IShares S & P Mid Cap 400-värde (NYSEARCA: IJJ IJJiShs S & P MdCp153. 30-0. 94% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) utbyte -trerad fond eller ETF, är utformad för att erbjuda investerare tillgång till medelhöga företag som är belägna i Förenta staterna genom att spåra resultatet av S & P MidCap 400 Value Index som referens. S & P MidCap 400 Value Index består av 400 medelstora börsvärde som anses vara undervärderade jämfört med liknande inhemska företag. IJJ har i genomsnitt 299 medelvärde värde lager som är lika eller identiska med de som anges på S & P MidCap 400 Value Index. Genom att följa prestandan av sitt riktmärke sedan starten 2000 har IJJ försett investerare en årlig avkastning på 10 77%.

Hur det spårar det

Fondmångare av IJJ implore en replikeringsstrategi för att spåra innehaven och resultatet av fondens referensindex. Denna uppgift uppnås genom att fondet investerar minst 90% av tillgångarna i värdepapper som finns i S & P MidCap 400 Value Index eller i ett depåbevis som utgör en viss säkerhet. Resterande 10% av fondens innehav i IJJ kan placeras i terminer, optioner och swapkontrakt enligt fondförvaltarnas bedömning. Dessutom kan en liten del av placeringsfonder inom IJJ hållas i kontanter eller likvida medel.

IJJ investerar endast i lager av företag med hemvist inom USA som faller i mellanslagstorlekskategori. Varje innehav antas ha en värdehöjning, vilket betyder att aktiebolaget för närvarande är undervärderat på den öppna marknaden. Toppföretag i mitten av cap-värdeutrymmet inom ETF inkluderar HollyFrontier Corp på 1,37%; Towers Watson vid 1. 15%; New York Community Bancorp Inc. vid 1, 09%; Everest RE Group LTD vid 1. 09%; och ManpowerGroup vid 0. 98%. Medan IJJ representerar en liten del av den totala inhemska aktiemarknaden, diversifierar fonden investe- ringsmedel bland olika sektorer. Från och med augusti 2015 är IJJ väldigt viktad i finanssektorn vid 27 04%, följt av industrier på 16%, informationsteknologi vid 13,7%, konsumentdiskretionär vid 10. 39% och material vid 8. 75%.

Förvaltning

IJJ erbjuds investerare genom iShares-familjen ETFs, en av de ledande leverantörerna av billiga, professionellt förvaltade ETF. iShares drivs av BlackRock, Inc., som hanterar över 700 enskilda ETF och mer än $ 1 biljoner i investerarstillgångar. IShares S & P Mid Cap 400-värde ETF är en av nio fonder som erbjuds genom BlackRock i mellanslagskategorin och representerar en av tre medelkapitalfonder som är inriktade på värdeinvesteringar.

Egenskaper

IJJ är en passivt förvaltad ETF på grund av den replikeringsstrategi som implementerats av fondförvaltarna.På grund av den låga volymen av handelsverksamheten inom ETF har IJJ en relativt låg ägandekostnad, uttryckt av kostnadskvoten på 0,25%. Jämförbart är den genomsnittliga utgiftskvoten för alla ETF: er 0. 60%, med genomsnittet på medelstora fondsklasser som faller på 0. 47%. Utöver ett genomsnittligt kostnadskvot, har IJJ en årlig utdelningsränta på $ 2. 14 vilket är högre än majoriteten av jämförbara ETF: er.

IJJ handlar tillsammans med 8 000 andra börsnoterade värdepapper på New York Stock Exchange Arca. Medan investerare upplever låg intern ägarkostnad med IJJ kan handelsavgifter och provisioner tillämpas när fonden köps eller säljs. Avgifter som bedömts för investerare varierar beroende på vilken handelsplattform som används och graden av rådgivare eller mäklare som krävs.

Lämplighet och rekommendationer

IJJ ger investerare en möjlighet att delta i en utvald delmängd av den inhemska aktiemarknaden som en del av en omfattande strategi för tillgångsallokering. Investering i kapitalbasen i mitten av kapitalet används ofta som en metod för att uppnå diversifiering i en portfölj med hög vikt i tillväxtinriktade investeringar. Mid Cap-innehav har potential att skydda en investerare mot marknadsrörelser i stora, små och stora företag, eftersom de möjliggör en högre grad av stabilitet än småkapitalbolag samtidigt som de erbjuder större tillväxtpotential än stora företag . IJJ är unik eftersom fonden inkluderar en värdehöjning som gör det möjligt för investerare att utnyttja undervärderade aktier som vanligtvis ger högre utdelning än tillväxtfokuserade företag.

Även om det finns attraktiva attribut för investerare som utnyttjar IJJ som ett medelhögt innehav inom en portfölj finns risker. IJJ representerar en liten del av aktiemarknaden, vilket gör det till ett olämpligt fristående val för investerare. I vilken utsträckning fonden kan uppleva volatilitet är hög, uttryckt tydligt genom riskmåtten, beta- och standardavvikelsen. IJJ har en efterföljande beta på 1, 02, vilket innebär att det sannolikt kommer att uppleva en något mer volatilitet än den övergripande marknaden. På samma sätt är IJJs treåriga standardavvikelse 10,78%, vilket innebär att avkastningen sprids över ett stort, ofta oförutsägbart sortiment.

Även om investeringar i IJJ kommer med en viss risk kan investerare som söker exponering för medelkapitalaktier med möjlighet att betala utdelning över tid effektivt utnyttja ETF. Eftersom IJJ har potential att uppleva volatilitet över tiden är fonden lämpligast för investerare med lång tidshorisont.

Hur finansiell rådgivare kunde använda denna ETF

En finansiell rådgivare kan placera IJJ som en medelhushållare i en kunds portfölj som ett tillägg till stora och småkapitalbolagens aktieinnehav eller som en ersättning för tillväxt- fokuserade mid-cap positioner. Eftersom IJJ är värdiltade är den lämplig för finansiell rådgivare som söker investeringar i en ETF som har högre potential för utdelningsutbetalningar. Tillägget av utdelning inom kundens portfölj bidrar till att stabilisera en investering om det underliggande aktiekursen sjunker.

På grund av risknivån i samband med IJJ bör finansiella rådgivare inte utnyttja fonden i varje kundportfölj. IJJ bör istället användas med kunder som arbetar mot ett långsiktigt investeringsmål, till exempel pension eller högskoleutbildning, eller de som är bekväma med att ta en måttlig risk för måttlig avkastning.

Huvudkonkurrenter och alternativ

IJJ faller i en unik kategori av ETF-fonder som är inriktade på värdeplacering, men iShares står inte ensam som ETF-emittent. IJJs största konkurrenter är Vanguards MidCap Value ETF, som spårar MSCI US Mid Cap Value Index; WisdomTree's MidCap dividendfond, som spårar WisdomTree MidCap Dividend Index; och Guggenheims S & P Midcap 400 Pure Value ETF, som spårar S & P MidCap 400 / Citigroup Pure Value Index. Vanguard MidCap Value ETF har ett kostnadsförhållande på 0. 09%, WisdomTree MidCap Utdelningsfond har ett utgiftsförhållande på 0,38% och Guggenheim S & P Midcap 400 Pure Value ETF har ett utgiftsförhållande på 0. 37%.