a:

Fonder, jämfört med andra typer av sammanslagna investeringar som hedgefonder, har mycket strikta regler. Faktum är att värdepappers- och valutakommissionen (SEC) har placerat ännu större reglering för penningmarknadsfonder som ska genomföras i oktober 2016. Detta innebär att fonder inte bör omfattas av mer lagstiftning.

Aktuella SEC-förordningar för ömsesidiga fonder

Från och med oktober 2015 regleras fonderna mycket strikt av SEC. Kommissionen övervakar fondens överensstämmelse genom lagen om investeringsbolag från 1940. Dessutom finns det andra regler och föreskrifter från den federala regeringen som åläggs fonder.

Värdepapperslagen från 1933 kräver att investerare får specifik information om värdepapper som erbjuds av fonder för försäljning på offentliga marknader. Lagen skyddar också investerare mot bedrägerier och felaktigheter vid försäljning av värdepapper från en fond. Värdepapperslagen från 1934 skapade faktiskt SEC och ger kommissionen behörighet över hela värdepappersindustrin.

Dessa olika rättsakter och resulterande bestämmelser, tillsammans med SEC-övervakning, ger många fördelar för investerare i fonder. För det första ger de investerare öppenhet. All information om innehav av fonder är offentligt tillgänglig så att investerare kan förstå sina investeringar. Förordningar ger också likviditet till investerare. Aktier i fonder är säkrade daglig likviditet, eftersom inlösen krävs av fondbolaget på dagen för en investerares handel.

En fond är också skyldig att få sin rekord kontrollerad för noggrannhet. Denna granskade track record ger investerare sinnesro att en fonds angivna avkastning är sann. Regler ger säkerhet till investeraren. Om exempelvis en fond går i konkurs, har aktieägarna rätt till det belopp som motsvarar deras kapitalägande. Alternativt, om en fond ligger på randen av att gå i konkurs, kan styrelsen ersätta fondförvaltaren.

Nya SEC: s regler för ömsesidiga fonder

I juli 2014 utfärdade SEC nya regler för penningmarknadsfonder som träder i kraft 2016. Enligt dessa nya regler fortsätter penningmarknadsfonderna att vara tillgänglig för både detaljhandels- och institutionella investerare, och fortsätt att överföra ett substansvärde på $ 1 (NAV).

När de nya reglerna har införts kan emellertid icke-statliga penningmarknadsfonder genomföra en inlösenavgift eller stoppa inlösen om fondens likviditet faller under vissa gränser. Dessutom, enligt dessa nya SEC-föreskrifter kommer detaljhandeln och detaljhandelns kommunala penningmarknadsfonder att finnas tillgängliga för investerare som inte anses vara företag eller andra typer av organisationer.

Dessutom kommer detaljhandeln och detaljhandelns kommunala penningmarknadsfonder inte att vara tillgängliga för institutionella investerare. Institutionella investerare kan investera i både statliga och institutionella penningmarknadsfonder. Båda har en flytande fyra-decimal NAV och inte en fast $ 1 NAV.