl Icahn nära 3 miljoner aktier i Netflix (Nasdaq: NFLX NFLXNetflix Inc200. 13 +0. 06% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) i oktober 2013, efter beståndet hade mer än tredubblats det året. Icahns genomsnittliga kostnad för Netflix-aktien var 58 dollar när han ursprungligen förvärvade aktierna den 31 oktober 2012. Ett år senare såldes aktierna runt 323 dollar för en vinst på 457%. Att kopiera en aktuell investering på så sätt skulle kunna ge avkastning för investerarens portfölj. Motion tålamod
• : Chasing ett lager är aldrig en bra idé. Om ett aktiebolag redan har flyttat upp på nyheter om att en investerande tungvikt har tagit ställning i den, kan det bästa handlingen vara att vänta på att den kommer inom ditt köpområde. Om det inte gör det, gå vidare till något annat. Leta efter ackumulering
• : Stora kapitaliseringslager som har svåra tider kan vara en bra möjlighet för patientinvesterare. Leta efter sådana lager där pengarchefer har påbörjat ackumulera betydande positioner, eftersom detta signalerar sitt förtroende för en vändning på nära till medellång sikt. Följ investeringsproffs i olika sektorer
• : Lägg inte alla ägg i en korg genom att bara fokusera på investeringsprofessorer i en eller två sektorer. Många chefer och investerare inom en viss sektor har en betydande grad av överlappning i sina innehav. Diversifiera din copycatstrategi genom att kopiera investeringsideer från guruer i olika sektorer. Gör din egen due diligence
• : Antag inte att kopiering av affärer från de bästa pengarcheferna befriar dig från ansvaret för att göra din egen due diligence. Se till att det lager du överväger är lämpligt för dina investeringsmål och risk tolerans innan du förvärvar det. Bottom Line

Medan Copycat Investing har sina risker, förnuftiga åtgärder - som att följa framgångsrika investerare, utöva tålamod, leta efter ackumulering, diversifiera med olika sektorer och genomföra egen due diligence - kan du bli en (nära) perfekt copycat och förbättra dina chanser att investera framgång.