Diversifiering i en investeringsportfölj är ett av de främsta sätten att minska risk och volatilitet. Medan många investerare är bekanta med att diversifiera sina portföljer genom att investera i olika lager eller aktiesektorer, är färre bekanta med fördelarna med diversifiering över olika tillgångsklasser.

En ganska typisk diversifierad portfölj som placeras över olika tillgångsklasser består av en blandning av aktier och obligationer. Diversifiering med en blandning av aktieinvesteringar och ränteplaceringar, t.ex. obligationer, täcker emellertid endast en del av spektret av tillgängliga tillgångsklasser. Övriga tillgångsklasser omfattar råvaror, fastigheter, hedgefonder och kapitalinvesteringar samt utländsk valuta.

Olika tillgångsklasser, t.ex. råvaror, har vanligtvis en negativ korrelation med aktier och tenderar därför att överträffa när lagren är underpresterande. Läs mer om de främsta fördelarna med att diversifiera en investeringsportfölj mellan olika tillgångsklasser.

Ökning av fördelarna med diversifiering och ytterligare minskning av risker

Diversifiering mellan tillgångsklasser ökar den övergripande fördelen av diversifiering, vilket innebär att det minskar volatiliteten och risken. En studie av data från 1995 till 2014, utförd av en grupp portföljförvaltare på Dundee Goodman Private Wealth, illustrerar denna punkt ganska bestämt. Studien tittade på en diversifierad investeringsportfölj helt enkelt med en blandning av inhemska, internationella och tillväxtmarknader, jämfört med en portfölj diversifierad över aktier, obligationer och råvaror och fann en betydligt större diversifieringsfördel för den tillgångsklassdiversifierade portföljen. Aktieportföljen, även om den var diversifierad internationellt, gav endast en fördelning på 8,4%, medan portföljen som innehade diversifierade tillgångsklasser gav en fördelningsfördel på cirka 45%, vilket var ungefär fem gånger bättre.

För att få tillgång till potentiellt högre avkastning

Förutom att minska volatiliteten och den övergripande risken kan en portfölj som är diversifierad mellan olika tillgångsklasser potentiellt erbjuda högre avkastning. Dundee Goodman-studien hittade en volatilitetsminskning på 500% (45% mot 8%) och fann att portföljen diversifierad med en mängd olika tillgångsklasser fungerade bättre, både när det gäller den totala avkastningen på investeringar och i en mycket minskad utdelningsnivå. Maximal drawdown avser den maximala temporära procentuella förlusten en portfölj måste utstå över en tidsperiod. Portföljen diversifierad över tre tillgångsklasser visade en genomsnittlig årlig avkastning på 9.46%, medan portföljen endast diversifierades mellan olika aktiemarknader hade en genomsnittlig årlig avkastning på bara 6,7%.

Ännu mer dramatisk var fördelen med den tillgångsklassdiversifierade portföljen i fråga om drawdown. Portföljen som investerades i olika tillgångsklasser hade en maximal nedskrivning på endast 21% medan portföljportföljen drabbades maximalt av 59%.

Att dra nytta av heta tillgångar

Tillgångsklasser, precis som olika marknadssektorer på börsen, tenderar att gå i cykler. Det finns inget sätt att veta exakt när en viss tillgångsklass kommer att bli nästa heta marknad som erbjuder investerare överlägsen avkastning. Den övergripande amerikanska börsen hade en lång tjurmarknad efter finanskrisen 2008, men under senare delen av 2015 och början av 2016 kom den tjurfärdiga kullen. Standard & Poor's (S & P) 500 klarade knappt 1% ​​vinst för första kvartalet 2016. Guld, som hade varit i en kraftig nedgång sedan 2013, tog fart under första kvartalet 2016 och realiserade en vinst på 20%. En portfölj som inkluderade guld skulle ha upplevt en mycket mer tillfredsställande öppningsdel av året än en aktieportfölj.

Ett sätt att maximera vinsten är att utnyttja investeringar inom en tillgångsklass som vanligtvis har positiva korrelationer. Olja och guld är till exempel varor som ofta stiger eller faller i pris samtidigt. En investerare som redan drabbas av en ökning av guldpriserna kan överväga att lägga till några investeringar i olja, med hopp om att oljepriserna också kommer att få en uppåtgående ökning.

Ett enkelt sätt att diversifiera över tillgångsklasser

Framväxten av börshandlade fonder (ETF) som en populär investering har gjort det relativt enkelt för investerare att få exponering för tillgångsklasser som tidigare varit extremt svåra, om inte omöjliga , för den genomsnittliga detaljhandelsinvesteraren att få tillgång till. Det finns ETF: er som passar så gott som alla önskade tillgångsfördelningsmixer. ETF: s råvaru- och utländsk valuta erbjuder exponering för terminer och valutamarknader, och det finns också ETF som investerar i hedgefonderstrategier eller investerar i private equity-företag. Genom att granska ETFs i olika tillgångsklasser erbjuder investerarna ett mycket större utbud av investeringar och bättre möjligheter att optimera sin totala portfölj.