Kapitalförvaltare Invesco Ltd. förvärvade nyligen robo-rådgivaren Jemstep. Även om Jemstep är en relativt liten aktör bland robo-rådgivare, liksom BlackRock Inc.: s förvärv av FutureAdvisor 2015, tycks motivationen bakom denna affär vara Invescos intresse för Jemsteps teknik snarare än sin kundbas. Invescos intresse för Jemstep är med sin institutionella plattform för finansiella rådgivare. Faktum är att Invesco har bestämt sig för att stänga Jemsteps direkt till konsumentplattform men kommer farfar nuvarande kunder i.

Köp vs Build

Invescos förvärv är en annan i en rad kapitalförvaltningsföretag som köper robo-rådgivare. Det verkar som att dessa kapitalförvaltningsföretag skulle ha det finansiella för att bygga en egen robo-rådgivare, varför lägger de sina pengar till att köpa befintliga företag? En orsak kan vara att dessa robo-rådgivare företag en gång startade upp och föra den kulturen till dessa annars stabila kapitalförvaltare. Medan tekniken och kunskapen sannolikt kan dupliceras kan entreprenörsanda inte vara så lätt att replikera. (För mer, se: Vad Blackrocks Robo-Advisory Entry Means .)

Kapitalföretagen ser robo-rådgivare som en annan distributionsarm. BlackRock var mycket öppen om att deras intresse för att köpa FutureAdvisor 2015 var om möjligheten att utnyttja sin teknik och ta sin plattform till rådgivare för att arbeta för företag som kanske inte har tillgång till denna teknik. Bank BBVA Compass tillkännagav nyligen ett partnerskap med FutureAdvisor att ta med en robo-advisor plattform till sin kundbas.

Hybrid Human-Robo Approach

Invescos förvärv av Jemstep och deras fokus på finansiell rådgivare del av deras affärsmodell är ett annat exempel på populariteten hos hybrid human-robo-rådgivare tillvägagångssätt bland kapitalförvaltare och stora finansiella tjänster företag som har tagit en robo-rådgivare tjänst på gång. Vanguard Personal Advisor Services har varit mycket framgångsrikt för företaget och hade över 26 miljarder dollar i förvaltat kapital per den 30 september 2015. Företaget betalar kunder 30 basispoäng och får i sin tur en ekonomisk plan och förslag till investeringar och tillgångsfördelningar från en mänsklig finansiell rådgivare. Klientportföljer övervakas och återbalanseras via robo-advisor-tekniken, men kunderna har fortsatt tillgång till sin mänskliga rådgivare. Denna tjänst har resonated väl med Baby Boomers, inte en grupp som vanligtvis är associerad med robo-rådgivare. (För mer, se: En titt på Vanguards Robo-Advisor .)

Charles Schwab Corps Institutionella Intelligenta Portföljer lanserades på hälarna av deras mycket publicerade lansering av Schwab Intelligent Portfolios, deras robo -advisor för enskilda investerare.Den institutionella versionen erbjuder finansiella rådgivare som förvarar Schwabs tillgång till tekniken via en plattform byggd av Schwab. Klienter loggar in och har tillgång till portföljer som anpassas av finansiell rådgivare. Detta gör det möjligt för finansiella rådgivare att fånga upp kunder som är intresserade av denna typ av arrangemang, inklusive dem som förmodligen har lägre tillgångar, då kan finansiell rådgivare kräva för deras fullservice.

Schwab vinner genom att erbjuda en annan tjänst för att hålla rådgivare på sin plattform och även från eventuella tillförda tillgångar som den här tjänsten kan leda till. Förmodligen används åtminstone några av de börshandlade fonderna på de institutionella intelligenta portföljplattformar som används av rådgivare är schwab ETFs. Schwab betalar rådgivare en avgift om deras företags tillgångar med Schwab också är under en viss tröskel. (För mer, se: Schwabs nya Robo Advisor-tjänst förklaras .)

