Medan vissa investerare är trailblazers och gör egen forskning försöker många investerare att efterlikna de kända investerarnas portföljer, som Warren Buffett i Berkshire Hathaway, i hopp om att kunna tjäna pengar på dessa investerares återvändande i världsklass. Men att kopiera en annan investerares portfölj, särskilt en institutionell investerares portfölj, kan faktiskt vara ganska farlig. Så, innan du hoppar på copycat-vagnen, lära känna fallgroparna med detta tillvägagångssätt att investera.

- 9 ->

Det är inte ovanligt att en större institutionell investerare, till exempel en fond, äger mer än 100 aktier i en viss portfölj. Även Berkshire Hathaway (Warren Buffetts investeringsfordon), som har en tendens att investera i färre aktier i motsats till mer, äger aktier i många olika offentliga företag!
Institutionella investerare som Warren Buffett kan sprida sin risk gentemot ett antal företag, så att andra företag, branscher, branscher eller till och med landar en ojämn patch kan andra investeringar innehas. Tyvärr har de flesta enskilda investerare varken medlen eller den ekonomiska därmed någonsin att uppnå sådan diversifiering.

Så vad gör investerare när de inser att de inte kan behålla lika många positioner som en institutionell investerare?

Vanligtvis kommer den enskilda investeraren att kopiera eller efterlikna en liten del av institutionens innehav (det vill säga investera tungt i vissa innehav och ignorera andra helt). Tyvärr är det här där problem kan uppstå - speciellt om en eller flera av dessa kärninnehåll leder söderut.

En enskild investerares oförmåga att på ett adekvat sätt efterlikna en institutions diversifieringsprofil och mildra risker är en viktig orsak till att många individer misslyckas med att överträffa stora fonder - även om de behåller liknande innehav.

Olika investeringshorisonter

Många tycker om att referera till sig som långsiktiga investerare, men när det kommer till det vill de flesta investerare se resultat under de första 12-24 månaderna av att äga ett visst lager. Faktum är att institut verkar ha mycket mer tålamod än de enskilda investerarnas motsvarigheter.
Kort sagt, även om enskilda investerare uppnår diversifiering som liknar de institutioner som de ser ut att efterlikna, kanske de inte har råd eller har tålamod att sitta på en viss investering i fem eller tio år. Istället kan de behöva knyta in pengar till att köpa hem, betala för skolan, ha barn eller ta hand om en nödsituation, och det kan ha negativ inverkan på deras investeringsresultat.

Institutionell kunskap / forskning

Trots regler som är avsedda att jämföra spelfältet mellan individer och institutioner (som Reg FD, som beskriver ett företags uppgifter om offentliggörande), använder institutioner ofta team av erfarna branschanalytiker.Dessa utbildade experter har vanligtvis många kontakter i hela försörjningskedjan och tenderar att ha frekvent kontakt med ett visst företags ledning än den genomsnittliga enskilda investeraren.
Det här är inte överraskande, det ger de institutionella analytikerna en mycket bättre uppfattning om vad som händer på ett företag eller inom en viss bransch. I själva verket är det nästan omöjligt för individen att någonsin få överhanden när det gäller sådan kunskap.

Denna relativa brist på kunskap om framtida intjäningspotential, tillväxtmöjligheter, konkurrenskraftskrafter etc. kan negativt påverka investeringsresultatet. Faktum är att brist på kunskap är en annan viktig orsak till att många enskilda investerare tenderar att underperforma fonder över tiden.

Detta förblindas av det faktum att analytiker kan sitta och vänta på ny information, medan "average Joe" måste arbeta och delta i andra frågor. Detta skapar en fördröjningstid för enskilda investerare, vilket kan hindra dem från att komma in eller ut ur investeringar i bästa möjliga ögonblick.

Håll tabb på institutioner är tufft

Även om en person har tillräckligt med pengar för att diversifiera sig tillräckligt, villigheten att hålla positioner under en längre tidsperiod och möjligheten att noggrant spåra och undersöka flera företag är det svårt att kopiera de flesta institutioners handlingar.
Varför? Eftersom, till skillnad från Berkshire Hathaway, köper och säljer många fonder fonder med stor kraft under ett visst kvartal.

Vad händer däremellan? Uppriktigt sagt, de som vill efterlikna institutionens portfölj lämnas gissningar, vilket är en extremt riskabel strategi, särskilt på en volatil marknad.

Handelskostnader kan vara enorma, och behandling kan variera

Enligt definition har institutioner som fonder mer pengar att investera än den genomsnittliga detaljhandelsinvesteraren. Det kanske inte förvånande att det faktum att dessa fonder har så mycket pengar och genomför så många affärer under hela året, orsakar detaljhandelsmäklare som tjänar dessa konton att fawn över dem.
Fonder får ofta god behandling. Det är faktiskt inte ovanligt att vissa medel debiteras ett öre (eller ibland en bråkdel av en öre) per aktie för att sälja eller köpa ett stort lager - medan enskilda investerare normalt betalar 5-10 cent per aktie.

Även om det finns regler för att förhindra detta (och tid och försäljningsstämplar som bevisar när vissa biljettförsäljningar bokfördes), ser institutionerna ofta sina affärer fram för de som är intresserade av detaljhandeln. Detta gör det möjligt för dem att inse mer gynnsamma inträde och utgångspunkter.

Kort sagt är oddsen att individen, oavsett hans eller hennes rikedom, aldrig kommer att kunna skaffa sig sådan förmånsbehandling. Därför, även om individen kunde matcha ett institut när det gäller innehav och diversifiering, skulle institutet troligtvis spendera färre dollar på trader under året, vilket gör att dess placeringsprestanda på nätet bättre överlag.

Bottom Line

Även om det kanske låter bra i teorin att försöka efterlikna en framgångsrik institutions investeringsstil och profil, är det ofta mycket svårare (om inte omöjligt) att göra det i praktiken.Institutionella investerare har resurser och möjligheter som den enskilda investeraren inte kan hoppas matcha. Detaljhandel investerare kan på längre sikt dra nytta av en investeringsstrategi som är mer anpassad till sina medel.