IShares S & P Small Cap 600 värdefond (NYSEARCA: IJS IJSiSh S & PSmCp600V146. 24-1. 20% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) en börsnoterad fond eller ETF, som är utformad för att ge investerare tillgång till den inhemska småkapitalmarknaden genom att spåra S & P SmallCap 600 Value Indexs totala resultatavkastning som riktmärke. S & P SmallCap 600 Value Index använder flödesjusterade riktlinjer för marknadsvärdering för att spåra resultatet av 460 småkapitalbolag från USA: s aktiemarknad. Alla bolag som är noterade på indexet anses ha ett värdehöjning, mätt i förhållande till bokfört värde, vinst och försäljning till pris. Dessutom är varje småkapitalbolag en beståndsdel i S & P SmallCap 600 Index. Sedan fondens start 2000 har IJS genererat en totalavkastning på 10,11% per augusti 2015.

Hur det spårar det

Fondförvaltare med IJS använder en sann replikeringsstrategi för att spåra resultatet av det underliggande referensindexet. Var och en av de 462 småföretagens aktiebolag som ingår i IJS-investeringsmixen följer samma viktning och värdescreening som innehav i referensvärdet. Fondförvaltare är skyldiga att investera minst 90% av ETF: s tillgångar i värdepapper eller depåbevis för värdepapper som finns i spårningsindex, medan resterande 10% är tillgängliga för investeringar i vissa terminer, optioner och swapkontrakt eller likvida medel hos fondförvaltarens eget gottfinnande. Från och med augusti 2015 har IJS en 12-månaders median spårningsskillnad, eller spårningsfel, som lägger underliggande benchmarkindex med 0,24%, vilket gör fonden effektiv när det gäller ledningen.

Medan IJS har fokus på småkapitalbolag i inhemska bolag som anses vara undervärderade utifrån specifika finansiella mätvärden, diversifierar fonden när det gäller näringsliv. Den tyngsta industrins viktning inom IJS är den finansiella sektorn som innehar 23. 32% av fondens tillgångar, följt av industrisektorn på nära håll 19,39%, IT-sektorn vid 15, 16%, konsumenternas diskretionära sektor vid 12,6% och hälsovårdssektorn vid 9,2%. De bästa småkapitalinnehav inom IJS inkluderar Emcor Group, Inc. vid 0. 91%, UIL Holdings Corp vid 0. 85%, ProAssurance Corp vid 0. 85%, Southwest Gas Corp vid 0. 81% och Men's Warehouse, Inc. vid 0,8%.

IShares S & P Small-Cap 600 Value ETF hanteras av och distribueras till investerare genom iShares moderbolag, BlackRock, Inc., en ledande leverantör av investeringshanteringstjänster för enskilda, professionella och institutionella kunder. Med stöd av BlackRock hanterar iShares mer än 1 miljard dollar i investerarstillgångar, och tillsammans erbjuder företagen över 700 enskilda ETF.Enligt IShares fondfamilj representerar IJS en av 11 småkapitalinriktade aktiefonder och är en av tre småkapitalfonder med en värdehöjning.

Egenskaper

IJS-fondförvaltare genomför en passiv förvaltningsinvesteringsstil vid fördelning av innehav inom ETF. Till skillnad från aktiv investeringsförvaltning är ett passivt tillvägagångssätt utformat för att replikera innehaven i ett referensindex och simulera dess prestanda snarare än att köpa och sälja innehav i ett försök att överträffa den övergripande marknaden. På grund av sin passiva förvaltningsstrategi har IJS ett relativt lågt bruttokostnadsförhållande på 0. 25%. Den genomsnittliga kostnadskvoten för alla ETFs är 0,6%, medan den småkapitalinkomstkategori av ETFs har en genomsnittlig kostnadskvot på 0,32%.

IJS görs tillgänglig för investerare på New York Stock Exchange Arca, den standardutbyte som används för ETF och andra valda börsnoterade värdepapper. Investerare upplever en låg ägandekostnad vad gäller interna förvaltningskostnader, uttryckt av IJS bekostnadskvot, men handelsavgifter, mäklare eller rådgivare och andra transaktionskostnader kan införas vid tidpunkten för köp och försäljning av IJS. Avgifter, provisioner och kostnader varierar beroende på vilken handelsplattform som används och i vilken utsträckning en rådgivare eller mäklare behövs för att hjälpa till med transaktionen.