Invesco Acquisition

Enligt en artikel från Wealth Management. com, "Vad som gör Invescos tillvägagångssätt unikt är fokus på en robo-for-advisors lösning, snarare än en billig modell riktad mot konsumenter. "Jemstep-plattformen är öppen arkitektur och ger finansiella rådgivare en hög grad av flexibilitet vid anpassning av kundportföljer baserat på investeringsprodukter som de anser vara lämpliga för den kunden. Peter Intraligi, Invesco: s distributionschef för Nordamerika påpekade i Wealth Management-stycket att "… Invesco skulle inte kräva att rådgivare använder Jemstep för att sälja sina investeringsprodukter. Han sa att Invesco självklart skulle inkludera några av sina modellportföljer på plattformen, men rådgivare kommer att vara fria att använda, ignorera, ändra och anpassa portföljer som de passar. "

Detta tillvägagångssätt ger mening eftersom finansiella rådgivare söker lösningar för sina kunder. Invesco är bunden att se en viss tillväxt i användningen av sina produkter direkt och om Jemstep-plattformen är användbar för finansiella rådgivare som använder den, kommer de att få sitt namn och deras budskap framför dessa rådgivare. Finansiella rådgivare har många val när det gäller robo-advisor-teknik och relaterade plattformar. Att starta Jemstep som en fängslad Invesco-plattform skulle sannolikt ha upphört på Invesco. (För mer, se: En guide till att välja den bästa Robo Advisor .)

Efter BlackRocks bly?

År 2015 förvärvade gigantförvaltaren BlackRock robo-rådgivaren FutureAdvisor. Enligt Financial Times, "Till skillnad från sina konkurrenter, har BlackRock inte för avsikt att bygga ett konsumentfokuserat företag. Istället planerar den att använda FutureAdvisor till partner med banker, försäkringsbolag, mäklare och finansiella rådgivare för att hjälpa dem att sälja robo-råd. Robo-rådgivare tilldelar mestadels kundfonder till billiga ETF eller indexfonder och BlackRock är världens största leverantör av ETF. Det har visat att det kommer att utvidga denna tjänst till Europa. "I samma Financial Times uppgav bitanalytiker Haley Tam att robo-rådgivare är en annan faktor i den trend vi har sett mot passiva ETF och bort från aktiv förvaltning.Denna trend gynnar BlackRocks iShares ETF-enhet.

Tidigt i 2016 såg vi ett exempel på BlackRock-strategin som nämnts ovan. De tillkännagav ett partnerskap med Bank BBVA Compass att erbjuda en digital plattform för bankens kunder. Förmodligen kommer många av BlackRocks iShares-produkter att erbjudas på plattformen. (För mer, se: Blackrocks iShares ETFs .)

Låg kostnadstendens

Populariteten hos passiva indexprodukter är en del av en trend mot lägre kostnader vid investeringar. ETF är billigare och många investerare ifrågasätter värdet av att betala en finansiell rådgivare 1% eller mer för att fördela sina pengar. Traditionella kapitalförvaltare som ignorerar denna trend gör det på egen risk. En väg till introduktionen av en robo-rådgivare är förvärv som BlackRock och Invesco. Att utveckla sin egen modell, som Vanguard och Schwab har gjort, är en annan. Partnerskap med en befintlig robo-rådgivare är ännu ett alternativ.

Bottom Line

Verksamheten att tillhandahålla finansiell råd förändras på alla nivåer. Robo-rådgivare och deras teknik integreras av finansiella rådgivare, finansiella tjänster, banker och kapitalförvaltare. I många fall är de mest framgångsrika versionerna de som integrerar tekniken med tillgång till en mänsklig rådgivare. Vi ser sannolikt att denna trend fortsätter och utvecklas bland kapitalförvaltare. (För mer, se: Vad är nästa för Robo-Advisor Space? )