Undersökningar och registreringar innebär intäkter för Financial Regulatory Authority (FINRA), så det borde inte vara någon speciell överraskning att det finns en hel del av dem där ute. Några, som Serie 7 och Serie 63, är välkända, traditionella prov som en stor majoritet av människor som arbetar inom investeringsbranschen kommer att behöva ta någon gång i sin karriär. Några, som Serie 15, är ganska esoteriska (Valutan Alternativ) och kommer bara att vara relevanta för en liten delmängd av investeringarna.

Seriens 86/87 tentor bor i mellanklass mellan dessa ytterligheter. Eftersom dessa examiner är nödvändiga för att någon vill arbeta som en försäljningsanalytiker, är de egentligen inte esoteriska. På samma sätt kommer relativt få personer att ha möjlighet att bli forskningsanalytiker och behöva ta dessa tentor.

Vad de är för
Serierna 86 och 87 examiner krävs av FINRA för att arbeta som en försäljningsanalytiker för en registrerad mäklare i USA. Även om en cyniker säkert skulle kunna säga att skapandet av dessa tentor är en biprodukt av FINRA som försöker växa sin maktbas och intäkter, är realiteten att förlägenheterna i dot-com-tiden framhävde allvarliga brister när det gällde att sälja- sidforskning och hantering av etiska konflikter. Som sådan visar de två tentorna i huvudsak att en analytiker som har passerat dem har den grundläggande yrkeskunskapen att utföra jobbet och en medvetenhet om de regler och föreskrifter som gäller offentliggörande, intressekonflikter och etiskt beteende.

Inte alla analytiker måste ta Serie 86-tentamen. De som har gått på CFA-examen på nivå 1 och nivå 2 eller examensnivåerna på nivå 1 och nivå 2 kan ha begärt undantag från serie 86-examen. För att kunna kvalificera måste kandidaten ha passerat de examen inom de två åren före Serie 86 eller har arbetat kontinuerligt som analytiker sedan de passerade nivå 2.

Dessa prov är inte för alla!
Det är viktigt att notera att dessa tentor inte är avsedda för allmänheten. Detta test är endast avsett för dem som anställs som forskningsanalytiker (oavsett om det är junioranalytiker, senioranalytiker etc.) och inte för mäklare, praktikanter eller de som inte är anställda.

Som tidigare nämnts måste du ta Series 7 före Serie 86/87-tentamen, och det krävs att ett registrerat företag sponsrar dig. Det är också värt att notera att examen kostar ca 275 dollar, och det utesluter kostnaden för fingeravtryck, registrering och så vidare. Medan det kan vara teoretiskt möjligt för en individ att gå igenom alla dessa steg och sitta för Serie 86/87-tentamen, skulle det inte vara så bra att göra det - en potentiell arbetsgivare skulle troligen se en sådan person som störande besatt eller utav ta kontakt med hur verksamheten fungerar.

Vad man kan förvänta sig
Serien 86-tentamen innehåller 100 multipelvalsfrågor som måste besvaras om fyra timmar. Nittio frågor täcker olika ämnen som rör analys, modellering och värdering, medan 10 frågor gäller information och datainsamling.

Det tar en poäng på 73 att passera, och olika studieguider utgivare uppskattar att provet kräver 40 till 45 timmars prep / studietid. Medan den uppskattningen kan vara korrekt för analytiker med liten finans / finansiell branschupplevelse, kan de som har satt för CFA-tentamen eller examinerats från ett MBA-program (eller kanske undergrad-finansiering) finna att uppskattningen är på högsidan .

Serie 87-examen har 50 multipelvalsfrågor som täcker NYSE / NASD-regler, värdepapperslagen från 1933 och lagen om värdepappersbörs 1934. Tentamen omfattar även regler och regler som gäller utarbetande av forskningsrapporter och Spridning av information inom och utanför företaget. Det tar 74 att passera och provtagare får 90 minuter. Det tar ungefär 15-20 timmar att förbereda sig för Serie 87.

Bottom Line
För de allra flesta av de säljande forskningsanalytikerna kommer Serie 86/87-tentamen att vara lite mer än en irriterande regelverkskrav som en del av en bredare ombordstigningsprocess. Några av dem som sitter för dessa prov kommer att lära sig något nytt från Serie 86. Däremot är informationen som krävs för Serie 87 ovärderlig när det gäller att hålla sig borta från etiska eller regulatoriska problem och / eller vistas på den goda sidan av flitiga övervakare .

Alla berättade att serierna 86/87 inte var etablerade som formidliga portvaktare till forskningsindustrin på säljsidan. I stället är de utformade för att bekräfta att den analytiska analysen har en minimal grund för analytisk och ekonomisk kunskap och medvetenhet om de regler och regler som styr jobbet. Även om dessa tester inte är särskilt svåra eller omfattande är det obligatoriskt att passera dem som försäljningsanalytiker och det är väl värt att försöka se till att sitta för dem är en engångshändelse.