För den aktiva entusiasten är guld-silverförhållandet en del av det vanliga parlansen, men för den genomsnittliga investeraren är detta arcane metrisk allt annat än välkänt. Detta är olyckligt eftersom det finns stor vinstpotential genom att använda ett antal väl etablerade strategier som bygger på detta förhållande.
I ett nötskal representerar guld-silverförhållandet antalet silver uns som krävs för att köpa en enda ounce guld. Det låter enkelt, men det här förhållandet är mer användbart än du kanske tror. Läs vidare för att ta reda på hur du kan dra nytta av detta förhållande.

AD:

Hur förhållandet fungerar
När guld handlar på $ 500 per ounce och silver på $ 5, handlar näringsidkare om ett guld-silverförhållande på 100. I dag är förhållandet floats, som guld och silver värderas dagligen av marknadskrafterna, men det var inte alltid fallet. Kvoten har blivit permanent inställd på olika tidpunkter i historien - och på olika ställen - av regeringar som söker monetär stabilitet. (För bakgrundsavläsning på guld, se Guldstandarden Reviderad .)

AD:

Här är en miniatyrbildsöversikt av den här historien:

• 2007 - För årets gång var guld-silverförhållandet i genomsnitt 51.
• 1991 - När silver slog ner, nådde förhållandet på 100.
• 1980 - Vid tiden för den sista stora överskottet i guld och silver stod förhållandet vid 17.
• Slutet av 19 ^th Century - Den nästan universella, fasta nivån på 15 kom i slutet med biometal-epoken.
• Romerska riket - Förhållandet sattes till 12.
• 323 B. C. - Förhållandet stod vid 12. 5 vid Alexander den Store.

AD:

Dessa dagar handlar guld och silver mer eller mindre synkroniserat, men det finns perioder då förhållandet sjunker eller stiger till nivåer som kan anses vara statistiskt "extrema". Dessa "extrema" nivåer skapar handelsmöjligheter. (För att lära dig om varför guld är en bra investering, se 8 skäl att äga guld .)

Så här handlar du guld-silverförhållandet
Först och främst är handeln mellan guld och silver ett aktivitet som främst genomförs av hårda entusiaster som "guldbuggar". Varför? Eftersom handeln bygger på att man samlar större mängder av metallen och inte på att öka vinsterna i dollar. Ljud förvirrande? Låt oss titta på ett exempel.

Kärnan i handeln mellan guld och silver är att byta innehav när förhållandet svänger till historiskt bestämda "ytterligheter". Så, som ett exempel:

1. När en näringsidkare har en ounce guld, och förhållandet stiger till en aldrig tidigare skådad 100, skulle näringsidkaren sedan sälja sin enda ounce för 100 uns silver.
2. När förhållandet sedan kontrakterades till en motsatt historisk "extrema" på exempelvis 50, skulle näringsidkaren sedan sälja sina 100 ounces för två ounces guld.
3. På så sätt fortsätter näringsidkaren att samla större och större mängder metall, söker "extrema" kvotumtal från vilka han kan handla och maximera sina innehav.

Observera att inget dollarvärde beaktas vid handel. Metallets relativa värde betraktas som oväsentligt.

För de som oroar sig för devalvering, deflation, valutautbyte - och till och med krig - är strategin meningsfull. Ädla metaller har bevisat rekord att behålla sitt värde i ansiktet av eventuella händelser som kan hota värdet av en nations fiatvaluta.

Handelens nackdelar
Den uppenbara svårigheten med handeln är korrekt identifiering av de "extrema" relativa värderingarna mellan metallerna. Om förhållandet träffar 100 och du säljer ditt guld till silver, fortsätter förhållandet att expandera, som svävar de närmaste fem åren mellan 120 och 150, du är fast. Ett nytt handelspraxis har uppenbarligen varit inställt, och att handla tillbaka till guld under den perioden skulle innebära en sammandragning i dina metallinnehav.

Vad är det att göra i det fallet? Man kan alltid fortsätta att lägga till sina silverinnehav och vänta på en sammandragning i förhållandet, men inget är säkert. Detta är den väsentliga risken för dem som handlar i förhållandet. Det påpekar också behovet av att framgångsrikt övervaka förändringar på kvoten på kort och medellång sikt för att fånga de mer sannolika extremiteterna när de dyker upp.

Guld-Silver Ratio Trading Alternativ
Det finns ett antal sätt att genomföra en handelsstrategi för guld-silver-förhållande, som alla har sina egna risker och fördelar.

• Futures Investering Detta innebär ett enkelt inköp av guld- eller silverkontrakt vid varje handelspunkt. Fördelarna och nackdelarna med denna strategi är exakt samma: hävstångseffekt. Det vill säga, terminshandel är ett mycket riskabelt förslag till dem som är oinitierade. Ja, du kan spela futures på marginalen. Och ja, den marginalen kan också konkursera dig. (För mer insikt, läs Marginalhandel .)
  

• Börshandlade fonder (ETF) ETFs erbjuder ett enklare sätt att handla guld-silverförhållandet. Återigen kommer det enkla köpet av lämpliga ETF (guld eller silver) vid handelsturneringar att räcka för att genomföra strategin.
  

  Vissa investerare föredrar att inte begå en "all eller ingenting" guld-silverhandel, hålla öppna positioner i båda ETF och lägga till dem proportionellt. När förhållandet stiger köper de silver; som det faller de köper guld. Detta hindrar dem från att behöva spekulera om huruvida "extrema" kvotnivåer faktiskt har uppnåtts. (För mer insikt, se Gold Showdown: ETFs vs Futures .)

• Alternativ Strategier
  Alternativstrategier finns i överflöd för den intresserade investeraren, men det mest intressanta innebär en typ av arbitrage, vilket innebär inköp av puts på guld och kräver silver när förhållandet är högt och motsatt när det är lågt. Betet är att spridningen kommer att minska med tiden i klimatförhållandet och ökningen av klimatet med låga förhållanden. En liknande strategi kan också användas med terminsavtal. Alternativ tillåter en att lägga upp mindre pengar och fortfarande njuta av fördelarna med hävstångseffekt.
  

  Risken här är tidskomponenten i alternativet som försvårar några reella vinster som görs på handeln.Därför är det bäst att använda långa alternativ eller LEAPS för att kompensera denna risk. (För mer insikt, läs Alternativ Spridningsstrategier .)

• Poolkonton
  Pooler är stora, privata innehav av metaller som säljs i olika valörer till investerare. Samma strategier som används i ETF-investeringar kan användas här. Fördelen med poolkonton är att den faktiska metallen kan uppnås när investeraren önskar. Det här är inte fallet med metall-ETF, där vissa mycket stora miniminivåer måste hållas för att kunna ta emot fysisk leverans.
  

• Gold and Silver Bullion and Coins Det rekommenderas inte att handeln genomförs av fysiskt guld av flera skäl, allt från likviditet till bekvämlighet till säkerhet. Gör bara inte det. (För mer om guld som en vara, läs Vad är fel med guld? )

Slutsats
Det finns en hel värld av investeringspermutationer som är tillgängliga för guld-silverfördelaren. Det som är viktigast är att känna till sin egen handels personlighet och riskprofil. För den hårda tillgångsinvesteraren som berörs av det pågående värdet av hans eller hennes nations fiatvaluta, erbjuder handeln guld-silverförhållande säkerheten att minst veta att han eller hon alltid har metall.