Alla företag står inför risker; utan risk finns ingen belöning. Baksidan av detta är att för mycket risk kan leda till att företagsfel uppstår. Riskhantering möjliggör en balans mellan att ta risker och minska dem. Effektiv riskhantering kan skapa värde för alla organisationer. I synnerhet är företag som är verksamma inom investeringsbranschen starkt beroende av riskhantering som grunden som gör det möjligt för dem att motstå marknadskrascher. En effektiv ram för riskhantering syftar till att skydda en företags kapitalbas och resultat utan att hindra tillväxten. Dessutom är investerare mer villiga att investera i företag med god riskhantering. Detta resulterar i allmänhet i lägre lånekostnader, lättare tillgång till kapital för företaget och förbättrad långsiktig utveckling.

AD:

Det finns sex viktiga komponenter som måste beaktas när man skapar en ram för riskhantering. De är:

• Riskidentifiering
• Riskmätning
• Riskreducering
• Riskrapportering och övervakning
• Riskhantering

Riskidentifiering

Det första steget i att identifiera de risker som ett företag står inför är att definiera riskuniverset. Risk universum är helt enkelt en lista över alla möjliga risker. Exempel på detta är IT-risk, operativ risk, regleringsrisk, juridisk risk, politisk risk, strategisk risk och kreditrisk. Efter att ha listat alla möjliga risker kan företaget då välja de risker som det exponeras för och kategorisera dem i kärn- och icke-kärnrisker. Kärnrisker är de som företaget måste ta för att driva prestanda och långsiktig tillväxt. Icke-kärnrisker är ofta inte nödvändiga och kan minimeras eller elimineras helt. (För en diskussion om affärsrisk, se: Identifiera och hantera företagsrisker .)

AD:

Riskmätning

Riskmätning ger information om kvanten av antingen en specifik riskexponering eller en aggregerad riskexponering och sannolikheten för en förlust som uppstår på grund av dessa exponeringar. Vid mätning av specifik riskrisk är det viktigt att överväga effekten av den risken på organisationens övergripande riskprofil. Vissa risker kan ge diversifieringsförmåner medan andra inte kan. Ett annat viktigt överväganden är förmågan att mäta exponering. Vissa risker kan vara enklare att mäta än andra. Marknadsrisk kan exempelvis mätas med hjälp av observerade marknadspriser, men mätning av operativ risk betraktas både som en konst och en vetenskap.

AD:

Särskilda riskåtgärder ger ofta resultat- och förlustfaktorn ("P / L") som kan förväntas om det finns en liten förändring i den risken. De kan också ge information om hur flyktiga P / L kan vara. Till exempel kan aktiekursrisken för en aktieinvestering mätas som aktieinnehavets P / L-påverkan som en följd av en 1-enhetsändring, exempelvis S & P500-indexet eller som standardavvikelsen för den aktuella aktien.Gemensamma aggregerade riskåtgärder omfattar värde-at-risk (VaR), resultat-i-risk (EaR) och ekonomiskt kapital. Tekniker som scenarioanalys och stresstestning kan användas för att komplettera dessa åtgärder. (För mer, se: Mäta och hantera investeringsrisk. )

Riskreducering

Efter att ha kategoriserat och mätt sina risker kan ett företag då bestämma vilka risker som ska elimineras eller minimeras, och hur mycket av dess kärnrisker att behålla. Riskreducering kan uppnås genom en direkt försäljning av tillgångar eller skulder, köpförsäkring, säkring med derivat eller diversifiering. (För att lära känna mer om säkring, se: En nybörjarhandbok för säkring .)

Riskrapportering och övervakning

Det är viktigt att regelbundet rapportera om specifika och aggregerade riskåtgärder för att säkerställa att risken nivåer förblir på optimal nivå. Finansinstitut som handlar dagligen kommer att producera dagliga riskrapporter. Andra institutioner kan kräva mindre frekvent rapportering. Riskrapporter måste skickas till riskpersonal som har den myndigheten att anpassa (eller instruera andra att anpassa) riskexponeringar.

Riskhantering

Riskhantering är den process som säkerställer att alla anställda i företaget utför sina uppgifter i enlighet med riskhanteringsramen. Riskstyrning innebär att alla anställdas roller ska definieras, segregeringsuppgifter och tilldelning av befogenheter till enskilda personer, kommittéer och styrelsen för godkännande av kärnrisker, riskgränser, undantag från gränser och riskrapporter samt allmän övervakning.

Bottom Line

Effektiv riskhantering spelar en avgörande roll i företagets strävan efter finansiell stabilitet och överlägsen prestanda. Antagandet av en ram för riskhantering som bygger på bästa praxis i företagets riskkultur kan vara hörnstenen i en organisationers ekonomiska framtid.