Några av de mest framgångsrika hedgefondsförvaltarna i världen uppnår framgång genom att studera andra framgångsrika hedgefondsförvaltare. För Bruce Berkowitz kom framgång genom att följa investeringsstilarna för Warren Buffet och andra värdeinvesterare. Trots relativt okänd har Berkowitz trummade upp en lönsam portfölj genom att söka och investera i aktier som han anser vara undervärderade av marknaden. Berkowitz fond, Fairholme Capital Management (FAIRX), har en blandning av aktier. Bland de fem bästa är tre välkända namn och två företag som kan komma som en överraskning.

Mannen och hedgefonden

Bruce Berkowitz är en amerikansk kapitalfondschef och investeringsrådgivare. Född 1961 deltog han i University of Massachusetts Amherst, examen cum laude 1980 med en kandidatexamen i ekonomi. Strax efter examen anställdes Berkowitz av ett managementkonsultföretag, Strategic Planning Institute i Cambridge. Efter flera år med företaget tog Berkowitz ett jobb med Merrill Lynch i London. Han började ta position på toppnivå, gick med i Lehman Brothers 1986 och tjänstgjorde som portföljförvaltare. Han överfördes till USA 1989 och övergick till en ledande befattningshavare. Berkowitz flyttade från Lehman Brothers till Smith Barney Investment 1993, som fungerade som VD för företaget.

Den erfarenhet och expertis som Berkowitz utvecklade under åren efter college uppmanade honom att lansera sitt eget firma, Fairholme Capital Management, 1997, en prestation som fortfarande är en av hans största framgångar. Fonden har fortsatt att fungera bra sedan starten. Mellan 2000 och 2010 utförde Fairholme över S & P 500. Fonden har ständigt returnerat mer än 1% varje månad sedan 2000, vilket resulterade i en genomsnittlig årlig avkastning, bara blyg på 13%. År 2010 återvände den en förbluffande 25. 5%. Av denna anledning kallade Morningstar Berkowitz "Stock Manager of the Decade." Per den 30 september 2015 värderas Berkowitz portfölj till drygt 3 miljarder dollar.

Bruce Berkowitzs portfölj - Top Five Holdings

Vid slutet av det senaste kvartalet, år 2015, är Bruce Berkowitzs portföljens fem största innehav Sears Holdings Corporation (NASDAQ: SHLD ) > SHLDSears Holdings Corp5. 24 + 1. 35%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), American International Group, Inc. (NYSE: AIG AIGAmerican International Group Inc62. 49 + 0, 79 % Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), St Joe Company (NYSE: JOE JOEThe St. Joe Company17. 85-0. 56% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp27.75-0. 25% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Leucadia National Corporation (NYSE: LUK LUKLeucadia National Corp25. 98 + 0. 89% Skapat med Highstock 4. 2. 6 < ). Sear Holdings Corporation utgör 17,4% av hela portföljen, som innehar nästan 27 miljoner aktier i bolagets aktie. Även om Sears är ett allmänt känt varumärke, presterar inte beståndet bra. Vid första anblicken kan detta lager tyckas vara ett dåligt val att fördela så mycket av portföljutrymmet till. Bolagets försäljningspris (P / S) på 0,1 är dock attraktivt och något lägre än branschmedelvärdet på 0. 3. American International Group är ett holdingbolag som utnyttjar sina dotterbolag att erbjuda försäkringar och relaterade tjänster till konsumenter i USA och runt om i världen. Bolagets aktier står för 15,4% av Berkowitz totala portfölj. Medan bolagets handelspris har sjunkit för en tid sedan uppgav dess pris på 0,7 bokfört värde (P / B), jämfört med branschgenomsnittet 1,0, att beståndet sannolikt är undervärderat och står att växa. Den femåriga årliga avkastningen för denna aktie är 4,6%. St. Joe Company-aktier utgör cirka 13,5% av Berkowitz totala portfölj. Under 2010 valdes Berkowitz till styrelsens ordförande för företaget 2011. St Joe Company är en Floridian fastighetsutvecklare och operatör. De flesta av bolagets fastighetsfastigheter är centraliserade mellan Tallahassee och Destin. Dessa fastighets tillgångar används främst för kommersiella och bostadsfastigheter utveckling, inklusive orter och pension samhällen. Bolaget har i januari 2016 flera bostads- och markanvändningsrättigheter.

Bank of America utgör också en stor del av Berkowitzs portfölj, som står för 12,4% av sin totala struktur. Medan börskurspriset är nere, är detta kraftverk finansinstitut en positiv tillägg till Berkowitzs portfölj. Aktien har en nästan treårig genomsnittlig nettoomsättning på nästan 50%, vilket är anmärkningsvärt högre än industrins 14% -medelvärde.

Slutbeståndet i topp fem är Leucadia National Corporation. Detta företag, genom dotterbolag, engagerar sig i olika verksamheter, bland annat nötköttsbearbetning, energiprojekt, kapitalförvaltning, fastighets- och investeringsbank. Aktien är en stor tillgång till Berkowitzs portfölj. Den treåriga genomsnittliga omsättningsökningen och nettoresultattillväxten är förvånansvärt hög på 100. 1 respektive 102. 1%. Bolagets omsättningstillväxt slår branschgenomsnittet med nästan 100 procentenheter och nettoresultatet överstiger branschgenomsnittet med mer än 80 procentenheter.