Höga räntor påverkar fastighetsinvesterare oavsett om fastighetsinvesteringarna är på privatmarknaden eller den offentliga marknaden. Skillnaden mellan fastighetsinvesteringar på den privata marknaden och den offentliga marknaden är den privata marknaden inkluderar en investerare som köper en fastighet egendom, medan den offentliga fastighetsmarknaden inkluderar investeraren som köper en säkerhet i ett börsnoterat fastighetsbolag, mest typiskt som fastighetsinvesteringar, eller REITs.

Med undantag för fastighetsmarknaden 2010 där räntorna och bostadspriserna var både låga och karakteristiska har räntor och fastighetsvärden ett omvänd förhållande. Till exempel, när bostadspriserna är höga är räntorna låga och när bostadspriserna är låga är räntorna höga. För homebuyers eller privata fastighetsinvesterare som planerar att hålla fastigheten i minst sju år är det lämpligt att köpa fastigheter när räntorna är lägre och fastighetsvärdena högre, eftersom fastighetsvärden generellt sett uppskattar över tiden. Vidare håller en lägre ränta med en 15- eller 30-årig fast hypotekslån den månatliga hypotekslånen till rimlig kostnad. Men för en privat fastighetsinvesterare som har råd med en större betalning på fastigheten och betala av hypotekslån snabbare med större betalningar är det lämpligt att köpa fastigheter med lägre fastighetsvärden och höga räntor. Detta beror på att investeraren kan refinansiera fastigheten när räntorna går ner eller välja en räntesats där räntan på hypotekslånet är lägre än marknadsräntan.

REITS

När det gäller REITs, är högre räntor skadliga för REIT-priset, hävstångseffekten och dess avkastning. Eftersom fastighetsvärden tenderar att minska med stigande räntor tenderar priset på REIT att minska vilket leder till avskrivning av utdelningsutdelningar. Eftersom REITs är skyldiga att betala 90% av sin beskattningsbara vinst som utdelning, ger lägre utdelningar och lägre REIT-värden vanligtvis investerare som drar tillbaka sina investeringar.

Från och med 2015, trots att skuldsättningsgraden för REITS har varit under 55% under de senaste 10 åren, med ett högt substansvärde, kan en REIT utnyttja fler kreditlängder eller uppnå mer skuld , att växa. Eftersom fastighetsvärdena sjunker med höga räntor, försämrar också REITs substansvärde, vilket minskar REIT: s hävstångseffekt, vilket begränsar mängden kredit som kan passa.

En REITs avkastning är direkt proportionell mot en REITs förmåga att tillföra intäkter. Intäkter uppkommer vanligtvis från hyresintäkter, relaterad serviceinkomst och fonder från verksamheten, eller FFOs.Om REIT innehar någon fastighet som säkras med ett långt leasingavtal kan REIT inte hyr ut hyror på dessa fastigheter. Omvänt gäller även omvänden; om hyran kan höjas på fastigheter i en REIT som nu har ett lägre fastighetsvärde på grund av högre räntor, håller REIT inte bara inflationen utan är också lönsam utan ytterligare resursförbrukning eller expansion när den står inför en marknad med hög räntor.

Den höga potentialen för en ekonomisk förlust som en REIT i en ekonomi med höga räntor medför, mildras ibland med ränteswappar där kreditgivaren säkrar räntan med en bytes motpart. REIT är skyldig att göra en större förskottsbetalning i förskott med efterföljande lånebetalningar som fastställs till en fast räntesats som är fast besluten att stiga över lånebytes livstid. Bytet skyddar REIT från att släppa i pris och låter det beräkna sin framtida hävstångseffekt. REIT kan emellertid bara behålla sitt avkastning om det inte står inför en nedgång i sina FFOs eller hyresintäkter, vilket ökar det totala kostnadseffektivitetsförhållandet för REIT.