Lämplighet och rekommendationer

IJS tillhandahåller investerare tillgång till en vald del av den totala aktiemarknaden som en kapitalbas med liten kapitalandel. Småföretag med huvudkontor i USA presenterar ett unikt tillfälle som inte konsekvent finns i kapital- eller medelkapitalandelar. Företag som faller i kategorin stora eller medelstora företag är mindre benägna att växa i snabb takt, medan framgångsrika småföretag har möjlighet att uppleva exponentiell tillväxt på kort tid. Investerare i småföretag, som de som finns inom IJS-investeringsmixen, kan också dra nytta av förvärv, varav de flesta innefattar en uppskattning av aktiekursen för aktieägarna. Investerare har möjlighet att delta i småkapitalinkomsten på aktiemarknaden via IJS till en rabatt i kombination med en värdehöjning.

Medan småkapitalbolagslager ger specifika fördelar för investerare, finns innehav i småföretag med stor risk. Varje innehav inom IJS står inför affärsrisk på grund av sitt mindre marknadsvärde, vilket resulterar i mindre finansiell stabilitet än betydligt större företag. Affärsmässiga risker som småföretagare som de som innehas inom IJS innefattar konkurrensnackdelar som väckts av större, mer etablerade och ekonomiskt sunda organisationer. Dessutom erbjuder småföretag inte alltid samma mängd eller djup analytikerinformation, vilket gör prisfel gemensamma och fluktuationer i värde oundvikliga.

Risken i samband med IJS är tydlig vid utvärdering av fondens beta- och standardavvikelse. IJS har en efterföljande femårs beta på 1,25, vilket innebär att fonden sannolikt kommer att uppleva större svängningar än de som upplevs av den övergripande aktiemarknaden.På liknande sätt har IJS en femårig standardavvikelse på 16 21%, vilket tyder på att fonden är mycket volatil eftersom dess avkastning är oförutsägbar och sprids över ett stort antal. Investerare som är villiga att ta större risk för potentialen för mer belöning kan utnyttja IJS som en liten del av en väl diversifierad investeringsportfölj med en långsiktig tidsram.

Hur finansiell rådgivare kunde använda denna ETF

Finansiella rådgivare positionerar IJS som den inhemska småkapitalinnehavet, antingen som ett enda innehav eller som ett tillägg till andra småkapitalpositioner, för kunder som har hög tolerans för risk och en längre tidshorisont för en investering. Småaktiga innehav erbjuder diversifiering som inte finns i stor- och mellankapitalpositioner, vilket gör en ETF som IJS en integrerad del av en konventionell tillgångsfördelningsmix. På grund av fondens lutning mot värdeaktier kan finansiella rådgivare finna ETF lämplig för kunder intresserade eller i behov av värdeinvesteringsstrategier. IJS bör dock inte användas som fristående innehav utan istället placeras bland annat inhemska och internationella aktie- och obligationsinvesteringar för kunder med ett långsiktigt investeringsperspektiv.

Huvudkonkurrenter och alternativ

IJS är inte det enda värdepapperspriset ETF tillgängligt för investerare. Fondens främsta konkurrenter är Vanguard Small Cap Value ETF, som spårar resultatet för CRSP US Small Cap Value Index; SPDR S & P SmallCap 600 Value ETF, som spårar samma benchmark som IJS; och Guggenheim S & P SmallCap 600 Pure Value ETF, som följer prestanda för S & P SmallCap 600 Pure Value Index.

ETF-värdet för Vanguard Small Cap-värde omfattar 816 innehav och har ett kostnadsförhållande på 0, 09%, medan SPDR S & P SmallCap 600 Value ETF innehåller 460 innehav och har ett utgiftsförhållande på 0. 15%. Guggenheim S & P SmallCap 600 Pure Value ETF innehåller 154 innehav och har ett kostnadsförhållande på 0. 36%.